保险基金净值怎么计600353旭光股份算(华泰稳健保险基金净值)

估量许多人觉得，收益率是个人都会算，用赚到的钱除以投入的钱就行了嘛！

今日鲸算师给我们讲讲专业司理人怎样核算：

举个比方：

小王是个理财高手，小李却是个“韭菜”，所以小李想让小王帮自己打理资金，就给了小王10万

年头小王捉住股市大涨，大盘涨了100%，小李的10万变20万了

看行情不错，小李追加100万，所以总资金变成了120万

谁知下半年经济不可，股市崩盘，大盘跌了50%

但小王作为资深内行，各种炒作削减丢失，终究下半年亏本20%

到了年末，老李账户的钱变成了96万

年末总结，小王觉得上半年赚了100%，下半年亏了20%，假如依照基金净值法核算，终究的基金净值是2*0.8=1.6。一年下来，在大盘不涨不跌的情况下，获得了60%的超量收益。

小李觉得总共投入110万，到年末就剩96万了，便是赔了。

小王和小李的算法都没错，一种叫时刻加权法，另一种叫资金加权法（内部收益率IRR）分别给我们解说一下这两种算法。

时刻加权法也称为基金净值法，是衡量基金司理成绩的常用算法。

假定出资期限总共分了n期，第i期的报答为Ri，那么终究的成绩报答为：

R=(1+R1)*(1+R2)*...*(1+Rn)-1

假如中心有资金的进出，则需求扣除资金进出对成绩的影响。

例如：

小张第一期从10万做到了20万，R1=（20-10）/10=100%。

第二期的期初，追加资金100万后，总资金变成了120万，到了第二期的期末，总资金变成了96万，那么R2=（96-120）/120=-20%

依照时刻加权法（基金净值法）核算的终究的报答为：

R=(1+100%)*(1-20%)-1=60%

也便是说，基金取得了60%的报答，基金净值为1.6。

从下表能够看出，老李在7月1日基金净值为2的时分追加了100万资金，但只增加了50万的比例，总比例为60万份。即便终究的基金净值为1.6，老李仍是亏钱的。因为外部资金的进入和退出对基金净值没有影响，因而时刻加权法（基金净值法）合适用来点评无法操控外部资金的基金司理的成绩

收益率核算方法2：资金加权法（内部收益率IRR）

资金加权法也称为内部收益率法（Internal rate of return, IRR），是指当资金有进出时，一切的资金都以一个相同的收益率进行复利再出资后终究等于终值，这个收益率便是资金加权法的收益率，也称为折现率。

折现率的核算一般都要解一个高阶方程，不是手艺能算出来的。不过不必忧虑，excel就能够很便利的算出IRR。

翻开excel文件，在B2表格填入第一期净流入资金-10，在B3表格填入第二期净流入资金-100，在B4表格填入终究的终值资金96。终究核算IRR时，在B5表格填入公式：=IRR(B2:B4)，就能够得出每一期的资金加权法收益率，终究为-12%。依据前面时刻加权法的比方能够看出，老李第一期的收益率为100%，第二期的收益率为-20%。但因为第二期的资金扩展了许多，导致第二期的权重比第一期大许多，终究的收益率（-12%）更接近于第二期的收益率（-20%）。

需求指出的是，这-12%是每一期（半年）的收益率，假如要折算成年化收益率，还需求复利折算一下，年化收益率为：

R=(1-12%)^2-1=-22.56%

资金加权法更能体现出择时才能，合适能够操控外部资金的出资者来核算总资金的收益率。

也便是说，点评小张时，应该用时刻加权法（基金净值法）；点评老李时，应该用资金加权法（内部收益率法）。

假如老李不是在半年整追加资金，然后导致每一期不均匀时，excel也供给了便利的核算收益率函数XIRR。

比方老李是在2015年1月1日投入10万，5月15日追加了100万资金，12月31日财物96万，用XIRR核算如下：用XIRR算出来后内部收益率是-18.58%，这已经是年化收益了，就不需求再折算了。不论出资过程中怎么“高吸低抛”，你只需把握了内部收益率IRR的核算方法，就能一秒钟之内算出来实在的收益率IRR，并且内部收益率IRR还适用于各种稳妥核算和假贷核算，想了解的能够看一下之前鲸算师的文章，也能够运用内部收益率IRR核算器，愈加快捷简略。