Polo衫（Polo衫介绍）

你发出来的是“基金比例”四千多，这个或许有误解吧？比例不等于终究结算的金额。假如每一份基金的净值超越一元以上，你最终的结算金额肯定会高于基金比例。主张你再等几个工作日，看看最终结算入账的详细金额今日有人问我：

指数的股息率和购买的指数基金分红有什么联络？

所以今日这篇文章咱们就环绕这个问题打开。

之前咱们有文章讲了ETF指数基金分红和比例拆分会导致收盘价的调整，中心有涉及到基金分红的部分概念

首要温习核心理念，基金分红并不影响你的指数基金出资收益率。假如还不能理清这个原理，请移步文章：

然后答复这个问题：

没有肯定的数学联络，但又有很大的联络

没有肯定数学联络指数的股息率

实质是依据成分股的股息率按必定办法加权核算而来，经过这种办法来反应该指数的全体股息率状况，成分股的股息率高，所核算出来的指数股息率就越高，指数的股息率仅为一个参阅目标，并非实践的指数“股息率”。所以像中证盈利指数（000922）的股息率稳居前列。

这儿咱们看看中证盈利指数（000922）的成分股选样办法

不难理解为啥中证盈利指数（000922）的股息率这么高了。

指数基金的分红

咱们以华夏沪深300ETF (510330)为例，直接翻出它的最新基金合同，找到基金的收益与分配章节，来看看要点的条款：

基金收益点评日核定的基金累计报酬率超越同期标的指数累计报酬率到达 1%以上时，可进行收益分配。基金收益分配选用现金办法在契合基金收益分配条件的状况下，本基金收益每年最多分配 4 次，每次基金收益分配数额的确认原则为使收益分配后基金累计报酬率尽或许靠近标的指数同期累计报酬率。就是说假如咱们所出资的指数基金满意基金合同的收益分配原则，收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，按照法律法规的有关规定在指定前言公告，那它就能够分红。

总结三点：

基金能否分红取决于与同期标的指数的累计报酬率比照分红方案由管理人拟定，与所核算出的盯梢指数的股息率没有数学上的肯定联络分红的巨细跟基金的收益与指数收益有关，举个比如，假如某ETF年头至今的的净值跌落19%，可是所盯梢的指数只跌落了20%，那么为了完成严密盯梢指数收益的意图，该ETF能够将超量的"1%"收益用现金分红分配出去，使其净值跌落1%，这样分红后的净值跌落20%与指数收益同步！细品！指数基金的分红不像自动型基金那样，指数基金的净值低于1，也是或许分红的，只需所盯梢指数比基金净值跌的多。

又有很大的联络指数对分红的处理

如沪深300（000300）对成分股分红的处理为：

凡有成份股除息（分红派息），指数不予批改，听之任之回落

那么天然而然，成分股的市值下降，指数的代表的总市值下降，指数价格下降。除开商场买卖要素的影响，由于成分股的分红，指数的价格会天然下降。

咱们看看标的指数累计报酬率的核算公式：

标的指数累计报酬率为收益点评日标的指数收盘价与基金比例折算日标的指数收盘价之比减去100%。

阐明分红会让标的指数累计报酬率天然下降。

基金对分红的处理

基金的实质是持有了一篮子所盯梢指数的成分股股票，天然而然，股票的分红，会进到基金的账户，作为基金现金财物的一部分，并归入基金净值的核算。

咱们看看基金累计报酬率的核算公式：

基金累计报酬率为收益点评日基金比例净值与基金比例折算日基金比例净值之比减去100%；

阐明基金持有的成分股股票分红，并不会影响基金累计报酬率的核算。

品，请细品，我品出来如下一个大要点：

指数的成分股股息率越高，盯梢该指数的基金累计报酬率与指数累计报酬率之间的距离越大，所以为了坚持与基金累计报酬率与指数累计报酬率的一致性，该类基金分红力度天然更大了。接下来该童鞋又问了一个问题：

指数成分股的股息率和指数基金的未来收益率有什么联络？

下篇文章，咱们用历史数据略微剖析下。

PS：最近很多人私信我，评论指数估值数据的问题，热烈欢迎！