民生银行的年报可谓缓不济急。赶在8月的终究一天，民生总算发布了半年报&;&;中报的背面，民生银行上半年完结营收754.17亿元，同比添加6.75%;净赢利296.18亿元，同比添加5.45%;每股收益0.68元。到陈述期末不良借款率1.72%，较上年度末上升0.01个百分点。
看起来这是一份不错的中报，全体财报显示出来的信息是民生银行很尽力，全体上在朝向好的方向开展，不管从收入、净赢利等都坚持稳健添加。看似民生银行的战略方向愈加清晰，凤凰正在浴火重生，可是现实真的是这样吗?
显着全部没有那么简单，凤凰其完结在很难飞起来。
凤凰也难飞民生银行的窘境
民生银行的&;凤凰方案&r;始于2015年6月。
作为民生银行大力施行的系统性革新转型工程，凤凰方案旨在对外应对宏观经济下行压力、利率市场化进程加速、金融市场准入敞开、本钱市场敞开和互联网金融鼓起的多元冲击,对内则是补偿多年快速添加过程中构成的办理短板,完结专业化、精细化办理。
正式发动凤凰方案之后，民生银行环绕战略聚集及管理形式抢先、全面危险办理才能、财物负债办理才能、归纳定价才能、功率进步及本钱办理才能、人才办理才能与领导力以及科技引领事务开展的才能等&;6+1&r;转型主题进行规划规划,方案用3至5年,完结全面添加方法转型和管理形式革新。
可是，三年已过，凤凰方案施行的怎么，民生银行是否革新成为&;欲火凤凰&r;了呢?
还从由民生银行最新发布的中报说起。
来历：2018年半年报
民生银行尽管营收和净利等稳健添加，可是2018年中报仍是很一般，净息差的改进更多的是上一年基数太低，也便是上一年太弱了。而民生银行的净息差在同行中也是处于较低水平，在2017年民生银行的净息差只要1.35%。
此外从负债端来看，民生银行的体现业很一般。
民生银行存款占较上半年末进步2.05%至55.86%，同业负债占比削减1.44%，负债结构有所好转。但存款的定活结构却有所恶化，不管是公司存款仍是个人存款，其间的定时存款份额都在进步。018年6月底定时存款的比为57.82%，上年末是53.17%。咱们知道，定时存款份额越高，存款的本钱就越高，这对净利差，净息差是一个十分晦气的要素。尤其是个人存款的定时余额是活期余额的179%，高于上年末的169%。
来历：2018年中报
作为银行业安全性评判规范来看，民生银行的体现是不尽人意。
2018年上半年民生银行中心本钱充足率为8.64%，同比上一年同期下降0.54个百分点，拨贷比为2.81%，同比上升0.23个百分点。拨备覆盖率为162.7%，同比上升9.4个百分点。
上一年的重生不良呈现了拐点，但本年重生不良又添加了47.67亿元，增幅高达9.95%，直接导致不良借款率由1.71升高到1.72%，借款拨备率也比上年末进步0.15个百分点到2.81%。并且值得注意的是一级本钱充足率也由8.88%下降到8.87%。
来历：2018年半年报
尽管咱们在数据上看拨贷比、覆盖率同比和相对添加还不错，但面纱后边的民生银行又是另一幅面孔，面纱后民生银行拨备目标下降仍是比较显着的。据悉，因为新的管帐准则的调整，前期一季度从拨备得到大幅进步，这个进步是用净财物填的。
环比的话，借款拨备率环比下降0.13%，拨备覆盖率环比下降9.5%，这说明拨备目标是在显着走下坡路。从拨备总额也能够看出来，中报的拨备预备只是比一季度多了2亿元。
来历：2018年半年报
此外从民生银行的半年报中咱们看到借款增速较快，尤其是公司借款增速较快的情况下，民生银行的中心本钱充足率其是仍是比较严重的，因为中心本钱充足率严重，常规的中期分红也取消了，这样全年的分红率就很不幸不到7%。因为上半年分红较少，这两个季度几乎没有什么改变。
来历：2018年半年报
而到2018年6月30日，民生银行的财物减值丢失为195.31亿元，同比添加23.92亿元，增幅13.96%。计提财物减值的丢失也在添加，如果在管帐计算方法上下手，下一期的盈利是要能够加上财物几乎丢失的，这将会直接导致赢利添加。
来历：
此外民生银行的运营现金流量从上一年到半年报发布是一向为负的，可是企业的自在现金流量却在这段期间转正。这是一番什么操作，PP君也是一头雾水。
不过值得等待的当地是三季度利率开端大幅下行，这对民生银行是个好消息，下半年的数据应该会好些，可是其凤凰方案是否能顺利完结，这个现在暂不得知。
小微金融的窘境
不同于招商银行的零售方向，民生银行则瞄准了小微金融，可是民生银行的小微金融也如同步入了窘境。
尽管民生银行在本年半年度的成绩有所添加，可是小微事务开展依然具有较高的难度。民生银行具有开展小微金融的基因与经历，而股份制银行的弄潮儿招商银行已经是零售事务的巨子，受多种要素影响，两种主营事务比较之下，小微事务难度更高，从收益率上就可见一斑。
在收益率方面，民生银行的借款收益率低于招商银行。资金高本钱和低收益导致民生银行的运营收入才能相对较弱。017年民生银行的净息差为1.35%，而招商银行高达2.29%。民生银行个人存款少，部分原因是其本身事务基因使然，别的，在快速开展的互联网理财的等影响下，银行遍及面对吸储压力，民生银行也不破例。
由此咱们看出，凤凰方案之外，现在的民生银行恰似遇到了开展的瓶颈，并且被后起之秀同为股份制银行的招商银行抢尽了风头&;&;作为我国榜首家由民营企业建议的股份制银行，民生银行曾被寄予给银行业带来新鲜血液的期望，那个时分，面对国有大银行的控制位置，民生银行(01988)能够说是在磨难中诞生，从最初只要13.8亿元本钱金的一家小银行，开展成为一级本钱净额超越3800亿元、财物总额超越5.9万亿元、分支机构近3000家、职工近5.8万人的大型商业银行。
现在的民生银行何去何从?
民生银行是一个典型的混血，在民生银行的十大股东傍边，不乏国有法人的影子，比方，从前的民生银行股东可谓强者聚集，安邦、明日、复星、泛海、期望、伟人、东方七大本钱系合纵连横，动作不断。
来历：2018年半年报
现现在，股东方面的更迭动乱也给民生的运营或多多罕见影响。在民生银行许多股东中，呈现动乱的，多为之前神秘莫测的本钱巨鳄。到半年报，留下的股东也与之前变了样。
而董事会作为股份制公司的大脑，在民生银行中却没有显示出董事会无足轻重的效果。业界以为民生银行还没有真实完结董事会中心主义准则和以董事会为中心的公司管理。一个最清晰不过的依据便是，2014年末安邦稳妥成为民生银行榜首大股东之后，本来应于2015年4月举办的董事会换届，延迟到了2017年2月才终究完结。
而这种病因离不开其前史遗留问题。前期民生银行建立时分，曾任全国政协副主席，全国工商联主席的经叔平为董事长，其时股东们能够说完全是被迫投资者。而在经文平2006年卸职董事长职位时分，榜首大股东新期望董事长刘永好落选民生银行董事，取而代之的是董文标，尽管这时股东们比较之前有必定发言权。可是2014年卸职后安邦抢先进入成为具有显着优势位置的榜首大股东，现在退居第二大股东。
有人以为民生银行现在遵从了董事会中心主义准则，完结了以董事会为中心的公司管理形式。可是反过来比照其他我国公司，但间隔真实做到董事会中心主义准则和以董事会为中心的公司管理形式还有很远的一段旅程要走。
