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　　来历：周观新金融?文|周公子

　　近两个月以来，银行存款利率密布下调。与此同时，3.5%复利的增额终身寿险也在密布传出停售音讯。一方面，是存款和寿险都迈入“降息”通道，另一方面，银行理财规划在4月份呈现显着上升。无论是从商场反应仍是数据体现看，除了捉住3.5%的寿险末班车外，投资者的资金也在往银行理财回流。

　　Part1

　　存款利率下行

　　近期，职业桂林银行、安全银行等多家金融机构发布公告称，于5月15日起调整告诉存款、协议存款产品利率。

　　而在此之前，存款利率也已有屡次下调。上一年，不少银行就已逐渐调低大额存单和定存利率，不少“4”字头的大额存单呈现“一单难求”的现象。

　　4月初，又有多地中小银行参加存款利率降息部队。

　　5月初，浙商银行等三家股份行也跟进下调存款利率的脚步，发布了人民币存款挂牌利率公告。

　　业界遍及以为，包含告诉存款、协议存款等产品的利率下调，有助于减轻银行的息差压力，下降银行负债本钱。长时间来看，存款利率下调是大趋势。

　　Part2

　　储蓄险也降息

　　除了存款利率下行，近期3.5%复利的增额终身寿险“停售潮”也备受重视。不少保险职业从业者都在定向告诉客户，“3.5%产品出售现已进入结尾，现在产品可供挑选的现已不多。”

　　尽管，这已不是3.5%产品第一次传出停售音讯，但状况略有不同。

　　“与此前不一样的，此次3.5%的增额终身寿险产品下架前，不得以‘停售潮’作为宣扬的噱头，许多产品都是遽然被告诉停售，只提早一天或当天告诉下架的状况都有。”一家第三方财富办理公司的业界人士对笔者表明，近两个月来，增额终身寿险的出售状况的确比较“火爆”。

　　财通证券指出，2021年起增额终身寿成银保途径主力期交产品。2022年以来，头部险企就开端在代理人途径和银保途径加码增额终身寿险，并将其作为事务价值新增长点，出售成果亮眼。

　　农银人寿《银保途径的曩昔与未来》显现，当时增额终身寿占银保途径长时间期缴保费比例已达90%，驱动2022年银保途径长时间期交同比增15.3%

　　业界遍及也以为，长时间来看，以增额终身寿为代表的储蓄险产品“降息”也是大趋势，由于从财物和负债剖析匹配的视点看，产品利率越高，保险公司后续偿付、履约的压力越大，并不利于职业久远开展。

　　而此次，也现已不是增额终身寿险第一次“降息”。2019年银保监会发布《关于完善人身保险业责任准备金评价利率构成机制及调整责任准备金评价利率有关事项的告诉》，将长时间年金保险产品的责任准备金评价利率上限由之前的4.025%降为3.5%。自此，预订利率为4.025%的长时间年金险退出商场。

　　眼下，3.5%的产品也即将与商场离别。

　　有不少业界人士估计，在存款利率下行，其他“刚兑”产品难有代替的当下，2023年增额终身寿险保费依旧将坚持快速增长。

　　Part3

　　基金发行未彻底走出冰点

　　从基金发行规划来看，本年1至2月份已降至“冰点”，尽管在3月份有显着上升，但4月份又有显着回落。

　　（数据来历：普益规范）

　　另据wind数据，以认购截止日为准，2023年4月新建立基金发现比例仅856.84亿份，比3月的1274.58亿削减32.8%，新建立基金发行数量仅29，比3月削减8只。

　　Part4

　　银行理财规划上升

　　一边是存款和储蓄险产品继续“降息”，一边是近半年来，银行理财规划总算在上一年的“破净潮”后迎来“反扑”。

　　据证券时报报导，其获取并汇总的12家理财公司（仅以子公司办理口径计）的最新存续理财规划显现，4月末12家公司算计办理规划单月上升近1.2万亿元，12家公司产品规划在4月全数上涨。

　　这也是自上一年11月中旬“换回潮”后，继续将近6个月的规划下降后初次“止跌”并反弹。

　　而据央行5月11日发布的最新数据显现，4月份住户存款削减1.2万亿元，与理财上升规划简直适当。

　　据普益规范计算，银行理财产品兑付收益率略有上浮。

　　2023年4月，全商场共有4110款理财产品到期，环比削减734款，到期开放式及封闭式固收类理财产品的均匀兑付收益率（年化）分别为3.13%、3.60%，环比分别上涨0.31个百分点、0.12个百分点。

　　普益规范指出，4月期间理财产品净值动摇相对安稳，区间收益体现有所改善。理财公司推出摊余本钱法、混合估值法产品，必定程度上平抑了产品的净值动摇，满意了投资者寻求安稳报答的诉求。银行理财已逐渐完结净值化转型，投资者应理性看待“回撤”现象，防止非理性换回。

　　综上或不难窥见，存款正往何处“搬迁”。