什么是对冲基金？对冲基金的类型有哪些？对冲基金选用各种生意手法进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念现已超出了传统的防止危险、确保收益操作范畴。加之建议和建立对冲基金的法令门槛远低于互利基金，使之危险进一步加大。为了维护出资者，北美的证券办理组织将其列入高危险出资种类队伍，严厉一般出资者介入。如规则每个对冲基金的出资者应少于100人，最低出资额为100万美元等。人们把金融期货和金融期权称为金融衍生东西，它们一般被使用在金融商场中作为套期保值、躲避危险的手法。中金网1月11日
跟着时刻的推移，在金融商场上，部分基金组织使用金融衍生东西采纳多种以盈余为意图出资战略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失掉危险对冲的内在，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实践是根据最新的出资理论和极端杂乱的金融商场操作技巧，充分使用各种金融衍生产品的杠杆功效，承当高危险、寻求高收益的出资形式。对冲基金的类型有哪些
(一)传统型
该类基金一般被称为选股型对冲基金，它是一种较前期的对冲基金，此类对冲基金一般运用的是长线与短线结合的出资战略，基金的司理会将持有的部分资金用于吸纳出资一批盈余远景被商场看好的股票，一起，基金司理还会使用商场重复动摇的心里，抛空一些被商场看淡的股票，当然这些股票或是股价过高或是盈余。这样当股市骤升骤跌时，其持有的优质股票就可补偿因不被商场看好而遭沽空的股票出资丢失。
(二)套期保值型
套期保值型对冲基金相关于炒买炒卖型来说则归于非常稳健的一种基金，危险也比较小，年报答率一般维持在10%-20%左右。这种类型的对冲基金的出资战略首要是使用同类型金融产品在两个商场间的不同价格，即价差，用买低卖高的操作办法获取价差的最大收益。此种收益所担危险很小。
(三)炒买炒卖型
此种类型的对冲基金,又称为“智慧型”对冲基金,其出资和投机的目标可所以钱银、债券、指数期货、股票期权以及其它一些金融衍生产品。正是因为其炒买意味非常稠密，且其操作上的特色非常凶恶和敏捷，因而该种基金的报答率很高，但危险也很大。
(四)多元化危险涣散型
这种对冲基金望文生义，便是使用涣散的出资办法，将资金出资于世界不同的汇市、债市、股市和金属、动力以及农产品(资讯行情)等期货商场中去，以求到达涣散和下降危险的意图，一起寻求最大化的出资报答率。其与炒买炒卖型的差异在于，中长时间的出资多，且出资更为涣散，危险也较低，以求安稳报答。
(五)归纳型
该类型基金的基金单位较其它单一的对冲基金为小，更便利散户和小额出资者。该类对冲基金是指其基金司理人将资金涣散出资于危险、报答都不同的对冲基金中去。
对冲基金生意形式是什么
在《量化出资—战略与技能》一书中（丁鹏著，电子工业出版社，2012/1)，将对冲基金的生意形式总结为4大类型，分别为：股指期货对冲、产品期货对冲、核算对冲和期权对冲。
股指期货
股指期货对冲是指使用股指期货商场存在的不合理价格，一起参加股指期货与股票现货商场生意，或许一起进行不同期限、不同（但附近）类别股票指数合约生意，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨种类对冲。
产品期货
与股指期货对冲类似，产品期货相同存在对冲战略，在买入或卖出某种期货合约的一起，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时刻一起将两种合约平仓。在生意形式上它与套期保值有些类似，但套期保值是在现货商场买入（或卖出）实货、一起在期货商场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货商场上生意合约，并不触及现货生意。 产品期货套利首要有期现对冲、跨期对冲、跨商场套利和跨种类套利4种。
核算对冲
有别于无危险对冲，核算对冲是使用证券价格的前史核算规则进行套利的，是一种危险套利，其危险在于这种前史核算规则在未来一段时刻内是否持续存在。
核算对冲的首要思路是先找出相关性最好的若干对出资种类（股票或许期货等），再找出每一对出资种类的长时间均衡联系（协整联系），当某一对种类的价差（协整方程的残差）违背到必定程度时开端建仓——买进被相对轻视的种类、卖空被相对高估的种类，比及价差回归均衡时获利了断即可。 核算对冲的首要内容包含股票配对生意、股指对冲、融券对冲和外汇对冲生意。
期权对冲
期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上发生的一种衍生性金融东西。从其本质上讲，期权实质上是在金融范畴将权力和责任分隔进行定价，使得权力的受让人在规则时刻内关于是否进行生意行使其权力，而责任方有必要实施。在期权的生意时，购买期权的一方称为买方，而期权的一方则称为卖方；买方即权力的受让人，而卖方则是有必要实施买方行使权力的责任人。
期权的长处在于收益无限的一起危险丢失有限，因而在许多时分，使用期权来替代期货进行做空、对冲利生意，会比单纯使用期货套利具有更小的危险和更高的收益率。
对冲基金差异是什么
出资者
对冲基金的出资者有严厉的资历，美国证券法规则：以个人名义参加，两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以组织名义参加，净财物至少在100万美元以上。1996年作出新的规则：参加者由100人扩展到了500人。参加者的条件是个人有必要具有价值500万美元以上的出资证券。而一般的一起基金无此。
操作
对冲基金的操作不受，出资组合和生意受很少，首要合伙人和办理者能够、灵活运用各种出资技能，包含卖空。衍生东西的生意和杠杆。而一般的一起基金在操作上受较多。
监管
对冲基金不受监管。美国1933年证券法、1934年证券生意法和1940年的出资公司法曾规则：缺少100个出资者的组织在成立时不需要向美国证券办理委员会等金融主管部门挂号，并可免于控制。因为出资者首要是少量非常老到而殷实的个别，自我维护才能较强。
相比之下，对一起基金的监管比较严厉，这首要因为出资者是一般群众，许多人缺少对商场的必要了解，出于防止群众危险、维护弱小者以及确保社会安全的考虑，实施严厉监管。
筹资方法
对冲基金一般经过私募建议，证券法规则它在招引顾客时不得使用任何传媒做。出资者首要经过四种方法参加：根据在上流社会取得的所谓“出资可靠消息”；直接知道某个对冲基金的办理者；经过其他基金转入；由出资银行。证券中介公司或出资咨询公司的特别介绍。而一般的一起基金多是经过公募，揭露大做以款待客户。
离岸建立
对冲基金一般建立离岸基金，其优点是能够避开美国法令的出资人数和避税。一般设在税收避难所如英属维珍群岛（BritishVirgin Islands）、巴哈马（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、开曼群岛（Cayman Islands）、都柏林（Dublin）和卢森堡（Luxembourg），这些当地的税收微乎其微。
1996年11月核算的680亿美元对冲基金中，有317亿美元出资于离岸对冲基金。据核算，假如不把“基金的基金”核算在内，离岸基金办理的财物几乎是在岸基金的两倍。而一般的一起基金不能离岸建立。
因而一般基金也能够对冲，不过许多。
在我国因为没有公募基金不能生意期货外汇，所以没有能够卖空的金融产品，因而无法对冲操作。
国内系统
为了更精确地对国内对冲基金进行分类，深圳市中金阿尔法出资研讨有限公司参照世界闻名对冲基金分类规范，结合国内职业运转现状及趋势，依照基金战略分类、发行途径分类、出资种类分类以及完成方法分类四个不同的维度进行区分，构成“对冲网根据战略分类的对冲基金指数与评级系统”。
“对冲网根据战略分类的对冲基金指数与评级系统”首要分为四大分类，包含：战略分类、发行途径分类、出资种类分类和完成方法分类；其间战略分类为系统中最为中心的研讨魂灵，战略分类根据基金的出资战略，学习世界对冲基金分类系统、结合职业现状和发展趋势进行区分，分为方向性战略、相对价值战略和事情驱动战略三大战略；其间三大战略分类可分为主战略分类和子战略分类两个等级。
