同类基金行业集中度如何对比-？新浪炒股大赛基金资产配置的行业集中度

公募基金三季报已根本发表结束，全体状况整理汇总如下：
▍1、持仓会集度接连3个季度下滑。商场全体盈余改进，且部分高收益生长股腰部兴起，Q3持仓会集度持续下降。现在公募基金持仓的头部会集度已降至17年供改以来的最低水平。
▍2、加减仓方向变化。根本与三季度商场体现出现同步符合联系——【一级职业】首要增配电新、金属资料、军工，减配食品饮料、电子、银行（根据装备份额）。【细分职业】首要增配医疗服务、新动力车、动力金属、电力，减配白酒、股份行、多元金融、制药、稳妥（根据装备份额）
▍3、公募榜首大重仓职业和重仓股易主。全口径公募基金重仓股榜首大职业由食品饮料（18.4%降为13.8%）替换为电力设备及新动力（12.9%升为15.4%）。榜首大重仓股由贵州茅台（持仓市值占比2.99%降为2.36%）替换为宁德年代（持仓市值占比2.36%升为2.53%）。
▍4、金牛基金司理观念整理。咱们系统性整理了曩昔5年一切5年期金牛基金司理三季报观念。共同看好的方向：新动力\u003e军工=优质高端制作=科技。
一：基金的职业会集度

影响工业会集度的要素首要有经济开展、工业竞赛、技术水平和政策环境等。就经济开展来说，国内需求的总量添加，是工业快速开展的根本原因。我国巨大的国内需求也招引了跨国公司开发我国商场，加重了工业界的竞赛。但我国城乡
二：基金职业会集度高仍是低好

基金出资单一股票不能超过百分之五，基金的会集出资一般核算基金持股会集度，便是基金持有前十位股票占基金总财物的份额，如果有40%以上，已经是很高了。至于职业的话，基金出资股票的上限一般是90%，会集度要看该基金是不是职业基金，职业基金的话会比较会集出资某一工业，份额会高一点。
出资购买基金都是在扣除费用今后再给你换算成基金份额。
所以认购新基金，认购5000元，也是扣除1%的认购费用今后，再给你相应的基金份额。
由于认购期时刻相对较长，等候该基金认购结束，才干换成基金份额给你的。
这中心每位出资者认购的时刻不一样，所以相对的基金份额也是不一样的，由于认购期间的资金也是依照活期利率来算的，到认购结束期间发生的利率也是换成基金份额给你的。
所以等候基金建立今后才干看到你认购的基金份额是多少的。
三：基金财物装备的职业会集度

全体装备：基金规划新高，权益仓位上升

四季度自动偏股型基金持股市值与财物规划双双上升，基金权益仓位遍及上升。其间基金财物总规划上升7.3％至61811.79亿元，持股总规划上升9.9％至50650.81亿元，财物规划与持股规划均创新高。权益仓位方面，全体法视角下，自动偏股型基金权益仓位环比添加1.9％，增至81.9％，改写2011年以来新高；中位数视角下，自动偏股型基金权益仓位趋势上行，四季度持续添加1.8％，到达88.3％。

自动偏股型基金四季度调仓四大亮点

亮点1：基金规划前史新高，权益仓位近十年新高。四季度自动偏股基金规划与权益仓位同步抬升，财物总规划迫临6.2万亿，持股总规划初度打破5万亿，权益仓位也到达2011年以来的新高，全体仓位到达81.9％，中位数到达88.3％，基金规划前史新高，权益仓位达近十年新高。

亮点2：外部不确定性增多，稳添加预期升温，轻视值与TMT获遍及增配。四季度外部加息缩表预期复兴，疫情重复也限制全球复苏进程，内部则逐渐阅历经济失望到稳添加的预期的改变，轻视值的基建地产链与高生长预期的TMT获遍及增持，仓位算计别离提高约0.8％和3.1％。

亮点3：基金装备会集度持续回落，装备“抱团”告一段落。2021年头组织持股会集度一度到达前史高位，但随同外部活动性预期的切换，组织“抱团”走向分裂，个股与职业的持股会集度也连续见顶回落。截止四季度末，个股持股会集度均已回落至20年以来的低点，职业会集度也根本回归至近两年的中枢邻近，此前的装备“抱团”根本告一段落。

亮点4：抢手赛道内部装备分解，从β走向α。虽然前期抢手的上游资源和新动力仓位在四季度多有所回落，但内部分解则尤为显着，无论是细分方向仍是个股装备均逐渐由β走向α。细分职业上，电力新动力内部减仓动力电池，但持续加仓光伏、风电，有色金属内部减仓动力和工业金属，但持续加仓新资料和小金属；个股层面，相同能够看到新动力内部持续加仓亿纬锂能和晶澳科技，但大幅减仓天赐资料和新宙邦。

危险提示：1、基金计算样本具有必定局限性；2、计算办法或许存在必定差错。

全体装备：基金规划新高，权益仓位上升

2021年四季度，基金规划与持股规划双双再创新高，活动市值占比重回二季度高位。咱们选取一般股票型基金、偏股混合型基金、灵敏装备型基金与平衡混合型基金作为计算样本（后简称自动偏股型基金），测算成果显现，四季度自动偏股型基金持股市值与财物规划双双上升，流转市值占比也再度再度抬升，其间基金财物总规划上升7.3％至61811.79亿元，持股总规划上升9.9％至50650.81亿元，财物规划与持股规划均创新高，流转市值占比由三季度的6.52％升至6.76％，重回二季度高点邻近。

详细结构上，一般股票型、偏股混合型与灵敏装备型基金的持股规划别离环比添加8.2％、10.1％、10.9％，而平衡混合型基金持股规划环比小幅回落1.4％，截止2021年四季度末，四类基金别离持股规划别离到达7603.80亿元、29800.21亿元、12933.77亿元和313.02亿元，流转市值占比别离到达1.01％、3.97％、1.72％和0.04％。

基金权益仓位遍及上升，创近十年新高。全体法视角下，自动偏股型基金权益仓位环比添加1.9％，增至81.9％，改写11年以来新高。其间一般股票型、偏股混合型、灵敏装备型和平衡混合型基金的权益仓位别离到达88.7％（+1.4％）、86.5％（+1.8％）、70.9％（+2.2％）和55.7％（2.3％）。中位数视角下，自动偏股型基金权益仓位趋势上行，四季度持续添加1.8％，到达88.3％。其间一般股票型、偏股混合型、灵敏装备型和平衡混合型基金的权益仓位别离到达91.0％（1.3％）、89.2％（1.8％）、83.3％（3.0％）和55.4％（2.2％）。

板块方面，创业板仓位趋势回落，主板与科创板仓位持续抬升。四季度基金仓位持续向均衡回归，创业板仓位趋势回调，环比下降1.3％，主板与科创板仓位持续抬升，别离环比添加0.7％和0.6％，北交所初度归入计算，仓位尚缺乏0.1％。截止四季度末，自动偏股型基金的主板、创业板和科创板仓位别离到达72.7％、22.4％和4.9％。

详细到各类基金层面看，创业板遭共同性减仓，科创板获团体加仓，但主板装备存在必定不合，灵敏装备型与平衡混合型基金主板仓位别离回落0.1％和3.6％，而一般股票型与偏股混合型基金主板仓位则别离添加1.3％和1.0％。截止四季度末，一般股票型基金主板、创业板、科创板仓位别离为69.5％、25.6％和4.9％；偏股混合型基金主板、创业板、科创板仓位别离为72.7％、22.3％和5.1％；灵敏装备型基金主板、创业板、科创板仓位别离为74.5％、20.8％和4.6％；平衡混合型基金主板、创业板、科创板仓位别离为79.3％、20.0％和0.7％；

职业装备：轻视值与TMT获遍及加仓

四季度电子与军工获大幅加仓，而医药生物与有色金属仓位回落居前。从仓位变化来看，一级职业中电子、国防军工、轿车、房地产和机械设备仓位提高居前，别离环比添加3.19％、0.77％、0.45％、0.33％和0.29％，而医药生物、有色金属、商贸零售、核算机和石油石化仓位回落居多，别离环比下降2.80％、0.92％、0.76％、0.62％和0.60％。二级职业中，消费电子、半导体、元件、房地产开发和军工电子仓位提高居前，别离环比添加1.87％、0.83％、0.56％、0.40％和0.39％，而医疗服务、电池、旅行零售、炼化与交易和核算机设备仓位回落居多，别离环比下降2.95％、1.19％、0.69％、0.57％和0.52％。

落脚到职业仓位首要驱动看：职业界部不合加大。前五大加仓职业中，电子、军工、轿车等职业界加仓较为遍及，而地产与机械内部则存在不合：地产板块首要加仓地产开发商，但持续减仓地产服务，机械设备则首要加仓通用、轨交和自动化设备，专用和工程器械则遭到减仓。前五大减仓方向中，商贸零售与石油石化遭遍及减仓，而医药、有色和核算机内部也存在必定不合：医药内部减仓医疗服务和生物制品，但加仓中药和器械；有色内部减仓动力和工业金属，但加仓了新资料和小金属；核算机内部减仓设备和软件，但加仓IT服务。此外，商场较为

总结而言，四季度基金的职业装备出现两大特色：其一，全体仓位开端向TMT与轻视值的地产、基建等方向歪斜；其二，此前抢手的电力新动力、有色、化工等职业的装备形式，也从遍及会集增配转向细分增配。

电力设备连续榜首重仓，但职业持股会集度显着回落。从静态持仓来看，电力设备、食品饮料、电子和医药生物仍为前四大重仓职业，重仓格式相对安稳，但结合头部重仓的持股占比看，职业持股会集度其实在2021年下半年持续回落，Top5一级职业持股占比由Q2的63.8％降至60.9％，Top5二级职业持股占比由Q2的56.8％降至52.6％。从职业装备偏美观，自动偏股型基金持续超配电力设备、食品饮料、电子，超配份额均达5％以上，但银行与非银金融遭持续低配，起伏也别离到达-6.7％和-4.1％。

四季度外部不确定性增多，内部失望预期逐渐改变，稳添加预期逐渐强化，轻视值的地产基建链与高生长的TMT成为加仓一致。本年四季度以来，外部不确定性显着增多，美联储Taper提速，加息缩表预期复兴，新变异毒株也加快延伸，全球经济复苏与活动性均面对许多变数；与此同时，国内PMI在四季度改变颓势，重回隆替线上，叠加专项债发行提速，前期的经济失望预期逐渐改变，地产信贷的放松与社融数据的温文回暖也打开了稳添加的等待，此前长时间坐落估值底部的地产和基建均有望迎来政策发力。所以，一方面，获益于稳添加预期升温，地产、修建以及相关轻视值板块均取得不同程度的加仓；另一方面，以元世界为代表的新一轮数字革新也再度激起商场的幻想空间，TMT板块生长性潜力也招引基金再度布局加仓。结合职业仓位前史水平看，电子仓位虽在三季度小幅回落，但四季度再度冲高，改写前史峰值；与此同时，电力设备、国防军工、有色金属和钢铁的仓位仍处于前史高位，均在90％分位线上；房地产、机械设备、家用电器等职业仓位虽有所修正，但仍处于10％前史分位线下，职业仓位分解仍坚持较高水平。

个股装备：会集度回落，内部不合加大

四季度基金持股会集度持续回落，跌至2020年以来新低。到四季度末，公募前20、前50和前100重仓股持股占比较上季均环比回落，别离到达33.1％（前值34.3％）、50.7％（前值53.4％）和65.3％（前值67.7％），均降至2020年以来新低，基金持股层面的“抱团”告一段落。从重仓股层面看，贵州茅台与宁德年代难分伯仲，均处于重仓头部，仓位别离到达5.52％和4.51％，其他前十大重仓股仍首要会集在医药消费和科技制作范畴，截止四季度末，前五大重仓股依次为贵州茅台、宁德年代、五粮液、药明康德和泸州老窖。

个股层面，基金四季度会集加仓电子，并减仓医药，电力新动力内部则出现较大不合。从个股仓位调整来看，四季度基金仓位环比提高居前的个股首要会集于电子职业，减仓居多的个股则首要会集医药板块，值得