如何读懂基长江投资股吧金招募说明书

动辄几百上千页的招募阐明书，估计会劝退N多关于公募REITS感兴趣的出资者，这么厚重的内容，不读不结壮，啃又啃不下来…基金招募阐明书是基金办理人有必要向出资人供给的重要法令文件，《中华人民共和国证券出资基金法》、《证券出资基金运作办理办法》、《证券出资基金出售办理办法》、《证券出资基金信息发表办理办法》等一系列的法令法规都对基金招募阐明书有严厉的编制和发表规矩。

咱们看到的每一份基金招募阐明书都很长，根本4万字左右，相当于一部《老人与海》，所以在出资基金前没有几个人能完完好整地将其看完，并且关于小白来说，就算看完也不一定能看懂。那么本篇文章咱们以天弘余额宝钱银商场基金（000198，以下简称“余额宝”）的最新招募阐明书为例，为咱们自始至终解读一下基金的招募阐明书。

关于余额宝的基金招募阐明书，咱们能够经过天弘官网-一切产品-悉数基金-天弘余额宝-检查概略-告诉公告-法令文件里找到最新版别（现在是2020年10月22这版）：
咱们在看本篇解读时，能够参照这份招募阐明书，以便更好了解。

封面

除了标明基金办理人（办理和运作基金的组织组织）、基金保管人（办理基金产业、监督基金办理人的组织组织，公募基金要求强制保管）、日期（招募阐明书发布日期），还补白了“更新”字样，这也是契合法令法规要求的——敞开式基金在合同收效后，应于每6个月完毕之日起的45日内更新招募阐明书。

重要提示

这一块我认为是对封面的弥补，由于依据证监会的要求，要在封面的明显方位载明基金征集请求的核准文件称号和核准日期、阐明书内容“实在、精确、完好”确保、危险提示、过往成绩仅供参考、办理人尽责确保等。

目录

目录总共2页26条，也是依据证监会的要求自主页开端排印，列明晰各个详细标题及相应的页码。

一、绪言
最初介绍了招募阐明书编写所依据的8种法规和1份基金合同，底下的许诺性文字都是应证监会的要求而载明的。

二、释义
这部分是对招募阐明书中呈现的特定意义词汇作出清晰的解说和阐明。

三、基金办理人
除了基金办理人的概略——称号、居处、建立日期、法定代表人、工作地址、电话、联系人、注册资本、股权结构等；还详细罗列了基金办理人首要人员（9位董事会成员、6位监事会成员、5位高档办理人员、基金司理）状况——名字、从业简历、学历及兼职状况等。

与其他基金招募书不同，余额宝基金采取了团体出资决策准则，所以还附有5位出资决策委员会成员的名字和职务。

此外，底下还特别标了一行“上述人员之间不存在近亲属联系”，这是由于证监会规矩存在近亲属联系的要在此发表。再往下看便是一些合规陈说——基金办理人的责任、许诺（基金办理人关于恪守法令法规和制止性行为的相关许诺、基金司理许诺）、基金办理人的危险办理与内部操控准则等。

注：要点重视，由于优质专业的基金办理公司和出资研讨团队是基金出资得以杰出运作的保证。

四、基金保管人
保管人首要是担任安全保管基金产业、监督办理人对基金的出资运作等重要工作的，所以保管人团队的专业和完善关于基金也是比较重要的，这儿除了列明基金保管人的概略——称号、居处、建立日期、注册资本、法定代表人、工作地址、电话、联系人等；还有保管人首要人员状况、基金保管事务运营状况、内部操控准则、对办理人运作基金进行监督的办法和程序等。

五、相关服务组织
与基金有关的服务组织——基金出售组织（咱们一般是经过付出宝来购买余额宝基金，所以背面的出售组织便是蚂蚁杭州基金出售有限公司）、注册挂号组织、律师事务所（出具法令意见书）、管帐师事务所（审计基金产业）。这些组织的称号、居处、法定代表人、工作地址、电话、联系人等都是需求发表给出资人的。

六、基金的征集
基金征集所依据的法令法规、合同，以及基金征集请求的核准文件称号和核准日期，一般性描绘，了解即可。

七、基金合同的收效
基金合同的收效的时刻，基金存案的条件和基金假如征集不契合《基金法》规矩的条件时的处理办法。

八、基金比例的申购与换回
关于基金申购和换回的场所（由出售组织决议）、敞开日及时刻、准则（“确定价”、“金额申购、比例换回”、吊销条件、最高限额、规划限额）、程序（申购和换回的请求办法、怎么付出金钱、怎么承认）、数量约束（单笔最低金额、换回比例、其他事项）、价格与费用（每份基金比例人民币1.00元，一般不收取申购费用与换回费用，特别状况在外）、注册挂号（首要是时刻的约好）；

还有便是一些特别景象及处理办法，如回绝或暂停申购的景象、暂停换回或推迟付出换回金钱的景象、暂停申购或换回的公告和从头敞开申购或换回的公告，还有巨额换回的景象及处理办法、基金转化、定时定额出资方案、基金的非买卖过户、基金的转保管、基金的冻住与冻结、基金的质押。

注：要点重视。申购和换回的规矩需求了解清楚，特别是咱们方案的出资期行将完毕时想要换回基金，需求怎么去请求。

九、基金的出资
出资方针和出资理念不必多说咱们都能看懂。出资规模是说本基金建立后会去出资哪些金融东西，作为钱银型基金，一般出资的都是些低危险、低收益、流动性强的钱银商场东西。

成绩比较基准是指该基金与哪种指数作比较的，危险收益特征也不必多说，出资战略、出资决策流程便是讲基金财物怎么装备、决策依据、决策程序、出资组合办理的办法和规范的。

建仓期是针对新基金或拆分后的老基金而言的，一般来说都是三个月，商场改变莫测，三个月能发生多少事，所以咱们在选基金的时分一定要稳重。

出资约束是关于《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规矩制止的出资事项的阐明。

注：要点重视基金的出资方针、出资方向、出资战略、成绩比较基准。出资方针能够展示出基金的出资方针是否和出资人的要求相匹配；出资规模基金出资危险是直接相关；

出资战略则描绘了基金财物装备的思路和办法，在不同的商场环境中，不同的战略可能会获得天壤之别的作用；成绩比较基准尽管跟基金的收益没联系，但自动办理类的基金假如能够继续跑赢成绩比较基准，才算是比较优异的基金。

十、基金的融资融券
融资融券是一种出资手法，作为了解即可。

十一、基金出资组合陈述
这个是老基金需求发表的陈述，里边有基金财物组合状况、剩下期限等内容。

十二、基金的成绩
基金的成绩不必提示咱们也都会重视，里边包含了不同阶段（一般以一年为一个阶段）基金的净值收益率、累积净收益率等。

注：要点重视。尽管基金的过往成绩不代表未来收益体现，但从其过往成绩中能够看出基金的前史收益及动摇状况。

十三、基金的产业
与基金产业有关的事项——总值、净值、账户、保管和处置。一般性描绘，了解即可。

十四、基金财物的估值
如估值意图所说，基金财物估值是为了客观、精确地反映基金财物是否保值、增值，所以会向出资人发表估值日、估值办法、估值目标、估值程序、估值过错的处理、暂停估值的景象及处理等事项。一般性描绘，了解即可。

十五、基金的收益与分配
此基金收益的构成是基金利息收入、出资收益、公允价值改变收益和其他收入扣除相关费用后的余额；收益分配准则能够要点重视一下分配办法、时刻和程序，以及每年收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。

注：要点重视。

十六、基金费用与税收
这儿首要罗列的是与基金运作有关的费用——办理费、保管费、出售服务费等其他费用，看到这儿许多朋友有点懵，由于在运用余额宝转入转出的时分，并没有被提示要收取费用，但实际上这些费用是从基金财物中每日计提的，每个工作日公告的基金净值已扣除这些费用，所以咱们无需另行付出。

详细扣除多少，在基金费用计提办法、计提规范和付出办法里就有阐明，办理费按前一日基金财物净值的0.30%年费率计提，保管费按前一日基金财物净值的0.08%的年费率计提，出售服务费按前一日基金财物净值的0.25%的年费率计提。

当然，为了维护出资人的利益，后边还加了一项“不列入基金费用的项目”。关于基金的税收部分，也是一般性的描绘。

注：要点重视基金的三项首要费用（办理费、保管费、出售服务费）的费率，据我调查，收益和危险越高的基金这三项费用也会越高，如某股票型基金的办理费为1.50%，某债券型基金的办理费为0.70%，而天弘余额宝钱银基金的办理费只要0.03%。

十七、基金的管帐与审计
基金管帐方针和年度审计部分，也是一般性的描绘，由于法令法规要求基金办理人要聘请与基金办理人、基金保管人相独立的、具有从事证券相关事务资历的管帐师事务所及其注册管帐师对基金财务报表进行审计，每只基金都这样，简略了解下即可。

十八、基金的信息发表信息发表也是中国证监会要求的，这儿需求写清楚基金办理人是经过哪些方法发表信息材料、基金信息发表文件的品种、发表时刻和发表方法，以及基金定时更新的招募阐明书、定时陈述、基金财物净值公告等公告文本的寄存地址及查阅办法。

十九、危险提醒
作为一个出资理产业品，危险提示肯定是要有的，不同基金所面对的危险要素是不一样的，关于余额宝这样的钱银型基金，其面对的首要危险包含商场危险、流动性危险、信用危险、操作危险、办理危险、合规危险以及本基金特有危险等，这些危险是怎么发生的，基金办理人针对流动性危险所拟定的防范措施是怎样的，这些也都是证监会要求基金办理人有必要发表的。

二十、基金合同的改变、停止与基金产业的清算
这部分是针对基金有关的严重事项而言的，基金比例持有人大会这儿弥补一个知识点，依照相关的法令法规，有严重事项（如代表10%以上（含10%）基金比例的基金持有人就同一事项书面要求举行持有人大会、修正基金合同、停止基金运作、与其它基金兼并、替换基金办理人或基金保管人等）才会举行。

二十一、基金合同的内容摘要
尽管是基金合同的摘要，但有22页的篇幅，比较要害的内容是基金比例持有人、基金办理人和基金保管人的权力、责任，基金比例持有人大会招集、议事及表决的程序和规矩，基金合同免除和停止的事由、程序，争议处理办法，基金合同寄存地和出资人获得基金合同的办法等。这些也是证监会要求要载明的。

二十二、基金保管协议的内容摘要
尽管基金的保管协议是基金办理人和基金保管人签定的，但咱们作为出资人是有权检查这些信息，篇幅也比较多，要害点是保管协议当事人的状况介绍、基金保管人与基金办理人之间的事务监督、核对、基金产业的保管、基金财物净值核算与复核、基金比例持有人名册的挂号与保管、争议处理办法、保管协议的修正与停止。这块简略了解下即可。

二十三、对基金比例持有人的服务
基金比例持有人便是出资人，除了里边所列的对账单、信息定制、资讯等一系列的服务，基金办理人还会依据出资人的需求和商场的改变添加或改变服务。除此以外便是一些网址、电话、客服联系办法等。

二十四、其他应发表的事项
这部分首要是一些严重事项的发表状况，如基金年报、年中期陈述、季度报、招募阐明书的更新等。

二十五、招募阐明书寄存及查阅办法
招募阐明书的寄存地址以及出资人的查阅办法。

二十六、备检文件
备检文件的寄存地址以及出资人的查阅办法。应中国证监会要求备检文件有必要有：中国证监会核准基金征集的文件、基金合同、注册挂号协议（若有）、保管协议、法令意见书、基金办理人事务资历批件、营业执照、基金保管人事务资历批件、营业执照、中国证监会要求的其他文件。

到此，招募阐明书咱们就看完了。

其实通篇看下来，大部分内容都是应监管要求而载明的一般性描绘，作为出资人，要点重视基金办理人和基金司理、基金出资的理念和风格、基金的成绩比较基准和危险收益特征、基金的费用这些信息即可。关于基金的挑选和雷区咱们在之前发布的文章《基金选购图鉴》和《基金出资七宗罪》，感兴趣的朋友能够去阅览了解。

注：本文仅为出资人教育意图发布，景裕财物不做任何出资主张，以此出资，危险自傲。

（文/景裕财物 左善）