[上市公司股权激励]上市公司股票质押违约

『壹』上市公司质押股票，是功德仍是坏事呢

不是功德阐明公司运营不善需求质押。

『贰』股票质押延期购回是利空仍是利好

质押延期回购不算利好也谈不上利空，归于中性音讯。

因为即使是不回购，对投资者来说，也没有什么影响。所以延期回购必定谈不上利空，当然延期了也不能称为利好，所以是中性。

股票质押回购事务是指契合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向契合条件的资金融出方融入资金，并约好在未来返还资金、免除质押的买卖行为。

一、质押股票延期回购什么意思？

质押式股票延期回购从字面意思能够知道：上市公司将股票质押，然后质押到期后，融资方需求按照规矩付呈现金或其他方法购回股票，而资金融出方需求付出归还股票，免除质押的进程。

所以延期购回要看融资方详细是因为什么原因延期购回，才干依据原因剖析其成果。如：

榜首：因为公司财务状况呈现问题，阐明最开端融入的资金并没有改进公司的运营状况，所以这类状况一般会利空，能够依据公司财务报表等剖析。

第二：因为质押股票的实践操控人呈现负面报导等，此刻换回则大股东必定会亏本，因而采纳不履约自身不会影响股价跌落，仅仅利空音讯引发跌落。

依据上交所规矩，融入方违约且确需延期时延期后累计的回购期限能够超越3年，因而延期回购后，可看后市公司运营能否好转。

二、质押式回购的优势：

1.质押股份的性质是无限的。就比方董监高持有的部分限售股和外资股、禁售股能够融资，持股5%以上的大股东能够质押5%以上的股份进行融资。

2.融资期限灵敏，最长期限为3年。商业模式也十分灵敏。证券的一些质押品能够在必定条件下免除，不需求去公证处或注册公司处理公证和质押手续。

3.合适股票质押式回购的客户集体，经过银行贷款等融资途径难以获得资金，但迫切需求生产运营资金的客户。不想处于被迫减持股份弥补短期流动性的客户。在资金有需求但因为股份性质，暂时无法经过融资融券事务和约好回购事务满意在资金的需求的客户。

『叁』关于经过协议转让方法进行股票质押式回购买卖违约处置相关事项的告诉

上证发〔2020〕28号

各商场参与人：

为了防备化解上市公司股东股票质押危险，保证商场稳健运转，依据《上市公司流转股协议转让事务处理暂行规矩》（以下简称《处理规矩》）、《上海证券买卖所上市公司股份协议转让事务处理指引》（以下简称《处理指引》）等规矩，经中国证监会同意，上海证券买卖所（以下简称本所）现就经过协议转让方法进行股票质押式回购买卖违约处置（以下简称股票质押回购违约处置协议转让）相关事项告诉如下：

一、本告诉所称股票质押回购违约处置协议转让，是指股票质押式回购买卖的出质人违约后，质权人依据事务协议的约好行使质权，由出质人将标的股票转让给质权人或许第三方的协议转让事务。

二、股票质押回购违约处置协议转让的处理，适用本告诉；本告诉未作规矩的，适用《处理规矩》《处理指引》的规矩。股票质押式回购买卖以外的上市公司股票质押违约处置相关事项另行规矩。

三、契合以下条件的股票质押回购违约处置协议转让，能够向本所提交处理请求：

（一）拟转让股票为股票质押式回购买卖初始买卖或许兼并处理的弥补质押股票，且拟转让股票质押挂号已满12个月；

（二）提交协议转让请求时，该笔买卖出质人为对应上市公司持股2%以上的股东；

（三）不存在《处理指引》规矩的不予受理景象。

四、相关当事人请求处理股票质押回购违约处置协议转让，单个受让方的受让份额不低于公司股份总数的2%，转让两边存在实践操控联系、均受同一操控人所操控及法令法规等还有规矩的在外。

股票质押回购违约处置协议转让的转让价格，不得低于转让协议签署日前一买卖日股票收盘价格的70%。

五、转让两边在请求处理股票质押回购违约处置协议转让前，应当及时经过上市公司发表本次协议转让事项的提示性公告。提示性公告的内容至少应当包含：

（一）本次协议转让概述，转让两边根本状况，转让协议首要内容；

（二）本次转让是否违背许诺或法令法规、部门规章、规范性文件等规矩；

（三）本次转让是否存在许诺改变、豁免或承受状况；

（四）本次转让对公司生产运营和操控权安稳的影响；

（五）当事人以为应当阐明的其他事项及本所要求的其他内容。

转让两边因持有上市公司股份的权益产生变化到达《上市公司收买处理方法》或本所相关规矩确认的规范的，还应当按照相关规矩实行信息发表职责。

六、处理股票质押回购违约处置协议转让，应当向本所提交以下文件：

（一）转让方（出质人）与质权人、受让方就质押股票的协议转让签定的书面协议；

（二）证券公司出具的该笔股票质押式回购买卖已进入违约处置程序、拟转让股票质押挂号已满12个月及相关违约处置组织的阐明，并许诺已核对该协议转让契合本告诉要求，协议转让请求实在、合法、合规；

（三）转让两边及质权人出具的书面许诺函，许诺协议转让契合本告诉要求，协议转让请求实在、合法、合规；

（四）《处理指引》要求提交的其他请求文件。

七、当事人、证券公司提交的文件不契合实在、精确、完好要求，或许违背相关许诺的，本所将视情节轻重，对其采纳《处理指引》规矩的相应监管方法或许纪律处分。

八、本告诉自发布之日起施行。

特此告诉。

上海证券买卖所

二_二_年四月十七日

『肆』股票质押是什么意思

你好，股票质押是一种和减持股份相同十分常见的融资方法。从事务定位来看，股票质押买卖定坐落服务实体经济，处理中小型、创业型上市公司股东融资难的问题，绝大多数资金融入方为上市公司首要股东，且资金首要用于企业运营周转，与其他杠杆资金加杠杆用于购买股票有显着不同。

1.质押率的相关规矩

2018年3月12日新版《股票质押式回购买卖及挂号结算事务方法》正式施行，新规中清晰股票质押率上限不得超越60%，单一证券公司、单一资管产品作为融出方承受单只A股股票质押份额别离不得超越30%、15%，单只A股股票商场全体质押份额不超越50%。

2.质押个股预警线

一般来讲，股权质押的预警线是借出本金的160%，平仓线是本金的140%。（中小板和创业板的规范是警戒线150%，平仓线140%，主板警戒线是140%，平仓线130%。）

比方说一只股票的股价为100元，质押率为40%。

预警价为：100×40%×160%=64元，即股价跌幅36%，到达64元时预警。

平仓价为：100×40%×140%=56元，即股价跌幅44%，到达56元时强制平仓。

宁波建工（601789）2018年12月22日公告，公司于

2018年12月21日收到控股股东广天日月告诉，广天日月已将所持有的本公司37,200,000

股股票质押给中信银行股份有限公司宁波分行，上述股权已于近来在中国证券挂号结算有限职责公司处理了质押挂号手续，本次质押股份占公司总股份份额为

3.81%。

当下，A股的扣头其实现已给到很低，在根本面现已被击穿后，跌落的空间和时机十分有限，假如呈现各种商场炒的沸反盈天的大利空，那么能够确认的说是又一次买入时机。等利空曩昔监管出来喊话时，再想买到大跌时的廉价价格就很难了。就比方这次的股权质押危险，有许多公司没有股权质押，但也被失望心情带着一同跌落了，这是显着的时机而不是巨大的危险。

『伍』中银世界证券股票质押式回购违约状况有哪些

若产生以下景象，客户将被视为投资者违约：

1、因融入方客户原因导致初始买卖的证券质押、资金划付无法完结的。

2、到期购回、提早购回或延期购回时，因融入方客户原因导致购回买卖或证券解质、资金划付无法完结的。

3、待购回期间，T日日终清算后买卖履约保证份额低于最低履约保证份额的，融入方客户未按本协议约好提早购回且未供给履约保证方法的。

4、我司依据协议约好要求融入方客户提早购回，未提早购回的。

5、非我司要求，融入方客户提早购回的。

6、融入方客户延期购回的。

7、未按协议约好如期付出利息。

8、合同约好的其他违约景象。

更多问题可重视中银世界证券官方微信号“boci-cc”，点击“个人中心-问问客服”寻求协助。

『陆』上市公司股票质押要留意什么

法令剖析：上市公司股票质押首先应查明出质人是否为公司股东或其授权代理人，以断定出质人是否有权将股份出质。其次，留意股份是否为不得转让或在特定期间内不得转让的股份。上市公司的股份能够经过两种方法进行转让：一是协议转让；二是经过挂牌买卖在买卖所流转转让。最终，依据《公司法》的规矩，公司是否承受本公司的股份作为质权标的。

法令依据：《中华人民共和国公司法》

榜首百四十一条发起人持有的本公司股份，自公司建立之日起一年内不得转让。公司揭露发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券买卖所上市买卖之日起-年内不得转让。

公司董事、监事、高档处理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变化状况，在任职期间每年转让的股份不得超越其所持有本公司股份总数的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市买卖之日起一年内不得转让。上述人员离任后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程能够对公司董事、监事、高档处理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规矩。

榜首百四十二条公司不得收买本公司股份。可是，有下列景象之一的在外:(一)削减公司注册资本;(二)与持有本公司股份的其他公司兼并;(三)将股份用于职工持股方案或许股权鼓励;(四)股东因对股东大会作出的公司兼并、分立抉择持异议，要求公司收买其股份;(五)将股份用于转化上市公司发行的可转化为股票的公司债券;(六)上市公司为保护公司价值及股东权益所必需。

公司因前款第(一)项、第(二)项规矩的景象收买本公司股份的，应当经股东大会抉择;公司因前款第(三)项、第(五)项、第(六)项规矩的景象收买本公司股份的，能够按照公司章程的规矩或许股东大会的授权，经三分之二以上董事到会的董事会会议抉择。

公司按照本条榜首款规矩收买本公司股份后，归于第(一)项景象的，应当自收买之日起十日内刊出;归于第(二)项、第(四)项景象的，应当在六个月内转让或许刊出;归于第(三)项、第(五)项、第(六)项景象的，公司算计持有的本公司股份数不得超越本公司已发行股份总额的百分之十，并应当在三年内转让或许刊出。

上市公司收买本公司股份的，应当按照《中华人民共和国证券法》的规矩实行信息发表职责。上市公司因本条榜首款第(三)项、第(五)项、第(六)项规矩的景象收买本公司股份的，应当经过揭露的会集买卖方法进行。

公司不得承受本公司的股票作为质押权的标的。

『柒』请问，拟上市公司股权能否进行质押，假如能够质押是否有一个最高极限的份额。假如质押有危险，有哪些结果

一般股权都有挂号，假如完结挂号了，进行挂号的单位或组织根本都有受理股权质押的事务。只需授信方能够认可该股权及价值，就能够进行质押。

其次，质押没有法定的额度或份额。不同的组织对质押率要求不相同。

质押有危险，假如是授信还款呈现违约，需求处置所质押的股权，那么到时该上市公司的相应股权上市流转了，能够经过二级商场卖出变现，而假如没有上市，则只能另行寻觅买家，时刻、功率、价格等就不受控，然后遭受丢失。

『捌』股票质押式回购买卖违约时的职责有哪些

股票质押式购回买卖违约时的债款及职责有：

1.于违约日的次一日起计罚违约金，并承当违约处置时产生的相关费用

2.处置违约买卖的金额不足以归还客户敷衍金额时，相关券商有权对客户的其他股票质押式回购买卖采纳违约处置方法，以回收客户敷衍金额