科顺股份股吧行情，300737股票最新消双11退货息

民生证券股份有限公司李阳近期对科顺股份进行研讨并发布了研讨陈述《2022年成绩快报点评：减值压力开释，成绩弹性可期》，本陈述对科顺股份给出买入评级，当时股价为13.22元。

科顺股份(300737)

公司发布2022年成绩快报：2022年完成营收77.73亿元，同比+0.03%，归母净利润1.86亿元，同比-72.41%，扣非净利0.42亿元，同比-92.62%。其间，22Q4完成营收18.16亿元，同比-13.02%，归母净利、扣非后分别为-0.83、-1.36亿元，2021Q4归母净利、扣非后分别为-0.01、-0.52亿元。

收入端：Q4同比下滑，全年根本相等

22Q4完成营收18.16亿元，同比-13.02%，环比+0.02%，主因①12月以来疫情短期影响，出产及项目签单、施行、交给和检验下滑；②Q4经销返利计提添加冲减营收。估计2023年继续猛进百亿营收方针。

本钱端：上一年高价原材料压低毛利率，Q4以来压力略有缓解

2022Q4公司毛利率为18.62%（来历：公司可转债问询函中财政事项阐明），同比-3.54pct，环比-0.36pct。原材料动摇对公司本钱影响存在一个月左右的传导期。2022年10-11月公司原材料收购价格仍处高位，导致Q4毛利率同环比下滑。沥青期货价在2022年10月以来已低于4000元/吨，2023年2月24日为3762元/吨，估计23Q1本钱压力有望缓解。

年底继续计提，Q4成绩预亏

2022Q4信誉减值丢失计提1.11亿元，全年计提2.12亿元，主因①房地产企业受前期地产调控方针影响，回款周期较长，②12月疫情影响房企运营。毛利率下降叠加坏账计提较大导致Q4成绩亏本。但随着融资环境改进，房企资金面有望缓解，方针继续推进保交楼和换施工项目开工，估计2023年回款改进。

防水新规要求趋严，拉动商场容量扩张，龙头首先获益

住建部于10月24日发布国家标准《修建与市政工程防水通用标准》，防水新规为强制性工程建造标准，悉数条文有必要严格履行，自2023年4月1日起履行。“新规”大幅进步防水规划年限，带动单位防水材料用量进步+一级防水工程份额进步。行业标准趋严带来产品品质进步和商场格式优化，单位防水材料用量拉动防水商场扩容，产品品质高要求下，非标产品、非标施工出清带来商场格式优化，龙头首先获益。

携手保利，协作加快

地产企业信誉危险扩张以来，公司出于风控考虑、恰当控制规模，直销端坚持与优质地产客户协作，坚持对国央企客户的开发力度。保利本钱系保利集团旗下本钱办理途径，公司与保利本钱的关联方保利开展签署《保利开展控股集团防水工程总部会集收购协作协议》，优质央国企地产商供给直销地产端“从0到1”边沿增量。此外，2022年以来，公司非房直销增设减隔震、光伏屋面、雨水办理、抹灰石膏事业部等，本次协作或有利于公司非房事务加快拓宽。

出资主张：归纳考虑本钱改变与疫情、地产的影响，咱们调整2022-2024年归母净利猜测为1.9/10.0/12.5亿元。考虑到①经销前期途径投入见成效，非房占比继续进步，②防水主业市占率进步，③防水新规翻开商场空间，④非防水事务协同生长，保持“引荐”评级。

危险提示：地产方针落地不及预期；原材料价格动摇的危险。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，华泰证券方晏荷研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为74.37%，其猜测2022年度归属净利润为盈余3.94亿，依据现价换算的猜测PE为40.21。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有13家组织给出评级，买入评级10家，增持评级3家；曩昔90天内组织方针均价为14.45。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，科顺股份（300737）行业界竞争力的护城河杰出，盈余才能杰出，营收生长性杰出。财政相对健康，须重视的财政目标包含：应收账款/利润率。该股好公司目标3.5星，好价格目标3星，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）