创16年新高！港元利率全面走高 600617总结余跌破500亿港元

香港隔夜至12个月不同期限的拆息利率在不断走高。

5月11日，隔夜香港银行同业拆息利率（HIBOR）上升36.8基点，至4.80607%，创下2007年以来的最高水平。而一个月港元拆息也连升16日，当天上涨37.19基点，至4.52952%。

美国上一年3月进入加息周期，至今加息共475基点，而自上一年起，在套息买卖推进下，港元弱方兑换保证屡次触发，银行系统总结余由上一年4月底3376亿港元降至最近本年4月底490亿港元左右，为2008年11月以来最低的水平。

港元隔夜利率创16年新高，一个月期利率飙至4.53%

跟从美元加息，香港隔夜至12个月不同期限的拆息利率也在不断走高。5月11日，与楼市按揭借款关联度高的一个月港元拆息连升16日，上涨37.19基点，至4.52952%，创下自2022年12月21日后的最高点。

短期利率方面，隔夜HIBOR上升36.8基点，至4.80607%，创下2007年以来的最高水平。1星期HIBOR升44.07点至4.55024%；2星期HIBOR升50.87点至4.51702%。

中长期限利率方面，3个月期HIBOR升22.88点至4.49071%；6个月期HIBOR升14.2点至4.48869%；12个月期HIBOR跌0.36点至4.56119%。

香港银行同业拆息利率的上升，推进香港本地银行进步了对客户的首要借款利率。5月初，汇丰控股将港元最优惠利率进步至每年5.75%，渣打银行和我国银行（香港）也宣告进步最优惠利率。

现在，香港实施的联系汇率准则(联汇准则)，港元坚持于7.75至7.85的区间内。弱方兑换保证被触发，表明金管局会买入港元卖出美元，资金随之流出港元系统，银行系统总结余就会相应下降，商场上的港元流动性会有所削减，港元拆息天然有更大动力逐渐上升，与美元息差收窄，抵销套息买卖的诱因，削减资金流出港元，令港元坚持于7.75至7.85的区间内。

总结余跌破500亿港元

明显，因为香港银行同业拆息利率与美国可比利率之间的息差，推进了低息借入港元、再买入美元的套利买卖，导致港元一再触及7.85弱方兑换保证水平，引发香港金管局入市干涉。

本年以来，香港金管局消耗468亿港元用于保卫港元汇率区间。而依据香港金管局5月3日数据显现，自上一年起，弱方兑换保证屡次触发，香港银行系统总结余由上一年4月底3376亿港元，现已降至最近本年4月底490亿港元左右，为2008年11月以来最低水平。

总结余是指香港持牌银行在金管局的结算户口结余总额，代表着香港银行同业拆借需求和金管局为保证钱银和外汇商场正常运作而在银行间做出的操作，也反映了银行能够动用的资金。同时期，香港银行系统存款总额坚持平稳，全体存款自上一年4月底至本年3月底增加了约1.4%，阐明资金流出港元系统并不一定代表资金撤离香港。

对此，香港金管局总裁余伟文在5月3日《汇思》文章中表明，在2008年多国央行量化宽松前适当长的一段期间，香港银行系统总结余处于缺乏100亿港元的水平，而银行之间的日常运作以致结算都一向坚持畅顺。当然，当年的经济和资本商场活动规划与今日不能直接比较，但不得不提，香港钱银根底在这些年来亦增加超5倍，傍边，银行持有的外汇基金收据及债券超越1.1万亿港元。

余伟文指出，银行在有需求时可随时以这些外汇基金收据及债券作为抵押品，透过金管局交收资金组织下的本日回购买卖及贴现窗，获取本日及隔夜港元流动资金。这些常设资金组织旨在帮忙有需求的银行实行交收职责，然后保证银行同业付出系统运作畅顺。归纳最近一段时间跟着银行系统总结余下降的港元商场运作状况，咱们观察到银行基本上都能保险办理其流动性，保证资金有序、高效地流通，银行之间的日常运作以致结算都一向坚持畅顺，有用支撑香港经济和社会运作。

香港金管局5月8日发布的2023年一季度中小企业借款状况查询显现：85%受访者以为，银行在同意的情绪与6个月前比较“没有别离”或“较简单”。15%以为银行的情绪“较困难”，稍低于上季的18%。

北向交换通行将全面敞开

5月5日，我国人民银行、香港证监会、香港金管局联合发布公告，“北向交换通”下的买卖将于2023年5月15日发动，答应香港及其他国家和地区的境外出资者将经过两地根底设施互联互通参加内地银行间利率交换商场。

北向交换通初期可买卖种类为利率交换产品，报价、买卖及结算币种为人民币。为保证商场平稳运转，“北向交换通”充分考虑境外出资者出资银行间债券商场的状况，初期全商场每日买卖净限额为200亿元人民币（即悉数境外出资者经过“北向交换通”展开利率交换买卖在轧差后的名义本金净额每日不超越200亿元人民币），清算限额为40亿元人民币（即上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“交换通”资源池危险敞口上限为40亿元人民币）。未来，可依据商场开展状况当令调整额度，并对外发布。

（文章来历：券商我国）