毛晖（深铁股票代码）

受“B转A”获经过的催化，9月1日，东贝Ｂ股盘中涨幅达5%，到收盘，报3.02元，成交237万元。

8月28日，东贝B股发布公告称，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审阅委员会2020年第36次并购重组委工作会议审阅，东贝B股转A股，取得有条件经过。

值得注意的是，此次的东贝B股“B转A”事情是国内第四例、华中区域首例B股成功转A股上市事例。截止至东贝B股8月27日晚发布公告发表“公司控股股东东贝集团换股吸收兼并公司事宜获有条件经过”，整个换股从谋划到获有条件经过用时3个月。

有业内人士剖析称：“本次东贝B股转A，其实质是IPO加上市公司严峻资产重组。而B转A最要害的要素在于大股东，即大股东有没有满足的实力来推进这件事。”

事实上，东贝B股大股东东贝集团的规划显着大于东贝B股。

揭露材料显现，东贝集团是以研制、出产制冷压缩机、商用制冷机械、各类铸件为主营业务的大型企业集团。据上海政务报相关数据显现，2018年，东贝集团累计完成主营收入77.07亿元，同比增加6.9%(除掉新能源电站项目要素，同比增加11.4%)；外贸出口1.82亿美元，同比增加21.9%。主导产品压缩机产销量超3000万台，增加幅度高出同行业近3倍，成为单个品牌全球榜首。

起先，东贝B股5月15日晚发布公告称，控股股东东贝集团正在谋划向除东贝集团以外的整体股东发行A股股票，并以换股方法吸收兼并东贝B股事宜。

依据5月22日发表的生意报告书（草案）显现，本次换股吸收兼并的换股份额为1：1.8，控股股东东贝集团确定的发行股票的发行价格为9.77元/股。其间，东贝B股贰言股东可依照生意均价1.061美元/股的基础上溢价15%，即1.22美元/股。一起，东贝集团就本次兼并将发行2.11亿股A股股票，悉数用于换股吸收兼并东贝B股。到8月27日取得有条件经过，东贝B股严峻的兼并换股事宜也已协商结束。

而关于本次换股吸收兼并事宜，东贝B股曾表明，生意完成后，东贝集团将成为A股上市公司，公司将具有多种融资途径，东贝集团将经过多样化的融资方法下降资产负债率、下降融资本钱，削减财务费用，有用进步公司运营成绩。

所谓B股，是指人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和生意，在上海证券生意所、深圳证券生意所上市生意的股票。

起先，B股的建立是为了招引其时较为稀缺的外汇，且只对国内个人投资者敞开，不对境内组织投资者敞开，所以和A股比较，B股散户化的结构对商场资金招引力较为有限，坏处非常显着，换股关于B股上市的公司，尤其是处于现在国外疫情严峻的当下显得很必要。

Wind数据显现，到2020年8月28日，沪深两市共有4068家上市公司，其间，A股上市公司3974家，B股上市公司94家。B股上市公司数量仅为A股上市公司数量的2.37%，市值占比乃至更低，A+B股上市公司B股股价与A股股价的比值也一般处于低位，自2001年以来B股商场已处于无人问津的状况。

当时，B股商场面对的窘境首要是流动性差，融资功用缺失。此外，H股红筹股的展开逐渐替代B股商场功用，国内多元化多层次的资本商场建造也下降了B股对外招引力。

现在，B股转轨首要有以下四个途径，即转A股、转H股、回购、AB股并轨。而其间由B股转A股是首要途径，也是成功事例最多的挑选。

B股转A股首要的方法则是经过未上市公司发行新股，以换股的方法吸收兼并B股上市公司，一起将兼并后的公司整体请求在A股上市。请求A股上市与换股吸收兼并B股公司并不是相别离，其间一项展开不了则整体方案将悉数撤销。为确保换股收买不会引起实践操控人的改变，换股收买方一般状况下为B股上市公司的控股股东，或受同一操控的关联方。B股上市公司将在被吸收兼并后刊出法人资格，或成为新上市主体的子公司。

早在2013年，浙能电力以换股吸收兼并东南发电之方法完成B股转A股的事例。浙江浙能电力股份有限公司持有浙江东南发电股份有限公司39.80%的股份，是东南发电的控股股东。浙能电力拟换股兼并东南发电，即浙能电力向东南发电除浙能电力以外的整体股东发行A股，悉数用于换股吸收兼并其持有的东南发电股票，浙能电力请求上市，一起东南发电退市并刊出。彼时，换股成功后，东南发电（子公司）自复牌之日起，累计涨幅已达51.05%，绩效明显。