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智通财经APP得悉，中泰证券发布研究报告称，中材科技(002080.SZ)各项事务全面开花，等待锂膜成绩开释。公司2021年玻纤原纱盈余将显着增加，风电叶片事务市占率将逆势提高，锂电隔阂事务逐步放量奉献成绩增量。上调公司2021-2022年净利润猜测，分别为35亿和42亿(调整前猜测值30亿和35亿)，对应PE12X和10X，给予“增持”评级。

中泰证券首要观念如下：

事情：7月5日公司发布2021H1成绩预增公告，估计完结归母净利润17.9-19.7亿元，追溯调整后同增100%到120%，中值18.8亿元，同增110%。21Q2完结归母净利润12.1-13.9亿元，同增78%-104%，中值13.0亿元，同增91%。

点评：

玻纤：职业景气连续，估计21H1销量超越50万吨，估计单吨净利环比有增加(核算口径包括电子纱)。主因国内轿车、电子等范畴连续高增，风电需求平稳，海外需求继续向好，以及公司产品量价齐升，归纳本钱不断下降，出产功率及盈余大幅提高。别的，4月9日公司完结收买中材金晶玻纤有限公司100%股权的工商改变，估计中报并表，若按满产核算，上半年新增奉献5万吨销量。

风电叶片：估计销量有所下滑，但大叶片带来的均价上涨必定程度上对冲本钱上涨，上半年全体盈余略有下滑，估计下滑起伏不超越10%。

锂电隔阂：公司主产品良率和出产功率提高，估计上半年完结净利润大几千万。

先进复合资料等其他事务运营局势杰出，南玻、北玻、气瓶等事务获益于景气量较高，估计对盈余也有必定奉献。

当时时点，该行继续看好公司生长继续性：1)玻纤：21年玻纤职业景气上行带来成绩快速开释;2)叶片：公司经过客户和产品结构晋级，以及风电平价战略，抢占国内高端商场、绑定海外大客户，能坚持盈余安稳;3)锂电隔阂：有望成为公司支柱产业，现阶段公司具有10亿平米以上基膜产能，估计年末基膜产能15-16亿平米。

长时间亮点：做优玻纤、做强叶片、做大锂膜，三大主导产业将全面开花。1)玻纤：需求长时间稳步增加，22年供应新增可控，且由于进入壁垒提高，估计职业供需仍将坚持紧平衡。2)叶片：尽管21年全体需求出现必定程度的下滑，但该行以为起伏可控，且从中长时间来看，以风力发电为代表的可再生能源发电本钱继续下降，2021年正式进入平价元年，在“3060”碳达峰、碳中和的远大目标推进下，可再生能源长时间增加趋势清晰，未来5-10年风电装机有望迎来再次迸发。别的，结构晋级将有利于均价和毛利率坚持平稳。3)锂电隔阂：近年来，国内新能源轿车快速开展驱动国内湿法锂电池隔阂需求快速增加，隔阂作为锂电池最中心的资料之一，正处于战略机遇期。公司锂电隔阂事务跟着客户市占率安稳进入常态，产能爬坡及良品率提高，盈余将完结较大改进。

危险提示：玻纤需求大幅下滑;风电装机大幅下滑;锂电隔阂事务不及预期。