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为贯彻落实《关于注册制下催促证券公司从事投行事务归位尽责的辅导定见》，进一步标准证券公司承销注册制下初次揭露发行股票行为，加强网下出资者自律办理，中国证券业协会(以下简称协会)凝集职业一致，并经理事会审议经过，于今天发布《注册制下初次揭露发行股票承销标准》《注册制下初次揭露发行股票网下出资者办理规矩》《注册制下初次揭露发行股票网下出资者分类点评和办理指引》(以下别离简称《承销标准》《网下出资者办理规矩》《网下出资者分类指引》)。

《承销标准》在总结吸收科创板、创业板注册制试点中发行承销事务相关执业标准的基础上，进一步加强主承销商定价职责，要求主承销商优化路演推介组织，强化证券分析师路演推介效果，协助网下出资者更好地了解发行人基本面、职业可比公司、发行人盈余猜测和估值状况；调整对出资价值研究报告的有关要求，进一步进步其专业性、实用性，加强对出资价值研究报告的标准。《承销标准》自发布之日起施行。

《网下出资者办理规矩》在《科创板初次揭露发行股票网下出资者办理细则》的基础上，对前期以告诉方法发布的有关自律要求进行了整合。一起，结合新股网下询价过程中呈现的新状况、新问题，《网下出资者办理规矩》进一步细化了网下出资者行为标准要求，压实证券公司的职责，完善自律处置有关规定，进一步进步自律办理的针对性和有效性。

《网下出资者分类指引》旨在树立网下出资者分类点评和办理体系。从出资者报价行为的合规性、专业性、独立性、审慎性等维度，清晰了网下出资者分类点评的标准，并设置重视、反常、束缚和精选名单等四类名单对出资者加强办理。经过对不同名单的出资者采纳差异化的束缚和鼓励办法，进一步催促出资者标准报价行为。经过“抓两端、带中心”，促进构成优胜劣汰的网下出资者生态环境。为做好规矩解读宣讲以及相关体系改造等作业，协会预留了过渡期，《网下出资者办理规矩》《网下出资者分类指引》自2021年11月1日正式施行。下一步，协会将经过专项训练等方法，协助市场主体精确深化了解规矩，保证规矩平稳落地施行。