[国有资产管理体制]基金怎么避免被套(股票怎么避免被套)

2021年阴历年后的资本商场能够用三个字来描述：“跌跌跌”！

许多刚入市不久的朋友，年前都充满了各种希望，不过商场好像让咱们过了一个高兴年后就“变脸”了。

以白马龙头为主的股票呈现团体大跌，跌幅根本都超过了20%，乃至股价有腰斩的个股。

这种团体大跌的状况也，让首要持有白马龙头个股的基金呈现10-20%的回撤，特别是重仓消费、医药、新能源板块的基金。

有不少新入市，特别是上一年下半年才开端买入基金，且是抢手基金，在年前或年后又没有做减仓或防卫动作的同伴，基金的出资账户简直呈现了10-20%的浮亏！

有些不明状况的同伴，直接采取了认亏卖出的决议计划，本来希望的**变成了出资本金的丢失。

大海身边也有不少朋友呈现了这种状况，这不由让我想到了2020年12月初写的一篇文章内容。

核心内容我以为十分有必要再呈现给同伴们：

其时大海说到：2020年由于突发疫情的工作，许多人都充满了焦虑——

面临焦虑，不管是工作上仍是理财，最好的办法是“举动”，余秋雨说过“人生的路，靠自己一步步走去，真实能维护你的，是你自己的品格挑选和文明挑选。那么反过来，真实能损伤你的，也是相同，自己的挑选”，当下是需求用举动来破除焦虑的时分，不管是学习理财常识提高理财才干，仍是做好自己的心思建造。

纵观全年，证券出资最好的时点是二三月份，尽管其时大海在文章和复盘中都说到，那时是很好的买入机遇，但自己也并没有“满仓”，过后来看其时“满仓”是最好的决议计划，但“即使以为价格廉价也没敢全仓”，原因是什么？由于“价格廉价买入不代表立刻会上涨”。

那些经常在商场中猜测股市能到多少点的“专家“，对大盘或个股涨跌的点位可谓“精确”到个位数乃至带小数点。假如这些所谓的点数是正确的，那么上涨时每个人都应该杠杆进场，但实践状况呢？那些能告知咱们明日股市开盘后会怎么走的“专家”，不是天主就是在假充天主。

出资中的难点是什么？难点在于找到有潜力的好企业，而且不断的买入！而更大的难度是“在正确的道路上坚持不变”！

这点真的很难，大海实践也没做到，假如做到了，那么二三月份的行情就应该是高仓位而不是只需六成多。

深化反思，其时所出资的企业根本面有变坏吗？没有！企业有遇到债款危险吗？也没有！黑天鹅工作能否长时间下去吗？不会！这些答案其时自己也都清晰。

没有重仓的原因仍是“人道的缺点与惊骇”，出资战略上坚决长时间价值出资，但在实践操作中仍然保留了“价格廉价买入不代表立刻会上涨”的投机心思！加上对商场“不确定性”焦虑的惊骇，难于做好“商场惊惧自己贪婪”的逆向出资。

回看整个组合近三年的出资状况，本年上半年的上涨幅度是比较大的，持仓中的白酒和券商类个股都已翻倍，但不能不说当下的行情不存在特别好的买入或加仓机遇。

上半年的行情是钱银会集开释流动性促进的，跟着钱银流动性趋向相对收紧，比较难呈现大面积的普涨，上涨的逻辑仍是在于企业本身盈余才干以及商场对其估值的表现。

不过，这种进退两难的行情会让更多的人感到“焦虑”，错失上半年涨幅的人看到不少人赚了钱，急着找到出资标的物进行买入，深怕再次错失了后边的涨幅；而**的人，也有不少人在犹疑卖与不卖或卖多卖少的问题。

这个时分，大海仍是要规劝下大伙，先镇定镇定，从各种估值的视点来看，现在不管是首要的指数仍是龙头白马股，都处在偏高的区间，严格来说这个时分并不是很好的进场机遇，亏本的概率会更大些。

出资，没有百分百的工作，咱们只能去评价是**的概率大仍是亏钱的概率大。这个时分仍然还在进场或买入的同伴们，一定要做好心思准备了，较大的概率是要浮亏的。

关于错失上半年的同伴，大海以为，破除出资焦虑更好的方向不在于立刻去做买入动作，而是镇定下来，学习一些财商常识，比方说企业财报、企业估值、职业剖析、企业竞争力剖析等。

规划好自己的理财方针和方向，把**、花钱和方针结合起来，让钱为咱们的方向而服务，有钱有方针才干在机遇出来的时分，在技术的合作下，做到正确的决议计划。

关于，现已持有基金、股票的同伴，是否卖出，不仅仅取决于商场的估值状况，还取决于咱们自己的理财方针，假如某项出资是为了更好的服务咱们的理财方针，比方说三五年内买房、买车，在没有其他的途径的资金支撑下，也有必要变现手上的证券财物，即使接下来它们还会涨。

关于暂时没有理财方针的同伴，大海的做法更倾向于持有不动，不买也不卖，尽享企业盈余给股东带来的增值和分红，仍然坚决走长时间持有的道路，等候下一次呈现“商场团体惊惧”时间，这个时间曩昔存在，未来仍然不会缺席。”

这个是上一年12月初的一个清晨两点多写的一些感悟和剖析。

紧接着跟着商场状况的开展，到了本年1月初工作室线下碰头中，咱们提出了基金和券商股票需求减仓乃至清仓的主张，表达了白酒、医药假如是用五年、十年的维度仍然能够持续持有的观念。

回忆十二月和一月的感悟观念，不是去证明决议计划的对与存，而是对出资逻辑和理念的再次整理！

咱们一向在着重，基金背面买的是一堆的公司股票，有些公司很大但并不具有持续**的才干，因而假如有人告知我基金持有的一切公司都会一路向上开展，大海是不会认可的！

是企业就可能会遇到开展的困难，天然商场给的估值也会回调，就如咱们在理财“实践营”中说到的“均值回归”理论所讲的，估值会环绕价值而上下动摇。

只需那些具有很强的职业竞争力和议价才干的企业，才干取得商场给予的估值不断提高。

结合这些咱们以为基金在指数估值偏高许多时，比方参阅市盈率、股息率等，咱们就不应该新买入或持续定投，要做的是挑选卖出或等候估值回调后再买入。这是咱们一向着重的基金出资准则，指数轻视或适中时买入，高估时不能买入！

能做到这点，实践上在基金出资中是比较少遇到短期回撤20%左右的状况，这样也就能够较大概率根绝接受大幅浮亏时的心思压力。

准则是辅导咱们今后的基金出资，但现在现已亏本了较多，那么咱们应该如何来挽救呢？

答案是选用定投的方法！

使用浅笑曲线，只需咱们能坚持定投，经过不断跌落时买入愈加廉价的“筹码”，那么咱们基金本钱将被摊低，当基金价格挨近或回到最初买入价格时，整个出资将完成盈余！就如图片中触及的简略事例相同。

当指数从头到达偏高区域时，则是咱们能够考虑卖出动作的时分，主张能够分批卖出。

这个进程需求咱们有坚决投入的决计，面临现在基金已有的亏本，最怕两个行为：一是卖出基金认亏，二是像鸵鸟相同把头埋入土中！

只需做到坚持估值偏低或适中才买入基金，并坚持选用定投方法就能防止实践的亏本！