[手机炒股安全吗]基金里面的投资占比(中国股市基金投资占多少)

亿轩观市

作者

每经记者：任飞每经修改：叶峰

近来，我国证券出资基金业协会发布发布《我国私募股权出资基金职业展开陈述（2021）》精华版，环绕职业全体状况，别离就募资端、出资端和退出端进行数据计算及改变剖析，时刻到2020年底。

据计算剖析，私募股权出资基金办理人的在管规划、出资人结构已产生较大改变，前者“一九分解”显着，逾8%职业在管规划为头部安排办理；后者包含职工跟投在内的个人出资占比在提高。

《陈述》指出，战略新兴工业仍将是未来出资主线，且对ESG理念注重度提高，头部办理人的募资远景相对达观，私募股权出资经过揭露市场退出的市场化、便当化程度有望持续提高。

职业集中度进一步提高

本次发布的《我国私募股权出资基金职业展开陈述（2021）》精华版（以下称《陈述》）是由中基协安排职业力气一起撰写的，陈述中对私募股权出资基金的界说沿袭往期的广义口径，计算规划包含协会存案的创业出资类基金、私募股权类出资基金以及相应FOF（含母基金和单一资管方案）基金。

除基金办理人投后办理相关材料未表外，触及职业募资端、出资端和退出端的相关数据及剖析均有计算，时刻到2020年底。全体来看，全职业办理规划仍坚持添加，办理人结构有所优化。

计算显现，2018年到2020年，我国私募股权出资基金办理人结构中，办理规划1亿元（含）以下的私募股权出资基金办理人（GP）数不断削减，2020年数量8808家，较2018年的9160家削减约3.84%；与此同时，办理规划1亿元以上的GP数量持续添加，其间，1到10亿规划数量三年间数量添加7.79%，10亿到50亿规划数量同期添加20.43%，50亿以上规划的数量三年间添加了29.12%。

另据计算，业界办理5只及以上产品的GP数量也在逐年添加，其间，到2020年底，办理基金在10只及以上的GP到达678家，2017年到2020年平均增幅达16.7%，远超同期5.0%的职业全体年均增幅。

《陈述》剖析指，体现出职业集中度在进一步提高，就办理规划排名来看，排名前15%的办理人在管超85%的基金规划，职业从二八分解开端走向一九分解。据悉，办理规划最大的前10家办理人办理基金规划占总规划（有在管基金的私募股权出资基金办理人规划计算）的8.47%，与办理规划在5亿以下的12175家办理人办理规划占比之和的8.61%根本适当。

新存案基金数量及规划康复疫情前水平

关于职业的展开，协会就宏观经济、监管自律及展开方针等环境要素进行了剖析，指出坚持稳定添加，离不开对职业展开的高要求，离不开促进职业标准展开的监管自律，离不开相关展开方针对职业可持续展开的助推。

虽然在募资端的难题没有得到显着改进，但欣喜的是，新存案基金数量及规划已从上一年第三季度起康复至疫情前水平。据《陈述》计算，新存案基金数量自2020年一季度同比止增下降后，2020年第三季度止跌上升，新存案基金数量1825家，超越2019年底的1665家，到2020年四季度末已升至单季新增2206家。

其间，创投基金的募资相对达观，依据协会在2021年展开的问卷调查，就受访安排总样本2097家安排的反应看，80.2%的受访创投安排对募资环境持有相对达观情绪。但另一方面，并购基金（仅指协会存案产品类型为并购基金）和私募股权母基金（含私募股权、创业出资类母基金）新存案规划别离同比下降15.4%和20.1%。

值得注意的是，在受访安排中，运作并购基金的安排对募资环境的情绪相对失望，55%以为2020年并购基金的募资较2019年难度更大，约80%运作母基金的受访安排以为2020年募资难度加大或无显着改变。

不过，LP的结构也在曩昔一年多时刻中出现改变，最杰出的改变是在新存案基金中，企业出资占比下降，个人出资占比上升。据计算，前者占比同比下降约9.10个百分点，后者则添加8.61个百分点，《陈述》剖析指，这与2020年以来各类公司为代表的企业出资者出资放缓有关。

新增出资项目数量创五年新高

事实上，个人出资者的占比提高也在反映基金办理人旗下出资司理的专业度和责任感在不断提高，依据《陈述》计算维度，本次个人出资者包含自然人（非职工跟投）和自然人（职工跟投）。

对此，有工业基金出资司理在同记者沟通时表明，出资司理或职工跟投常被看做是一种激励机制，但实则要求跟投人与其他LP危险共担，是对出资司理在出资端的更强束缚和危险把控机制。

就现在的出资端状况来看，业界对战略新兴工业出资力度显着加大，新增出资项目数量已创下五年新高。《陈述》计算显现，到2020年底，在投本金排名前十职业中，半导体、医药生物和医疗器械与服务职业较上年底同比增速最高，别离为39.32%、27.85%和21.69%。投早、投小、投科技的趋势在连续。

新增出资项目数量方面，2020年私募股权出资基金新增出资项目21630个，较2019年添加4024个，同比添加22.86%，出资数量是2016年到2020年最高值；新增出资金额超越14501亿元，较2019年添加12.85%，为2018年到2020年最高值。

《陈述》剖析指出，从2020年新增出资项目来看，出资额在5000万以上的项目数量占项目总量的19.41%，出资金额占出资总额的81.63%。阐明数量占比约20%的项目拿走了超越80%的出资额，新增出资项目全体也出现二八格式。

而在退出端，获益于注册制变革，经过揭露市场退出的份额大幅提高。数据显现，2020年揭露市场退出金额份额与退出数量别离为27.95%和17.00%，较2019年16.94%和12.98%均大幅提高。其间，境内、境外上市的退出报答倍数别离为3.34倍和3.04倍，较2019年2.08倍和2.05倍提高起伏均超越50%。

关于未来趋势的展望，《陈述》指出，出资端将持续聚集战略新兴工业，且对ESG理念注重度提高，头部办理人的募资远景相对达观，私募股权出资经过揭露市场退出的市场化、便当化程度有望持续提高。

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