天安新材上市后长城消费增值基金业绩连降三年 5.2亿收购六成资金靠银行

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等候近两个月、6次延期回复后，天安新材发布的购买预案修订稿，再次遭到上交所问询。

5月25日，天安新材(603725.SH)拟5.2亿元收买鹰牌集团旗下4家企业66%股权，其间六成资金来自银行假贷。更有意思的是，标的财物的财物总额为天安新材的128.77%，经营收入为上市公司的160.78%。

收买预案还显现，若标的企业年主经营务收入及扣除非经常性损益后的年净利润同比均坚持10%(含)以上年增加率，标的企业不得单独对司理及以上的办理人员进行裁人。

对此，天安新材拟经过向标的公司派遣财务总监、设置绩效考核目标等方法，保证对其施行有用管控。

因而，上交所就买卖完成后，天安新材能否实践操控标的财物等问题，要求公司弥补发表。

上市后成绩连降三年

天安新材2017年9月在A股上市，公司专业从事高分子复合饰面资料的研制、规划、出产及出售，主营家居装修饰面资料、汽车内饰饰面资料、薄膜及人造革等产品。

可是，上市之后，天安新材的成绩开端;变脸;。

2017年至2019年，天安新材营收别离为9.65亿元、9.55亿元和8.68亿元，别离同比增加12.24%、-0.99%、-9.13%;净利润别离为5531.35万元、4899.60万元、649.91万元，同比别离增加-23.05%、-11.42%、-86.74%。

2020年，天安新材成绩有所好转，经营收入和净利润别离为8.69亿元和3828.66万元，同比别离增加0.13%和489.11%。

有意思的是，上市半年后，天安新材开端寻求财物重组。

2018年3月2日，天安新材公告称，公司正在谋划收买广东中旗新资料科技有限公司(简称;广东中旗;)股权，该事项构成严重财物重组。

不过，2018年3月23日，天安新材公告表明，鉴于现在推动该严重财物重组条件尚不老练，停止谋划本次严重财物重组。

时隔三年，天安新材再次敞开重组。2月2日，天安新材发布公告介绍，公司拟参加在南边联合产权买卖中心揭露挂牌的广东鹰牌陶瓷集团有限公司(简称;鹰牌集团;)绑缚转让部属全资子公司佛山石湾鹰牌陶瓷有限公司(简称;石湾鹰牌;)、河源市东源鹰牌陶瓷有限公司(简称;东源鹰牌;)、佛山鹰牌科技有限公司(;鹰牌科技;)、佛山鹰牌陶瓷买卖有限公司(;鹰牌买卖;)各66%股权。

资料显现，鹰牌陶瓷是国内驰名商标，具有46年前史，是我国陶瓷著名品牌，已在全国各地树立了一千多家经销商和展厅门店，年出售额超越10亿元。

3月17日，天安新材公告称，鹰牌集团将上述产权别离以3.85亿元、1.24亿元、265万元和842万元转让给公司，买卖价格算计5.2亿元。

3月20日，天安新材在《严重财物购买预案》中表明，本次买卖完成后，鹰牌买卖、鹰牌科技、东源鹰牌、石湾鹰牌将成为上市公司的控股子公司。

天安新材以为，本次买卖完成后，将在上市公司原有家居装修饰面资料事务的根底上置入优质建陶财物，有利于公司以在家居装修饰面资料范畴的竞争力为根底，丰厚在家居装修工业的产品布局，一起交融鹰牌陶瓷的品牌实力与出售途径，构建大家居装修工业板块，优化上市公司事务结构，为公司股东发明新的可继续盈余增加点，提高公司股东价值。

标的财物达上市公司128.77%

针对此次收买重组，4月2日，上交所向天安新材发出了定见函。

天安新材预案发表显现，本次收买选用现金方法，买卖金额为5.2亿元，资金来源为自有或自筹。

付出组织方面，拟分三期付出：第一期(首笔买卖价款)在买卖两边签定《产权买卖合同》之日起5个工作日内付出悉数产权买卖价款的30%(含保证金);第二期在《产权买卖合同》收效之日起五个工作日付出不少于悉数产权买卖价款的50%;第三期(剩下买卖价款)在受让方供给转让方认可的合法有用担保的状况下，自本次产权交割前，且在《产权买卖合同》签定之日起一年内付清，受让方还须向转让方按全国银行间同业拆借中心发布的同期借款商场报价利率(LPR)付出延期付款的利息，利息核算期为合同收效之日起至实践付出之日止。

此外，天安新材现在正在收买浙江瑞欣装修资料有限公司股权，收买金额为1.17亿元。

可是，到2020年三季度末，天安新材账面货币资金仅2.2亿元。2020年年末和2021年一季度公司账面货币资金别离为2.76亿元和1.99亿元。

上交所就相关方是否存在其他协议或利益组织，是否构成重组上市和相关买卖等问题，要求天安新材进一步发表。

等候近两个月、6次延期回复后，5月25日，天安新材发布了购买预案修订稿。

天安新材的修订稿介绍，买卖作价5.2亿元，其间2.08亿元将以上市公司自有资金付出，其他3.12亿元将经过银行并购借款等自筹资金付出。

这也表明天安新材此次收买，有六成来自银行假贷。

修订稿发布当日，天安新材再度被上交所问询。

问询函显现，2019年，天安新材的财物总额、经营收入别离为12.37亿元、8.68亿元。同期，标的4家公司的财物总额、经营收入别离为15.92亿元、13.96亿元。

这也就意味着，标的财物的财物总额为天安新材的128.77%，经营收入为上市公司的160.78%。

鹰牌集团及其实践操控人石湾镇街道办事处别离出具了关于上市公司操控权事宜的阐明函称，;现在未有在36个月内自动以任何方法追求天安新材操控权的方案;。

预案显现，本次产权转让交割后二年内，以2020年为基期，若标的企业年主经营务收入及扣除非经常性损益后的年净利润同比均坚持10%(含)以上年增加率，除因国家法律法规、监管规矩等景象，标的企业不得单独对司理及以上的办理人员进行裁人。

对此，天安新材拟经过向标的公司派遣财务总监、设置绩效考核目标、树立有用的内控办理、日常监督和交流反应机制等方法，保证对标的公司及其中心人员施行有用管控。