[合肥百货]定投指数基金怎么买(定投指数基金怎么选)

指数基金出资攻略思想导图

全面介绍怎么通过出资指数基金！

针对不同需求，规划出三种出资形式：养老定投方案、上班族加薪方案、子女教育定投方案01

股票出资中择时简单吗

一般出资者在股票商场出资中常常认为自己具有择时的才能，但往往拔苗助长，成果却常常买在高点，卖在低点，通过一番商场洗礼，不只身心俱疲，并且还遭受亏本，可谓“赔了夫人又折兵”。

图1股民出资买卖时点图

材料来历：广发证券财富办理部

2020年4月4日，依据我国基金报及财头条的报导，在全球新冠肺炎的影响下，航空业遭受有史以来的最大危机，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司尽管在2月份航空股暴降时不断增持航空股，却在近期继续大跌时出售20%以上的航空股，据以上两家媒体测算，在航空股上巴菲特至少亏本50%。

换言之，连从来以长时刻出资为方针的巴菲特在本次跌落中都“割肉离场”。

连久经沙场的专业出资人都难以做到比较精确的择时，可见在股票商场出资中，择时是一件十分困难的工作。

那么，怎么在投入有限的时刻和精力的状况，获取必定的出资收益呢？

02

定投意图及适用人群

为什么要做定投？由于择时难！

定投能够处理出资中择时难的问题，省心肠获取适中的出资收益。下图是闻名的定投中的“浅笑曲线”。

图2定投“浅笑曲线”

材料来历：广发证券财富办理部

基金定投有三要素：

固定的时刻（继续的投入、严守买卖纪律）固定或少数起浮的金钱（平摊本钱）固定的基金

基金定投尽管能处理出资中择时难的问题，但并非每个人都合适定投。

基金定投合适有固定搁置现金流（特别合适当时储蓄较少的、有固定现金流的年青上班族出资者）、有长时刻理财规划但没有才能或精力打理、没有经济上的当务之急的出资者，不是一切出资者都合适基金定投。

表1合适与不合适定投的出资者

材料来历：广发证券财富办理部

为什么说经济上有当务之急、无法等候耐性报答的出资者不合适做定投呢？

那是由于定投的过程中依然或许遭受暂时的亏本，且亏本的时刻不确定，若在定投过程中急需用钱而取出，或许反而作用拔苗助长，无法取得继续定投应得的收益。（如图3所示）

图3经济上有当务之急的

出资者定投或许发生的晦气状况

材料来历：广发证券财富办理部

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定投办法及常见误区

定投尽管省心，坚持下来也大概率能取得正收益，但定投中也存在以下误区：

因惊骇亏本而暂停

在开端定投前，要做好长时刻出资的预备。当商场短期呈现跌落时，基金净值往往也会暂时缩水，许多出资者因惊骇丢失而在跌落时中止了定投，下图展现了出资者对待基金价格动摇和对待产品的天壤之别的情绪。

但是，出资者只需坚持基金定投，长时刻下来，均匀本钱自然会下降下来，从而无惧商场涨跌，终究取得不错的收益。

图4出资者对待产品和基金价格动摇的不同情绪

材料来历：广发证券财富办理部

低位止损

基金定投要做到“止盈不止损”，即商场跌落时不中止出资，商场涨到方针收益率后进行止盈。在熊市中中止定投，即便能熬过低点，也仅仅回到出资原点，大部分人乃至无法忍受亏本而提早认赔出来，离理财方针越来越远。

咱们的定投理念却是在商场大跌时不要中止定投，反而要加倍买入。当收益到达预订收益率后，进行换回。

选错定投基金

一般出资者对基金类型和危险收益特征缺少了解，认为一切类型的基金都能够定投。

事实上，定投功用不是对一切的基金都合适，债券型基金和货币商场基金的收益一般较安稳，动摇不大，定投往往只能取得这些基金年化收益率的一半左右。而股票型基金长时刻收益相对较高、动摇较大，愈加合适基金定投，其间指数基金更是定投的合适种类。

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定投中的止盈问题

设定止盈方针有两种常见方法：

从上一次定投开端核算的累积收益率；从上一次定投开端核算的年化收益率。其间累积收益率是大多数出资者运用的止盈方针。

年化收益率作停止盈方针的优势有：

能直观地看到每次定投的均匀每年收益，更好地办理收益预期；资金进出速度更快，在上涨行情下的定投，能较快止盈，保住收益，提高资金流动性。

下图是中证500指数定投的两种止盈方针收益比照（熊市开端定投，2008年1月至2020年4月），从图中能够发现，年化收益率作停止盈方针，绵长或许急剧跌落的熊市中（2008年和2015年下半年），能够获取少数反弹的盈余，以及少数熊市前的上涨结尾的盈余，削减心里折磨，改进出资体会。（收益率均选用每个完好定投周期的收益率拼接而成，下同）

图5中证500指数定投的两种止盈方针收益比照

（熊市开端定投，2008年1月至2020年4月）

数据来历：Wind

下图是中证500指数定投的两种止盈方针收益比照（牛市开端定投，2009年1月至2020年4月），从图中能够发现，年化收益率作停止盈方针，在牛市中，能够快速获利了解，削减在牛市结尾、熊市初始的大幅跌落，下降收益的动摇。

图6中证500指数定投的两种止盈方针收益比照

（牛市开端定投，2009年1月至2020年4月）

数据来历：Wind

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轻视值定投

前史数据显现，在指数估值较低时开端定投，获取盈余的概率更高。广发证券财富办理部贝塔牛团队依据大数据分析，挑选出成长性好，暂时被商场轻视的指数基金，结合指数PE所在的前史百分位，供出资者进行参阅备选，智能引荐对应基金。

图7一般时点和轻视值时点开端定投的状况比照

材料来历：广发证券财富办理部

下图为轻视值定投中证500指数的收益状况：2011年5月中市盈率低于前史分位数20%，2011年6月开端定投至2015年4月到达方针收益止盈（年化收益率15%），此刻市盈率前史分位数73%，不再新一轮定投。

定投总买卖日数为930天，总收益率为88.58%，年化收益率为18.13%，最大回撤率-23.23%。

图8轻视值定投中证500指数收益状况

数据来历：Wind

下图为轻视值定投沪深300指数的收益状况：2010年4月底市盈率低于前史分位数20%，2010年5月开端定投至2015年6月到达方针收益止盈，此刻市盈率前史分位数68%，不再新一轮定投。

定投总买卖日数为1232天，总收益率为81.06%，年化收益率为12.49%，最大回撤率-21.45%。

图9轻视值定投沪深300指数收益状况

数据来历：Wind

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定投中的标的挑选问题

选取常见的指数作为定招标的，假定从不同年份开端定投至2020年4月，设定年化收益10%时止盈，其总收益、年化收益和最大回撤如下。

整体来看，定投作用较好且安稳的标的基金有上证50、全指信息、全指医药、食品饮料和纳斯达克100。

表2常见宽基指数从不同年份开端定投收益状况

数据来历：Wind

表3常见职业主题指数从不同年份开端定投收益状况

数据来历：Wind

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当时时点定投的性价比怎么

到2020年4月4日：

作为商场上最具代表性的大盘指数之一，当时沪深300的市盈率（TTM）坐落指数基期（2002年1月）以来的16.82%分位；作为商场上最具代表性的中盘指数之一，中证500的市盈率（TTM）坐落指数基期（2005年1月）以来的12.06%分位。

即当时的沪深300和中证500指数，从估值视点来看，都比前史上80%以上的时分都要廉价，因而，当时时点定投性价比是比较高的！

本期作者|林俊龙

出资参谋（S0260618030014），特许金融分析师（CFA）