[中泰股份]慈善信托基金如何避税(信托基金 避税)

△《纽约时报》头版曝特朗普涉嫌逃税

继范冰冰后，特朗普又卷进“逃税门”，且涉税金额高达5亿美金！

美媒爆料，特朗普的老爸，地产大亨FredC.Trump（弗雷德·C·特朗普），将超越10亿美元的财富送给五个子女。依照其时55％的赠予和遗产税率核算，至少要交税5.5亿美元。

但特朗普宗族仅交税5220万美元，5亿美金税款人间蒸发。除了弗雷德早年蚂蚁搬迁地给子女“输血”，最炫酷的一波操作由特普朗亲身谋划，

他运用宗族信任（GRAT信任），加上调整财物估值，分拆股权下降控股权价值等手法，将价值9亿美元的房产帝国，缩水至应税金额4140万美元，完美躲避近5亿遗产税！

01

宗族信任：GRAT信任

1995年，弗雷德现已90多岁，在他的“房产帝国”变成应税遗产之前，特朗普宗族运用了GRAT信任（GrantorRetainedAnnuityTrust，赠予人保存年金信任），

将房产帝国的产业一分为二，一半以弗雷德的名义装入一个GRAT信任，另一半以弗雷德爱人的名义装入另一个GRAT信任，两人信任的受益人都是特朗普等二代。

△GRAT信任架构。设保人（通常是一代）将产业装入GRAT信任并付出赠予税，再每年从信任中提取年金。当信任到期时，受益人（通常是二代）就能免税取得信任中的产业。

特朗普宗族运用的信任规划是，弗雷德配偶信任产业中的三分之二赠予特朗普等二代（赠予部分需交纳赠予税），剩下三分之一以提取年金的办法分两年返还（年金利率与联邦税率挂钩，历年从未超越10％，目前为3.4％）。

这种情况下，装入信任的产业初始估值越低，赠予税负就越低，年金提取也越少。而产业转让给二代后，不管它增值多少，增值部分都无需交税。所以，GRAT信任特别适用于可变计价产业，比方：股权、房地产、艺术品保藏等。

遍及下，联邦税法规矩GRAT信任的最短期限是2年，即假如设保人在信任存续期内逝世，信任里的产业将被视为应税遗产。

奥巴马在位期间曾提出预算案，方案将GRAT信任的最短期限延伸至10年，这会大幅添加设保人半途逝世的概率。而特朗普就任后，很快签署了减税与工作法案（TCJA），一起确认GRAT信任规矩坚持不变。。

特朗普宗族分两步，将价值近9亿美元的房产帝国（共6988套公寓，修建面积相当于两栋帝国大厦），估值大幅缩水至4140万美元。而这项“炼金术”，正是特朗普酝酿的。

02

调轻视值

国税局要求运用GRAT信任的宗族，供给独立评价陈述，因而，运用的评价师专业技能有必要过关，提交的评价材料得能经过审阅。但最重要的是，这个评价师要“机伶听话”。

关于可变计价的产业，评价师运用不同的模型和假定，估值就会截然不同。与股票分析师相同，房产评价师也能以契合客户利益的办法，调整这些办法和假定。

特朗普宗族就延聘纽约地产宗族的爱将，名声显赫的评价师RobertVonAncken（罗伯特·冯·安肯，以下称“冯先生”），对宗族的房产帝国进行“友爱”评价。冯先生也十分给力，任务必达。

《纽约时报》查询发现，在冯先生的评价下，特朗普宗族的房产价值，总是比同类型房产缩水2到4倍，即便它们更新更大、配套设备更多。

比方，特朗普宗族坐落布鲁克林区的嘉年华公寓（FiestaApartments），1955年被装入GRAT信任，冯先生对其评价是18.30美元/英尺。而相距几分钟旅程的另一栋同类型公寓，第二年的价格是67.08美元/英尺，挨近它的四倍。

△左面是特朗普宗族名下的公寓，右边是四倍价格的“他人家公寓”

高端房产也不破例，特朗普宗族名下的劳伦斯大厦（LawrenceTowers）带有宽阔阳台，但冯先生以为它仅值24.54美元/英尺。而估值前几个月，一英里外一栋面积比它少20％，且与轿车修理店相邻的公寓，价格却高达48.23美元/英尺。

更夸大的是，特朗普宗族曾将两栋高楼，从一个经济适用房项目中移除，尽管这样会失掉房产税减免，但能够涨租获利。可冯先生在估值时以为，由于这两栋高楼没有房产税减免，所以处于亏本状况，想要卖掉还得反过来给他人付个几百万。

△冯先生以为这两栋高楼的价值是负590万美元

冯先生依照这套“缩水炼金术”，对特朗普宗族GRAT信任中的房产帝国进行评价，以为总值9390万美元。可笑的是，2004年，银行对这些房产的评价竟高达9亿美元。

冯先生告知《纽约时报》，他不记得其时采用了哪种评价办法：“我只能说，咱们是根据市场信息、预期收入和开销、以及房产的或许价格来评价的。”至于他的评价与1995年城市产业税评价、2004年银行评价之间的巨大距离，他以为这种比较毫无意义。

△《纽约时报》曝光了特朗普宗族GRAT信任的报税单

03

扔掉操控权

有了冯先生9390万美元的缩水报价还不行，“炼金术”能够再下一层。

国税局有个一致：具有操控权的一切权，比没有操控权的一切权更有价值。由于具有控股权的人能够决议这些产业是否出售、何时出售、怎么营销，以及承受什么样的价格。

因而，假如这个人具有价值1亿美元的一栋修建的10％的股份，并无法操控任何一项决议，他就能够根据700万或800万美元财物交税，相当于税款打折。

这也是特朗普宗族将房产帝国分装两个信任的原因。一直以来，弗雷德都全面操控他的房产帝国。所以，特朗普宗族需求拆分公司，来制作少量股权的假象。弗雷德配偶具有49.8％，别的0.4％被富二代们分割，这样谁也都不能独揽大权。

△特朗普和他的兄弟姐妹

《纽约时报》翻查记载发现，在GRAT信任建立前几个月，特朗普宗族组建了7家新的有限责任公司，并将产业分红7份转入。信任建立时，这7家公司的49.8％股份被转入GRAT信任。

特朗普宗族宣称弗雷德配偶是少量股权一切者，而且一栋修建不能像股票那样简单出售，硬是将冯先生9390万美元的估值再下降45％。

这一声明，结合超越1830万美元的规范扣减项，完成了将价值近9亿美元的房产变成4140万美元的炼金术。

04

成功

事实上，特朗普宗族的GRAT信任并没有彻底避开检查。国税局审计了弗雷德配偶的GRAT信任赠予税申报单，得出的结论是，弗雷德配偶严峻轻视了经过GRAT搬运的产业。

国税局确定弗雷德配偶的财物价值应为5710万美元，比他们宣称的4140万美元高出38％。从国税局审计师的视点来看，添加近500万的税收能够说是收成颇丰的一天。但对特朗普宗族来说，让国税局确定房产帝国只值5710万美元是一个成功。

△《纽约时报》发布了国税局对特朗普宗族GRAT信任报税单的批复

终究，特朗普宗族价值9亿美元的房产帝国的传承，仅花费了弗雷德配偶2050万美元的赠与税，以及二代们2100万美元的年金。

那个年代最多产的纽约开发商之一，在弗雷德逝世时，银行账户里只要190万美元，不持有任何股票、债券或国库券。

△弗雷德·C·特朗普的肖像被挂在特朗普大厦内的特朗普烧烤店

上星期纽约时报的逃税报导一出，特朗普称其“极端无聊”，白宫政府官员们也对此并不忧虑，直接无视报导中列出的种种依据，发表声明称这篇文章是对特朗普宗族“误导性的进犯”，《纽约时报》应对总统抱歉。

“一切产业业务都是由持证律师、持证注册会计师和持证房产评价师处理的，他们都严格遵守了一切法律规矩。”特朗普的律师哈德在声明中说。

不过《纽约时报》和特朗普的“战役”并未完毕，查询记者克雷格7日在推特上写道，他们还将一直在市场上寻觅有关特朗普财务状况的信息。

本文源自Amy姐的跨境金融圈

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