[中国牛市]什么是保本基金

什么是保本基金

保本基金(Guaranteed Fund)：就是在必定时刻内，对所出资的本金供给必定比例的确保保本基金，基金使用孳息或是极小比例的财物从事高危险出资，而将大部份的财物从事固定收益出资，使得基金出资的商场不论如何跌落，时，肯定不会低于其所担保的价格，而到达所谓的「保本」效果。在国际上，保本基金可分为确保和护本基金两种类型，其间护本基金不需求第三方供给担保。一般来说，保本基金将大部分财物出资于固定收入债券，以使基金期限届满时付出出资者的本金，其他财物约15%-20%出资于股票等东西来进步报答潜力。

所谓保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了必定时限的锁定时，在我国一般是3年，在国外乃至到达了7年至12年)，出资者能够拿回原始投入本金，但若提早换回，将不享用优待。这类基金关于危险承受能力比较弱的出资者或是在未来股市走势不确定的景象下，是一个很好的出资种类，既能够确保所出资本金的安全，又能够参加股市上涨的获利，具有其特定的优势。

假如不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无危险概念。其2005年能有高调成绩体现，功臣当然首推债市的走牛。南边避险基金司理苏彦祝表明，那年10月央行加息，当商场某些经济学家认为是加息周期开端之际，南边基金却研讨判别这是加息的完毕，遂扩大了债券的久期，出资长债种类，其间国债504种类在不到3个月的时刻内最高涨了10%以上。

不过，由于3年保本期限的约束，保本基金首要是出资剩下期限在3年以内的短期债券，而此类券种2005年整体报答也仅在3%左右，所以更高的收益仍是来自基金司理关于"危险财物"的自动运作。以南边避险为例，晨星数据显现，其当时股票持仓比重为22.22%，而其他保本基金最高的股票装备比例仅为10.10%，业内人士剖析认为，上述差异是形成保本基金成绩差异的重要原因之一。
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保本基金的首要特点是：

1、确保本金安全，一般保本基金在基金合同上都写明晰本金的安全程度，保本金额一般等于基金比例持有人认购并持有到期的基金比例对应的出资金额，即出资净认购款、认购费用以及认购期间发生的利息之和。“并持有到期的基金比例与保本周期到期日基金比例净值的乘积加上其持有到期的基金比例累计分红金钱之和核算的总金额低于其保本金额，则基金管理人应补足该差额”。

2、在一段时刻内确保本金安全，一般来说出资者只要全程参加保本期，本金才干得到确保，而其间后进、先出的出资者并不享用基金合同中的保本条款。

在买进保本基金前，有必要留意以下几点：

1、并不是什么时候换回都能享用保本待遇。保本基金都有一个保本期，一般是3年，第一个保本周期届满时，在契合保本基金存续条件下，基金持续存续并进入下一保本周期。只要持有到保本周期到期日才干享用保本待遇。基金持有人未持有到期而换回的，则换回部分不适用保本条款。

2、大都基金申购不保本，认购才保本，仅有金元比联宝石动力(至2010年8月16日保本期届满后转型为混合型基金)在申购期内申购也供给保本。假如出资人是在申购期购买的保本型基金，不管自己能否持有到期，都不能享用保本待待遇,得不到本金确保。关于想在申购期购买保本型基金的出资人，必定要慎重考虑，不要盲目购买。在保本周期到期日前转换出的基金 比例不予保本。因而，计划买保本基金的出资者应该在认购期间及时买进。

3、出资者在购买保本型基金前，必定要算好自己的资金运用时刻账，看看自己什么时刻需求用钱，依据自己的实践资金需求来出资。有必要用在保本期内不需求动用的资金买保本基金，否则在保本周期到期日前换回，不光不予保本，并且换回费率高达1.5-2.0%,比股票型和混合型基金的0.5%高得多，很不合算。最好是用预备存三年期、五年期的定时存款的资金来购买。综上所述，出资人购买保本型基金，必定要走出知道误区，不要认为保本型基金就必定能够保本，这种保本是有条件的，有必要持有到期，一起有必要是在认购期内购买，其本金才干得到确保。