玻璃基板龙头康宁宣布Q3涨价 面板行情德宏股份或有望延续

《科创板日报》康宁于美东时刻6月22日再次于官网宣告提价，这也是面板史上初次出现玻璃基板接连两个季度提价。

此前，康宁于本年3月底首度宣告于第二季调涨玻璃基板价格。康宁在此次公告中指出，根据运送费用、动力、原资料等许多营运费用上升，通货膨胀压力，将于第三季适度地调涨显现器用玻璃基板的价格。 康宁估计，在未来的几个季度中，玻璃基板供应将依然比较紧缺，可是康宁会持续与客户坚持协作，以求最大极限地进步玻璃基板的出产能力。

长城证券分析师此前发布研报称，玻璃基板是LCD面板中最高的零部件之一，跟着国内高代代LCD面板产线的产能逐渐开释，国内商场在全球LCD玻璃基板商场的需求占比将进一步进步，估计将从2020年的58%进步到2025年的73%。

从供应端来看，玻璃基板归于技能密集型职业，有极高的进入壁垒，出产设备需求玻璃基板厂商自主研制，现在LCD玻璃基板大部分被海外巨子如康宁、NEG、旭硝子独占，国内厂商占比十分低，且绝大部分会集在8.5代以下产品。

彩虹股份在玻璃基板范畴处于国内领先地位，自主研制的溢流法G8.5+玻璃基板产品开展顺畅，是国内仅有能够批量供应8.5代玻璃基板的厂商。

面板原资料提价有望连续到Q3 高端显现助力龙头走出周期性

面板职业现出现上中下游齐涨的局势，此前商场一向看空面板三季度价格，但现在来看，报价依然适当平稳，且有小幅上涨的空间。据面板职业调研组织 WitsView 6月22日发布的最新陈述，6月下旬，电视、笔电及显现器三大使用面板价格持续上升，除了55英寸的电视面板和27英寸的显现器用面板，本月下旬涨幅均超上旬。

面板价格之所以大涨，除了供需要素之外，其实也反映了原资料价格大涨。

Omdia显现器研讨总监谢勤益表明，本年以来原资料涨幅适当大，面板资料提价有望连续到第三季，第二季玻璃基板价格均匀涨幅约5-10%，预期第三季涨幅也在5-10%的水准。从玻璃基板供需来看，日本电气硝子和旭硝子尽管产能有所康复，可是还无法全产供货，玻璃基板的供应缺口仍在，别的一方面，大陆面板厂产能添加，玻璃基板需求攀升，形成第三季玻璃基板依然紧缺。

不过分析师遍及不看好面板提价的持续性，以为2020年Q3起的本轮面板提价将逐渐分解，进入结尾阶段。

黄乐平表明，中长期来看，大尺度电视面板价格仍将相对坚硬。中信证券分析师徐涛等人6月17日发布研报指出，往未来看，疫情重复不改经济康复和产能退出的长期趋势，叠加海外终端需求向好，品牌补库带动需求，一起上游IC及玻璃基板等资料缺口难补价格趋涨，整体大尺度LCD价格景气量有望连续至2021年Q3，但后续将出现较小尺度价格趋稳调整、较大尺度补涨的分解之势。

京东方董事长陈炎顺此前在承受调研时表明，本轮面板价格的上升布景和过程中的特色与以往周期性地上涨是有差异的，半导体显现职业未来会走出周期性的特征，成为确认成长性的职业。职业开展的特征转为成长性特征后，价格的动摇还会存在，但动摇的起伏收窄，动摇的时刻周期会拉长，头部企业康复的弹性会显着增强。

这一布景下，短期提价要素之外，面板职业的中长期逻辑或将更受注重。中高端显现技能、车载显现成了敞开未来之门的密钥，指明晰未来TV面板价值提高的技能途径。

国内厂商中，京东方和TCL等一线龙头都在LCD产线的基础上布局了高端显现技能。