戈登警长[基金同盛]基金同盛

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最近股市整挺好，大A间隔3000点仅一步之遥，可是内部十分分解，我刚看了眼首要指数的估值:

增加且慢小程序检查25支首要指数估值

发现现已没啥轻视品种了。

港股反弹得也很好，恒生指数现已进入估值适中区域，恒生国企指数这一波差点意思。

还有在暴动和疫情中暴升的美股，之前我一向不太了解其间的逻辑，最近李迅雷教师发文解说这种现象，有张图很直观，引荐我们依照下图中的箭头从左到右走一遍，看完你就理解了。

李迅雷认为是「分解」造成了现在的状况：

居民部分贫富分解，有钱人收入增速超越贫民收入增速，受疫情的冲击小于贫民；

企业部分的好坏分解，头部企业与新式职业高增速，尾部企业遭筛选；

政府部分与央行所投进的活动性分解，大部分活动性依然流向有钱人和头部企业。

三重分解下，标志精英和高层财物的股市大幅上涨，标志工薪阶级和社会底层的消费品呈现价格跌落。简称有钱人通胀，贫民通缩。每一轮降息都会拉高财物价格，进一步摆开财富距离。

因而，导致股价上涨和街头捣乱的逻辑其实是同一个逻辑——分解。

我个人不支持均贫富，没人能要求成果相等，任何强制规则成果相等的体系终究都是悲惨剧。由于「成果相等」的规划不鼓舞多劳多得，那便是大锅饭，没人乐意尽力了，横竖终究都拿那些。

但「时机相等」是可以寻求的，也应该寻求，而时机相等跟公共资源联系很大。

打个比方，假如一般大学的悉数膏火都要十几万美元，一般家庭的孩子结业就背上近百万的负债。教育是阶级活动的通道，但你发现连通道费都需求跟他人借钱，这就不叫时机相等了。

反观我国，甭管985仍是211，每年膏火很少有能超越1万块的，诚心廉价。食堂一荤一素最多15块就能搞定，汤还免费。

现在的状况是985膏火一年8千，烂三本膏火一年1万6；

医疗公正—几十块看个专家号，相同的大夫换到美中宜和，加个零不过火吧？

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非银（稳妥券商）最近也反弹了许多，由于我公开过自己重仓安全，许多读者问安全最近的反弹怎么看？

我觉得最实践的仍是看PEV估值：

表格中的「当下PEV」是和2019年末每股内含价值的比值，不太精确。安全估计今年末每股内含价值是77元，今日的收盘价是76.5元，你们衡量下。

抓两个要点：

在人均GDP不断提高的布景下，稳妥职业增速和龙头增速都会不错，这个长时间逻辑你信不信？

假如信，PEV越低，比方越挨近0.9，那就多买点；PEV越高，比方越挨近1.5，那就别买了。

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特斯拉Model3五月份销量11095量，环比上个月增加205%，初次音讯影响，今日特斯拉概念股也凸凸挺多。

现在特斯拉一个人的市值>通用福特戴姆勒法拉利的总和。

这是一个发生在轿车范畴的苹果逆袭诺基亚的故事。

仍是那个问题，新能源轿车完全替代烧油车的长时间趋势你信不信？

我定投的一支新能源轿车基金，短短两个月里阅历了从-2%→22%→-10.8%诚心影响。

现在我也算看理解了，现实一次次证明：长时间趋势和短期走势没有任何联系。

真炒作了，一个月也能透支未来3年的逻辑。不怕你没饼，就怕你不画饼。所以只需逻辑实现，短期就可以撤了。

那还长时间定投个屁啊？

也不尽然。贱价筹码便是给长时间定投者的奖赏，哪怕我们终究涨幅相同，贱价筹码多的人，盈余的肯定金额仍是更多。