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近期正极资料提价不断，质料碳酸锂更是跳上8.5万元/吨的高位，较上一年低谷的3.8万元/吨翻了一倍。据百川盈孚估计，2021年全年碳酸锂最高或冲至9.5万元/吨。

在近来百川盈孚举行的的我国锂工业商场局势研讨会暨锂职业供需见面会上，不少锂资源厂商表明“现在锁量不锁价”、“全年订单早已签完，没有货了”、“正在赶紧扩产”。

多位专家以为因为下流新能源车和储能等需求旺盛，而质料供给端正在产能周期见顶缩量，新一轮本钱开支没有大规划开端，锂职业处于新一轮提价周期。动力电池厂商承压之下，不断加深与上游资源绑缚，可以有用控本的公司或将在此轮周期中抢得先手。

补助退坡 车企加码铁锂暖需求

新能源车补助已大幅退坡，自上一年下半年开端进入商场化驱动的高增长时间，商场预期本年新能源车销量或达200万辆。

分结构看，此前根据电池能量密度给予补助，导致高能量密度的三元电池占有商场干流。而补助退坡叠加上一年多起三元811电池自燃事端，贱价、安全性高的磷酸铁锂电池获很多车企喜爱，需求快速回暖。

2020年卖得最好的几款车型，宏光MINI EV、Model3、比亚迪汉等，装机的均为磷酸铁锂电池。SPIR数据显现，上一年动力电池装机量中，磷酸铁锂电池共装机21.7Gwh，占比35.1%，是推进全年装机量全体同步上升的主要产品。

据记者的不彻底统计，本年以来，特斯拉计划将规范续航车型换装磷酸铁锂电池，群众清晰会选用铁锂电池，小鹏则推出了搭载磷酸铁锂电池版别的P7和G3，现代轿车也预备向比亚迪收买刀片电池。

起点研讨以为，现在选用LEP的车企大都运用CTP计划，使用无模组或大模组技能，使体系能量密度可以到达5系三元电池的水平，一起也可最大程度完成降低本钱。

电池厂商也在相应加快扩张磷酸铁锂电池产能。上一年底，宁德年代宣告新增共390亿元动力电池生产项目，本年2月，又拟出资不超越290亿元用于建造/扩建三大锂电池生产基地。比亚迪规划本年和下一年包含刀片电池的总产能别离达至75Gwh和100Gwh。亿纬锂能则在一月之内两次扩产方形磷酸铁锂电池，出资金额已达49亿元。

供给紧缺 正处新一轮提价周期

2015年国内新能源车商场开端迸发，而彼时根本供给我国一切锻炼厂锂精矿的Talison，被天齐锂业和ALB联合收买后，只供给给这两家公司，锂精矿进入缺少期。跟着新锂矿不断被挖掘出来进入商场，正极资料厂和电池厂大上产能，全工业链进入补库存。

2018年开端，下流产能过剩，全工业链发动去库存。2019年新能源车补助大幅退坡，下流消费需求进入徜徉期，锂矿资源逐渐过剩。国泰君安有色金属职业首席分析师邬华宇表明，“在上一年锂价在3.8万元/吨时，70%以上锂盐企业堕入亏本。”

“现在正处新一轮提价周期。”邬华宇以为，现在碳酸锂价格不断跳涨至8.5万元/吨，锻炼厂赢利快速修正，锂精矿逐渐盈余，但上游本钱开支需求时刻，矿山需求一年半到两年投出来，盐湖需求三到五年，供给开释后价格才干走低。

“现在的一轮需求比2017年前后更大，与之相匹配的本钱开支还没有彻底开端，匹配上一轮本钱开支的主要是澳洲的锂矿，里边60%左右的资金是来自我国。当时因为交易冲突等要素，我国资金很难进入澳洲，或许导致其投入周期变慢。”邬华宇说。

邬华宇测算，2021年锂职业需求为43-52万吨，而供给最大开释的产值为54万吨，本年处于供需紧平衡，若需求超预期，或补库存/排产超预期，则或许呈现求过于供。

关于未来3年锂价中枢，邬华宇以为在9-10万元/吨，因为优质锂资源多在海外锂企业手中，但其资源开发功率低，时刻长，我国企业锻炼才能强，不过资源具有较少，全球锂职业本钱开支节奏将远远跟不上需求。

电池承压 资源绑定与未来格式

现在锂资源提价已传导至资料端，小型电池厂商也开端跟涨，而动力电池价格依然安稳在0.53-0.7元/wh。真锂研讨院创始人墨柯以为，曩昔几年的实践阅历现已证明，资源端建议的提价潮无法传导至电池端，“电池价格受制于下流使用端，提价会严重影响销量，因而其发展趋势只能是不断降价。”

EVTank合伙人胡杨以为，小型电池厂提价原因在于其规划较小，无法接受原资料上涨压力，另一方面，其客户都是电动工具、电动自行车和消费电子等，电池本钱在整机中占比不高，电池价格上涨对整个产品敏感性不高。

因为原资料的供需错配需要两、三年调整，动力电池企业对主机厂的话语权又较弱，提价压力只能内部消化，很多规划较小的企业赢利将遭到极大影响，而龙头企业现在仍能坚持25%左右的毛利率，承压才能较强，此消彼长下或加快进步职业集中度。

在胡杨看来，动力电池企业降本主要有两条途径，一是内部进步产能使用率、规划化、提高合格率、技能改善等，二是外部与原资料厂商战略协作，长时间供给锁价，出资上游原资料环节来缓解提价影响。

宁德年代早在2018年、2019年别离认购了北美锂业North American Lithium lnc.(NAL)澳大利亚锂矿企业Pilbara Minerals的股权。2019年与磷酸铁锂正极资料龙头德方纳米树立合资公司。为确保多元供给，上一年底以来，其还参加了湖南裕能、江西提高等磷酸铁锂资料企业的增资。

磷酸铁锂龙头企业国轩高科近期也加大了对上游原资料和矿产资源等布局，3月24日，国轩高科与宜春市签定115亿元锂电新能源工业链项目，此外还与宜春市矿业有限责任公司建立合资公司，欲共同开发矿产资源，保证公司锂资源供给。

IHS Markit锂资源及新能源工业链首席分析师吴丽莉对记者表明，“原资料提价一定会传导到电池端，所以宁德年代、LG等电池企业，乃至车企像特斯拉也开端布局上游资源。现在原资料的供给和价格都不是很安稳，今后大趋势一定是操控它的供给量和价格。”