行翼龙贷业观察

，新年后，光伏硅料持续大涨，据最新价格监控数据显现，国内单晶复投料价格区间在105-110元/kg，成交均价为106.3元/kg，环比上涨12.13%；单晶细密料价格区间在102-107元/kg，成交均价为103.4元/kg，环比上涨11.78%。

硅料本轮价格大涨，有点超预期。不少光伏业内人士以为，新年后由于海外进口硅料价格涨势接连，此外硅片企业扩产产能开释发展超预期。本月出产总天数有限，而硅片企业收购旺盛，支撑价格硅料大幅上涨。

但我国有色金属硅业协会专家委副主任吕锦标对记者表明，从光伏整个工业链开展趋势看，本轮硅片扩产规划有点过于急进，但即便在新增产能超预期开释的状况，2021年硅料也能坚持紧平衡，但硅片一个环节的产能迸发，关于整个工业链未必是功德。硅料扩产后，2022年就或许呈现产能过剩的状况。

而关于隆基股份、天合光能等大型组件出产商，由于现已提早确定大规划质料订单，因而关于硅料本轮提价持乐观态度，但从长远看，组件企业均以为硅料持续提价对组件职业开展晦气。

硅片扩产硅料紧俏

本轮硅料提价，与下流硅片扩产关系密切。据有关职业数据显现，2021年国内硅片总产量可达295GW，其间隆基股份硅片产能将到达95GW；中环股份到达65GW，但职业产能占比下降近10%。而追逐者脚步较大，晶科动力、上机数控2021年产能可到达30GW，晶澳科技也有20GW。

对此，中泰电新首席研究员苏晨表明，现在硅料企业签单较满，且硅片环节没有库存积压，硅料和硅片环节均处于零库存乃至负库存状况，阐明近期硅料价格上涨首要是需求超预期所形成的。

依据职业经历，如硅料价格上涨10元/kg，对应的硅片本钱上涨0.18元/片，折合到组件端涨幅大约为3分-5分/瓦。

而在新年前，中环股份三款硅片产品低阻M6、低阻G1、G12，价格别离调升0.1元/片、0.1元/片、0.12元/片，对应此前价格提价起伏顺次约为3%、3.17%、2.19%。

硅料提价，硅片也提价，能阐明关于硅料提价商场存在接受吗？对此，吕锦标向记者表明，现在硅料总量对应组件设备应该是一个紧平衡状况，硅料、硅片、电池、组件这四样中，唯有硅料是能够库存的。现在硅片企业在商场上抢货，加重了硅片提价的起伏，人为形成硅片紧俏，并不能彻底表现工业链正常的供求关系。

对此，江苏一家出产硅料企业的技能总监李晖对记者表明，现在从公司订单状况来看，价格上涨仍是会持续一段时刻，可是这个时刻不会很长，短时刻来说关于部分组件企业来说或许不是好消息。

而作为硅片和组件龙头，隆基股份有关人士对记者表明，硅料提价关于硅片和组件出产企业必定有压力，道理相似上一年光伏玻璃提价。但从现在看，在签定长时刻大单后，硅料供给仍然平衡，本轮提价对硅片和组件企业的影响影响有限。

缺少持续上涨动力

尽管硅料、硅片都在近期提价，光伏全工业链下流关于这两大根本质料的接受度却显得有限。

依据集邦新动力网于2月上旬揭露发布的光伏工业供给链价格陈述，2月初，部分电池片商场均价坚持了1月份均价，部分电池片则发生了超越2%的降价。也便是说，在硅料和硅片提价一起，下流产品却在贬价，明显下流商场无法搬运来自硅料、硅片提价的本钱，商场接受度必定有限。

而光伏业内人士也对记者证明，此番硅料提价，便是硅片大规划扩产，但下流组件需求暂时不旺。而新硅片产能大规划扩产，由于能量会衰减的原因，有必要赶快投放商场出售，未来硅片价格有或许由于产能过剩跌落，如此一来也无法承载硅料持续提价。

对此，吕锦标对记者表明，由于大都硅片和组件出产商都与硅料商签定长时刻协议大单安稳供给，因而硅料价格未来以安稳为主，大起大落的价格根本上是小额零散买卖。

此外，吕锦标还对记者表明，本年硅料的供给不会有大问题。上一年四季度以来，硅业协会预警之后，协鑫、通威、特变、大全、亚硅都赶紧扩产项目推进，通威的4.5万吨项目或许提早到本年三季末投产，亚洲硅业的3万吨项目发展加速，东方期望4万吨新产线上一年底投产后赶紧安稳提产。各首要企业现有产线的去瓶颈提高也会奉献本年的增量。

未来产能或许过剩

尽管硅料价格新年后持续上涨，但商场关于有关企业的反响比较平平，节后多只硅料概念股呈现高开低走的局势。通威股份到25日收盘报47.66元，新年后跌落11%，特变电工25日收盘报12.18元，节后跌落9%，而保利协鑫尽管25日大涨16.46%，报收2.76元，但之前跌幅达40.86%。

吕锦标对记者表明，由于硅片工业急进扩产，导致硅料企业扩产现已发动，硅料头部企业现已承认近30万吨的扩产方案，但如此巨大的硅料产能，很有或许在2022年带来职业产能过剩。由于高技能门槛，加上多晶硅用处单一，光伏需求下滑时多晶硅设备停产价值大，减产本钱反而上升，转产几无或许，退出本钱巨大。因而硅料扩产往往的结果是，求过于供时刻很短，而产能过剩持续时刻较长形成企业亏损严峻。

此外，李晖也对记者表明，依照现在扩展的趋势，假如不加以操控，各大企业持续扩展产能，那么产能呈现过剩是必然结果，到那时竞赛的方法只要一个价格战，职业呈现重现洗牌。

不过，现在硅料价格接连上涨，现已在倒逼硅片企业在进行技能革新。

据记者了解，本轮硅料宣告提价后，中环股份宣告工业4.0切片工厂现已完成全标准单晶硅片的薄片化出产能力。中环方面称，乐意合作下流客户逐渐推进170微米、165微米和160微米厚度单晶硅片的使用，一起应对供给链端的改变。

依照中环的经历，如硅料价格上涨10元/公斤，对应硅片的本钱上涨0.18元/片，需减薄18微米厚度才可坚持硅片单价坚持不变。硅片厚度从175微米减薄至160微米，能够掩盖多晶硅料8元/公斤的价格涨幅，减轻下流工业链的本钱压力。如工业链内全标准单晶硅片全面转换到160微米厚度，估计可节约6.8%的硅料使用量。假如薄片化在硅片职业推行，扩产后的硅料很有或许呈现产能过剩。