关键词：买入评级 华光股份 敦煌种业 明日暴升股
中心提示：组织内参强推买入15只明日暴升股（11月9日）
第1页: 神马股份：打造尼龙工业链霸主第2页: 友阿股份：受让银行股权属长时间利好第3页: 东方海洋：多元开展进行时第4页: 华光股份：节能龙头，产品线布局完好第5页: 科新机电：核电板块急先锋第6页: 陆家嘴：战略转型城市运营商第7页: 锦江股份：增加途径明晰第8页: 华策影视：文明工业园获方针支撑第9页: 敦煌种业：消除失望预期，等候改进降临第10页: 我国国旅：预期实现，中期无忧第11页: 华东医药：中心种类成长性杰出第12页: 泸州老窖：两端快速增加，腰部有待发力第13页: 普利特：等候毛利率企稳上升和新项目的额定收益第14页: 正泰电器：攻守兼备的低压电器龙头第15页: 宜昌走运：异地扩张有望提速 旅行客运渐成络
神马股份：打造尼龙工业链霸主
2011年5月,公司公告将集团的尼龙66盐、己二酸、尼龙66工程塑料等尼龙相关财物悉数注入上市公司,消除相关买卖,完结神马股份在尼龙66工业链的上游一体化。平煤神马集团是国内尼龙66职业中仅有具有规模化产能和上游原材料的一体化企业,根本独占了国内尼龙66盐和尼龙66工业丝的商场。
“十二五”期间,平煤神马集团规划出资230亿元于尼龙工业链,而神马股份是集团打造尼龙工业链的首要渠道。集团于6月已启动了60万吨己内酰胺项目和年产25万吨己二酸项目,开展尼龙66工业链的一起,开端进入己内酰胺向尼龙6工业进军,表现了集团打通尼龙整条工业链的决计。
未来,集团内煤炭、氢气、苯、液氨等资源优势,也将有用联接尼龙工业上下流,不断拓宽和完善整条工业链。
尼龙66职业周期动摇较小,盈利相对安稳,咱们估计未来3-5年内仍将保持高景气。1)、尼龙66的下流首要是工业丝、帘子布、气囊丝和工程塑料,服务于轿车、电子电器等职业,需求端的增加相对安稳;2)、国内尼龙66切片有用产能30万吨,仅占全球的10%,未来产能搬运带来的开展空间较大;3)、国内尼龙66的反倾销对国内产品的价格和盈利均构成必定的支撑;4)、尼龙66工业链壁垒较高,老练的一体化企业很难呈现,公司独占位置相对安稳,职业供应增速相对可控。
咱们估计2011-2013年EPS分别为0.22元、0.76元、1.10元,2012年的增加首要源于尼龙化工和工程塑料公司的财物注入,2013年的增加首要源于新建25万吨己二酸的逐渐投产,盈利猜测未考虑己内酰胺项目的奉献。公司的股价比较公司向大股东增发的12.04元仅溢价9.3%，安全边沿较高,股价对应2012年PE为17.3倍,初次给予“增持”评级。
危险提示:1)、公司于2009年许诺处理相关买卖,重组势在必行。但现在重组计划仍未通过股东大会,期限为2011.11.24,重组推动进程仍存在不确定性。2)、公司的氯碱事务同西部企业比较本钱较高,减亏需求集团煤炭、电石等资源优势的支撑,1-2年内仍然是公司业绩的连累。
5
6
7
8
9
10
...
>>
