威胜信息(688条纹乌木100)公司点评

盈余猜测与出资主张：

公司以“物联国际，芯连未来”为发展战略，最早布局动力物联核心技能，在职业里堆集16 年使用开发经历，聚集电力物联和才智城市物联，致力于以物联技能重塑电、水、气、热等动力办理方式，供给从数据感知、络传输到使用办理的动力物联全层级归纳处理计划，具有完好的工业链布局，是我国抢先的动力物联归纳计划处理商，未来生长空间宽广。考虑公司在手订单足够，以及净利率的继续提高趋势，上调公司2021-2022 年净赢利分别为3.6 亿和4.7 亿元（原值为3.4 亿和4.5 亿元），保持“买入”评级。

咱们的点评如下：

1、疫情影响下仍逆势完成快速增加，未来可期国内外疫情影响下，公司全年成绩仍逆势完成快速增加。估计首要源于：1）络层通讯芯片和模组事务的高增加带动收入增加；2）赢利增速高于收入增速，首要源于毛利率、净利率的继续提高，其间20 年净利率19%，同比提高1.6 个百分点。公司曩昔5 年生长动力微弱，2016-2020 年净赢利年复合增速36%，未来更值等待。

2、在手订单富余+与腾讯云协作，奠定未来继续快速增加根底公司2020 年新签合同22.70 亿元（前三季度新签合同14.76 亿元），到2020 年底在手合同16.45 亿元（到三季度末在手合同13.65 亿元），在手订单已超越2020 年全年收入，翻滚订单呈加快增加态势。公司与腾讯云签约战略协作协议，两边将根据腾讯云物联渠道和腾讯连连的宽广用户衔接和物联云服务渠道，整合威胜信息在电力、水务、消防等职业深入的事务了解和全体处理计划优势，占位城市、企业与家庭的动力＋安防数据进口，共同发力工业互联，向TO G 和TO B 商场供给极具吸引力的联合处理计划。公司在协作中作为才智城市物联归纳动力处理计划与服务供给商，供给详细的归纳动力办理的项目“落地”，未来有望为公司发明新的成绩增加点。