开曼群岛大法院天风证券：首予世纪睿科(01450)“买入”评级 目标价5.44港元

天风证券发布研究陈述称，首予世纪睿科(01450)“买入”评级，为直播职业头部供货商，且新媒体事务处于加快生长期，盈余才能逐渐加强，估计2022-24年营收为3.86/10.37/14.65亿元(同比增91%/169%/41%)，2023-24年净损益为2.49/3.78亿元(同比增401%/52%);考虑直播电商职业的高景气量，与交个朋友独家协作下，在主播、运营、供应链才能等多方面具有较强壁垒，目标价5.44港元。

陈述中称，当时MCN组织竞赛剧烈但格式涣散;头部马太效应明显。到2021年全国MCN组织数量已达3.4万家，但头部组织数量很少(营收超越3亿组织数仅占2.7%)，20年头部MCN组织营收占总市场规模70%。交个朋友作为抖音头部直播电商MCN组织，以罗永浩个人IP发家，流量、销量、粉丝根底夯实，到22年4月，交个朋友直播间粉丝数打破1900万，开播两周年，交个朋友直播间(含垂类)总GMV达100亿，成交订单超5551万。

当时，交个朋友直播间完结组织品牌IP转型，1)建立“1+N”垂类直播矩阵;2)已协作过的品牌方累计达10万余家，已售卖的品牌方SKU超10万，上架产品数量超23万，在职业中处于领先水平;3)打造7*20.5小时直播形式，协同“主播”、“货品”、“供应链”三方发力。当时交个朋友直播间运转杰出，直播场次为职业榜首，且根据对品牌信赖，交个朋友客单价280元为同行2-3倍水平，跟着后期场均UV及UV转化率提高，以及与世纪睿科全方位协作，有望在直播电商赛道取得长足的生长空间。