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比&;老鼠仓&r;更恶劣！使用大宗买卖，高价买老妈股票再贱价卖回，私募基金司理竟如此运送利益&p;

来历：证券时报网

原创陈书玉

比&;老鼠仓&r;更恶劣的景象呈现了。某私募基金司理，竟使用盘后大宗买卖，高价接盘老妈的股票，然后再贱价卖回，进行光秃秃地利益运送。

全国首例使用盘后大宗买卖施行证券违法案嫌疑人被批捕

8月26日，上海市青浦区人民检察院发布公告，称以职务侵占罪对使用盘后大宗买卖施行证券违法案嫌疑人李某某批准逮捕。据悉，该案是全国首例使用盘后大宗买卖施行的证券违法案子，致使私募基金被害人丢失110余万元，违法嫌疑人李某某从中不合法获利80余万元。

所谓的&;老鼠仓&r;，即基金司理等人用自有资金买入股票后，用别人资金（如自己操控的组织资金，证券出资基金资金）拉高相应股票价格，再经过出售个人所购买的股票进行盈余，直接进行利益运送的行为。从李某某的事例来看，其行为是直接进行利益运送，性质俨然比一般含义的&;老鼠仓&r;愈加恶劣。

能够预见，在监管趋严的常态下，李某某或将被法院追查刑事责任。这从近期揭露的一同&;老鼠仓&r;案子刑事判决书中也能够预见。

8月20日，北京市第二中级人民法院公示了关于银华基金原基金司理郭建兴的刑事判决书。判决书显现，郭建兴使用因职务便当获取的未揭露信息，伙同被告人张超，经过张超及其妻杨某名下两个证券账户，先于或同期于郭建兴办理的基金账户买入或卖出相同股票，成交额合计人民币9700余万元，不合法获利合计737.08万元。对此，证监会对郭建兴、张超作出没收违法所得、罚款合计1095.78万元的行政处分，并对郭建兴作出5年内&;不得从事证券事务或许担任上市公司董事、监事、高档办理人职务&r;的处分。

依据判决书，北京市第二中级人民法院一审判决，郭建兴、张超犯使用未揭露信息买卖罪，别离判处有期徒刑2年10个月，缓刑3年，并别离处分金411.02万元。

近两月已有25家私募遭处分

近年来，私募基金呈现比年扩张的态势，已经成为资本市场的重要力气之一。据我国基金业协会数据，到2020年7月末，存续私募基金办理人24457家，较上月添加38家，环比添加0.16%；办理基金数量88051只，较上月添加1956只，环比添加2.27%；办理基金规划14.96万亿元，较上月添加6085.36亿元，环比添加4.24%。其间，私募证券出资基金办理人8820家，较上月添加17家，环比添加0.19%；私募股权、创业出资基金办理人14941家，较上月添加25家，环比添加0.17%；私募财物装备类基金办理人9家，较上月添加3家，环比添加50.00%；其他私募出资基金办理人687家，较上月削减7家，环比下降1.01%。

但是，在私募基金快速扩张的背面，一系列危险危险、违规操作等坏处也逐步露出。本年7月1日至8月21日，已经有25家私募遭到处分，触及陕西、大连、深圳等全国多个区域。

从处分类型来看，6家私募公司被采纳责令改正的监管办法，2家私募公司被揭露斥责，14家私募公司被采纳出具警示函的行政监管办法，5家在被处分的一起被计入证券期货市场诚信档案。家私募组织被中基协约束相关事务资历，其间触及一家基金出售公司。

刑法修正案草案进步证券违法惩办力度

本月初，十三届全国人大常委会第二十次会议审议了刑法修正案（十一）草案（下称&;一读稿&r;）。此次一读稿提升了资本市场违法行为的处分力度，扩展了相关责任人的规模。详细来看，一读稿与资本市场相关的条文共三条，一是进步诈骗发行股票、债券罪的惩罚，强化控股股东、实践操控人的刑事责任。二是进步违规发表、不发表重要信息罪的惩罚，强化控股股东、实践操控人的刑事责任。三是清晰将保荐人作为供给虚伪证明文件罪的违法主体，适用该罪追查刑事责任。

专家表明，新证券法已施行5个多月，期间团体诉讼准则落地，注册制逐步推广，资本市场违法本钱大幅进步，刑法也需做出相应修正，与新证券法同频共振，筑牢资本市场法治根基一读稿进步了证券违法惩办力度，将有用发挥刑法在冲击证券期货违法方面的震慑效果，进一步夯实资本市场法治根基。

我国社会科学院法学研讨所研讨员、刑法研讨室主任刘仁文此前在承受媒体采访时说到，近年来，在资本市场实践运转中，还呈现了一些新的违法主体和违法行为，刑法修正案也应进一步证明，将这些主体和行为归入相应的条文中，主要有三点：

一是将私募基金办理人归入背约运用受托产业罪的规制规模，处理私募基金办理人移用基金产业行为多发、刑事冲击力度缺乏的杰出问题。

二是完善使用未揭露信息买卖违法的规则。将私募基金办理人的从业人员归入使用未揭露信息买卖罪的规制规模，强化对私募基金职业&;老鼠仓&r;的刑事冲击力度。

三是将商业银行出具虚伪入账凭据、函证回函的行为归入违规出具金融票证罪的规制规模，加大对商业银行帮忙上市公司财务造假行为的冲击力度。