半导体工业近期热度爆棚。8月11日，国内两大晶圆代工龙头中芯世界（0981.HK）与华虹半导体（1347.HK）相继亮出上半年成绩单，两大晶圆代工龙头二季度营收均创下新高，别离完成了41.6%和79.4%的同比添加。
值得重视的是，两大晶圆代工毛利率较上一年同期均完成较大提高，并且12英寸收入占比继续上升，其间中芯世界现已到达68.3%，而华虹半导体这一份额也到达42.98%。
两大龙头毛利率大幅攀升
在地缘政治不稳定以及货币政策干涉的情况下，全球半导体厂商面对供给链重新配置，而国内两大晶圆制作巨头中芯世界与华虹半导体的运营情况尤为遭到商场所重视。
中芯世界发表的2022年二季报显现，公司二季度完成营收19.03亿美元，同比添加41.6%，环比添加3.3%，续创单季前史新高。其间，中芯世界二季度毛利率为39.4%，同比添加9.3个百分点，环比削减1.3个百分点。而其二季度净利润为6.29亿美元，环比添加10.5%，同比下降了11.2%。
中芯世界管理层谈论，本年二季度公司出售收入打破19亿美元，环比添加3.3%，出货量以及均匀出售单价均有小幅添加。现在，中芯世界产能利用率为97.1%，因为疫情关于人员活动的管控，部分工厂岁修并没有在二季度进行，使疫情关于产出的全体影响低于预期，因此当季收入和毛利率都略超指引。
而在华虹半导体方面，其二季度出售收入也创下前史新高，达6.21亿美元，同比上升79.4%，环比上升4.4%。别的，其二季度归母净利润为8390万美元，同比上升90.4%，环比下降18.5%。
在整个上半年中，华虹半导体出售收入较上一年上半年添加86.7%。公司方面表明，首要获益于付运晶圆添加及均匀出售价格上涨。而其上半年毛利率为30.3%，较2021年上半年添加6.1个百分点，首要受惠于均匀出售价格上涨及产品组合优化，部分被折旧及人工费用添加所抵销。
中芯世界给出的三季度成绩指引，估计出售收入环比相等到添加2%，毛利率在38%到40%之间。此外，本钱开支方面，中芯世界Q2本钱开支为16.72亿美元，较一季度8.69亿美元本钱开支环比添加92.4%。本年全年方案本钱开支约50亿美元，首要用于继续推动老厂扩建及三个新厂项目。
此外，华虹半导体也发布三季度指引，其估计出售收入约6.25亿美元左右，估计毛利率约在33%至34%之间。
12寸晶圆收入占比继续升高
值得注意的是，中芯世界12英寸晶圆营收继续上行。其二季度8英寸晶圆和12英寸晶圆业务收入占比别离为31.7%、68.3%，其间8英寸包括0.35um-90nm制程，12英寸包括90nm-FinFET/28nm制程。关于12英寸晶圆，国内晶圆厂近年来纷繁活跃扩产。
本年第一季度，中芯世界8英寸晶圆和12英寸收入占比别离为33.5%和66.5%。而上一年两项占比别离为35.7%和64.3%。不难看出，包括90nm-FinFET/28nm制程的12英寸占比正逐渐添加。
据了解，中芯世界现在在上海、北京、天津、深圳建有三座8英寸晶圆厂和三座12英寸晶圆厂，一起在上海、北京、深圳各有一座12英寸晶圆厂在建中。
在华虹半导体收入结构方面，其二季度来自于8英寸晶圆和12英寸晶圆的出售收入别离为3.54亿美元及2.67亿美元，占营收份额别离为57.02%和42.98%。而在上一年一季度，12英寸晶圆收入占比仅为17.9%。华虹半导体近年来也活跃向12英寸进军。
华虹半导体总裁唐均君表明，获益于商场对公司一切特征工艺渠道的继续性需求，华虹半导体的12英寸晶圆厂和三座8英寸晶圆厂都坚持满载运营。据了解，该公司在上海金桥和张江建有三座8英寸晶圆厂，月产能约18万片。其在无锡高新技术工业开发区内有一座月产能6.5万片的12英寸晶圆厂。
下流需求结构性添加
事实上，整个半导体职业现在正阅历较为割裂的局势。评级组织惠誉称，因为数据中心的安定需求和轿车芯片的严峻缺少，更多非消费商场的芯片制作商将在2023年继续面对供给严重。但是，消费电子、PC和智能手机的出售疲软正在对消费商场芯片制作商形成压力，导致晶圆厂本钱开销削减。
该组织以为，芯片制作商有可能在经济衰退时对产能进行过度出资，全球经济添加放平缓产能添加可能会有利于2023年的半导体供需环境，并使产能过剩继续至2024-2025年。
长江证券一份研报显现，半导体需求正阅历结构性添加，本年下流需求增速(11%)超越产能增速(8.7%)，全球半导体商场生长确认性较高。虽然下流消费电子需求放缓，但轿车/HPC/IoT继续旺盛，估计22年全球半导体商场将添加11%至6806亿美元，生长确认性较高。
有业内人士估计，长时间看智能手机功能提高、智能硬件轿车智能、中国大陆本地化需求，都有望推升下流客户需求，因此能够供给匹配乃至超越产能扩张的需求。
中芯世界在二季报中也表明，现在看来，这一轮周期调整至少要继续到下一年上半年，但能够确认的是，集成电路职业需求添加和全球区域化趋势不变，本乡制作长时间逻辑不变。
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