富士康将正式登腾龙股份股吧陆A股 新股首发“战略配售”重现江湖

上星期，备受重视的“工业互联网巨舰”富士康工业互联网股份有限公司(以下简称“富士康股份”)发布了招股意向书。

据报道，在发行方法上，富士康股份选用了战略配售、网下发行和网上发行相结合的发行方法。这意味着，时隔4年多今后，一度隐姓埋名的新股首发“战略配售”重现江湖。

富士康股份在招股意向书中发表，拟揭露发行股票约19.7亿股，发股数量占发行后公司总股本的10%；发行方法大将选用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方法，其间初始战略配售股份约占发行总数量的30%。

在具体操作方法上，富士康股份发表，初始战略配售发行数量为5.9亿股，约占发行总数量的30%，终究战略配售数量与初始战略配售数量的差额将依据“回拨机制”的准则进行回拨。回拨机制发动前，网下初始发行数量为9.65亿股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70%；网上初始发行数量为4.14亿股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30%。

“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。关于新股首发战略配售，我国《证券发行承销与管理办法》(2015年12月修订)第十四条规则，初次揭露发行股票数量在4亿股以上的，能够向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事前签署配售协议。发行人和主承销商应当在发行公告中发表战略投资者的挑选规范、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的份额以及持有期限等。战略投资者不参加网下询价，且应当许诺取得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次揭露发行的股票上市之日起核算。

在A股商场，最近一次在股票首发中呈现战略配售发生在2014年1月。陕西煤业(601225)在IPO募资中选用了向战略投资者定向配售、网下向网下投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方法进行。在这次新股发行中，陕西煤业引进战略配售的发行数量占总发行规划的50%。

中证君注意到，在陕西煤业引进战略配售之后的4年多时刻，A股商场上便再没呈现过在IPO募会集引进战略配售的事例。

数据显现，到现在，A股上市企业中在IPO首发时引进战略配售的公司有45家，最早上市的企业可追溯到1999年9月上市的首钢股份，最近的为2014年1月上市的陕西煤业。战略配售股数量最多的为农业银行，战略配售股份超越102亿股。

此次商场重现战略配售有何重大含义?业内人士表明，引进战略投资者配售将削减向商场融资的规划，从而有用削减发行带给二级商场的压力。一起，因为战略投资者在上市后存在锁定时，企业上市初期可流通股数量较小，也有利于减轻上市后股价压力。这在国内资本商场酝酿推出独角兽IPO绿色通道及CDR大布景下具有非常重要的参阅含义，为接下来独角兽企业上市及海外互联网巨子经过CDR回归释放出极强的演示信号。