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得悉，浙商证券发布研究报告称，坚持中兴通讯(000063SZ)“买入”评级，公司有望根据强壮的“端/网/云/途径”归纳实力在数字化大潮中敞开新一轮生长，估计2021-23年归母净利761/90/1068亿元，PE19/16/14倍。

浙商证券首要观念如下：

Q3单季成绩进一步向好

1-9月公司收入8383亿元同比增131%，归母净利585亿元同比增1158%;Q3单季收入3075亿元同比增142%，归母净利177亿元同比增1076%，Q3单季收入赢利增速较Q2单季提高987pct/313pct。1-9月经营活动现金流量净额1117亿元同比增1887%，立异高，进一步表现高质量开展成效。

两大商场三大事务均坚持杰出增势

运营商网络：国内高端路由器/高端交换机/服务器及存储均获较好发展，5G要害产品比例继续提高;海外继续优化优势产品格式;政企：继续加大营销/途径/计划投入，服务器及存储产品收入同比翻番，GoldenDB数据库向多职业拓宽。顾客：手机、家庭信息终端收入同比增约40%/90%，全年估计终端出货逾越1亿部，50%选用自研芯片，方针全年国内、海外商场添加超200%、超50%。

轿车电子等立异事务有望添加新动力

公司三步走战略恢复期、开展期均获优异成效，下一年进入逾越期，全面提高商场占有率，完成规划盈余，公司表明活跃布局轿车电子、企业数字化等立异事务为逾越期添加探究新途径。轿车电子事务定位数字轿车根底才能、中心部件提供商，智能网联产品和计划提供商，已与一汽、上汽集团等达到战略协作。

毛利率继续提高，盈余才能明显添加

1-9月公司毛利率3682%同比提高468pct，Q3单季毛利率3800%同比提高468pct，环比Q2提高118pct，该行以为首要系公司继续优化干流产品、干流商场格式，一起继续提高自研才能、优化本钱结构带动。1-9月研制费用14171亿元同比增3132%，研制费用率1691%同比提高235pct，为继续强化中心竞赛力、提高比例蓄力。1-9月净利率738%同比大幅提高304pct印证公司竞赛实力。