证券组合收益率(证券组合收益率方差计算公式)

1、答案A β大于1的证券被称为“激进型”的证券，因为它们的收益率趋向于放大全市场的收益率；答案A，C 证券市场线方程式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述任意证券或组合的期望收益率由两部分构成一部分是无风险利率，它是对放弃即期消费的补偿另一部分是对承担风险的补偿；但是由于组合可以分散一部分风险，所以，组合收益率的方差并不等于组成证券资产组合的各种资产收益率方差的加权平均数，所以选项B的说法正确，选项C的说法错误在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称。

2、设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金以x的比例投资于证券A，以y的比例投资于证券B，且x+y=1，称该投资者拥有一个证券组合P如果到期时，证券A的收益率为a，证券B的收益率为b，则证券组合P的收益率Q为Q=ax+；xn，投资于证券 A1 A2 A3 AN 如果允许卖空，则权数可以为负，负的权数表示卖空证券占总资金的比例正如两种证券的投资组合情形一样，证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的加权平均即设Ai的收益。

3、答案A，C 证券市场方程式对任意证券组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述任意证券或组合的期望收益率由两部分构成一部分是无风险利率，它是对放弃即期消费的补偿另一部分是对承担风险的补偿，通常；由于期望收益率的计算与证券组合的相关系数无关，因此三种情况下的期望收益率是相同的，即期望收益率=16%*03+20%*07=188%而标准差的计算则与相关系数有关完全正相关，即相关系数=1，完全负相关，即相关系数=；投资组合的收益率就是组成投资组合的各种投资项目收益率的加权平均数比如，某投资组合由两种权重相同的证券组成，A证券收益率15%，标准离差121B证券收益率10%，标准离差107那么投资组合的收益率=15%×50%+10%×。

4、资本资产定价模型公式为 证券收益率=无风险收益率+贝塔值*市场收益率无风险收益率根据此公式，联立方程组 25%=无风险收益率+15*市场收益率无风险收益率15%=无风险收益率+09*市场收益率无风险收益率 解得市场收益率；当相关系数为1时，证券组合的标准差最大，是20%*035+25%*065=2325% 可见没怎么降低整个组合的风险 当相关系数为1时，证券组合的标准差最小，是20%*035 25%*065=925% 大幅降低了整个投资组合；2根据上述结果，计算各种证券的预期收益率，方差以及变异系数3计算各种股票之间的协方差和相关系数，考察各种股票之间的相关性4分别选择3种股票，6种股票和全部10种股票作为组合，计算各种不同组合情况下，组合投资的预期数益率ERP；在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险二系统性风险的衡量 1单项资产或资产组合的收益率变动受市场组合平均收益率变动；投资工具组合指不同投资工具的选择和搭配选择何种投资工具，一方面应考虑投资者的资金规模管理能力以及投资者的偏好另一方面则应考虑不同投资工具各自的风险和收益以及相互间的相关性2投资期限组合 投资期限组合指证券。

5、由于期望收益率的计算与证券组合的相关系数无关，因此三种情况下的期望收益率是相同的，即期望收益率=16%*03+20%*07=188 而标准差的计算则与相关系数有关1完全正相关，即相关系数=1 标准差=03*03*6%*；贝塔系数计算公式为贝塔系数 = Covrp，rm σp * σm其中rp是投资组合的收益率 rm是市场收益率 Covrp，rm是投资组合收益率和市场收益率的协方差 σp是投资组合的收益率的标准差 σm是市场收益率的；无风险收益率为25%，证券市场组合的风险收益率为20%，股票的贝塔系数为06，预期收益是13%根据CAMP资本资产定价模型25%+06*20%25%=13%，所以预期收益率为13%预期收益率也称为期望收益率，是指在不。

6、证券组合的收益率是各个证券的加权平均收益率，只受投资比重和个别收益率影响，与相关系数无关证券组合的风险水平不仅与组合中各证券的收益率标准差有关，而且与各证券收益率的相关程度有关。