每经记者：杨建 每经修改：吴永久昨日深夜，私募圈传出某量化巨子海外产品1月份巨亏的音讯，锋芒指向九坤亚太量化对冲基金。对此九坤出资回应《每日经济新闻》记者表明，2022年1月份，九坤出资旗下美元基金“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund”平层收益回撤超7%。叠加杠杆后，全体收益回撤近40%，全体办理规划近2亿美元。本次回撤首要来自超量回撤和市值敞口露出。根据对战略组合的长时间决心，公司已于本年2月4日以自有资金3000万美元申购了本基金。国内量化产品与海外产品结构不一样，国内产品成绩不受影响。九坤美元杠杆基金因超量回撤和市值敞口露出亏本在昨日深夜，私募圈传出了某量化巨子海外产品1月份巨亏的音讯，通过记者的多方探问，量化巨子海外产品巨亏的锋芒指向九坤出资。为此《每日经济新闻》记者联系了九坤出资相关作业人员，该作业人员回应记者称，2022年1月份，在不考虑杠杆要素的状况下，九坤出资旗下美元基金“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund”（简称Ubi Asia Fund）平层收益回撤超7%。叠加杠杆后，全体收益回撤近40%，全体办理规划近2亿美元。关于本次回撤的原因，该人士告知记者，“本次回撤首要来自超量回撤和市值敞口露出。从上一年四季度以来，A股动摇加重，商场环境剧烈改变，多个职业板块呈现巨大反转，在这种极点的商场行情下，不管是公募基金仍是私募基金成绩都较为惨白。在基金后续运作中，咱们将坚持对危险因子露出更严厉的管控。量化出资自身有周期性动摇，比较曩昔几年，超量alpha的动摇性呈现了提高，在杠杆形式下，这一点愈加凸显。”别的该人士还表明，“国内量化产品与海外产品结构不一样，国内产品成绩不受影响。在商场调整阶段，咱们的出资人一向给予咱们决心与支撑，面临这次净值回撤，咱们会与出资者进行充沛交流，该项作业现已展开且在未来持续，就出资人的疑问进行全面回答。根据对战略组合的长时间决心，公司已于2022年2月4日以自有资金3000万美元申购了本基金，接下来咱们会持续与客户坚持亲近交流。”
本年来九成百亿级量化私募成绩遭受亏本上一年结构性行情造就了量化私募的强大，16家量化私募跻身百亿沙龙。私募排排网数据显现，百亿级量化私募2021年收益悉数为正，均匀收益高达19.32%。不过在本年头，赛道股沦亡，轻视值股兴起。创业板指大幅度下探，宁德年代快速回落，CXO股大跌。资金从赛道股切换到稳增加板块上来，高估值与生长股加快跌落，商场的分解对私募基金司理提出了更高的要求。跟着行情的分解，年头至今指数的跌落使得量化私募的成绩也呈现显着的回撤，尤其是量化私募的主力种类中证500指数增强型产品和中证1000指数增强型产品。私募排排网数据显现，29家百亿级量化私募本年来均匀收益为亏本5.11%，百亿量化私募中只要3家取得正收益，意味着九成百亿量化私募本年成绩亏本。值得注意的是，近期跌破预警线的赫富出资本年以来亏本8.58%，公司向出资者表明了抱歉，而且已于2月8日起将该产品的办理费调整至0%，并决议该产品未来在没有回到净值1元之前不再收取办理费用。一起公司已在2月10日以自有资金跟投的方法跟投该产品母基金500万元。亏本原因：量化赛道拥堵+高景气赛道较大回调关于国内量化私募基金亏本的原因，厚石天成总司理侯延军告知记者，“量化出资每个战略的逻辑及商场都有差异。上一年以来，部分量化战略的确碰到了问题，有商场的原因，也有战略的原因，更有基金公司的原因。近阶段量化选股战略的回撤首要原因是前期优质赛道股团体跌落形成的，长时间来看优质的股票会发明长时间价值。量化对冲以稳健著称，收益来历首要有选股超量收益，日内反转增强和股指贴水收益，这三个收益都越来越薄。”私募排排网基金司理胡泊表明，本年量化的成绩欠好是多方面的原因导致，首先是上一年量化规划增加过快，量化赛道过于拥堵，所以会遭到商场全体的流动性影响和搅扰，相对来说难以做出更优异的成绩。其次是本年全体商场环境欠好，尤其是高景气赛道呈现了比较大的回调，所以在全体商场欠好的时分，量化很难有比较好的体现，由于量化产品大部分是指数增强或许量化多头战略，在整个商场环境欠好，全体的收益依然会比较差。第三是量化往往是在一些细分板块和职业呈现必定趋势的时分，才干取得一些安稳的收益。但当时的商场没有清晰的热门和趋势，板块和职业简直处于一种无序的动摇状况，因而量化很难捕捉到到买卖时机，捕捉Alpha的才能也在下降。黑翼财物告知记者，关于指数增强战略而言，有两个收益来历：一部分是指数自身收益β，别的一部分是逾越指数的收益α。曩昔几年，指数自身体现很强。比方2021年中证500指数涨幅15.58%，一起商场环境比较宽松，成交比较活泼，商场动摇率不断提高，这种行情下，量化私募十分适合做出超量收益的，所以体现在成绩上，年化收益超越20%的举目皆是。但是在本年，状况发生了一些改变，首先是股指自身，到2022年1月28日，中证500指数跌去了10.58%；一起跟着量化办理规划的敏捷胀大，战略同质化比较严重，使用商场的无效动摇来捕捉发掘出资时机的竞赛不断加重，超量收益的发掘变得日趋困难。
