在支付宝基金谈论区有一个风趣的现象：很多的年青人不只在里面评论基金，乃至不少人还在里面相起了亲。这背面反映出的是，年青人们理财认识正在复苏，找对象不只要看智商、情商，财商“对对碰”也是要害的参阅要素。在此布景下，基金一夜之间就遭到各个阶级的追捧。与此一起，张坤、葛兰、蔡嵩松等基金司理，也被基民们捧上神坛。得益于此，明星基金司理背面的基金公司们事务规划急速扩张。基金业协会发表的最新数据显现，2021年公募、私募基金一共办理规划现已超越45万亿，而这一数据，在2017年仅为22万亿元。在许多基金产品中，危险高、收益高的股权类基金最受出资者喜爱。数据显现，到2021年11月末，公募基金中权益类基金规划占比从2019年头的17.6%升至35.4%。基金办理规划急速扩张，背面的原因也好了解。在住宅不炒布景下，地产出资取得高报答的年代成为曩昔式，因而人们开端把钱投入收益率更高的权益基金，从而推进基金办理职业规划的高速添加。一个值得考虑的问题是，在基金规划现已高达45万亿且还在高速胀大的布景下，公募、私募基金会是终究的赢家吗？/ 01 /权益基金成为“香饽饽”近几年，在全体经济增速放缓、人口盈利消失的布景下，大部分职业都难逃“内卷”式竞赛。例如，互联网企业为了拿下社区团购的高频流量进口，不吝血本拼个有你没我。反观基金办理职业成为了为数不多远离内卷的职业，其规划坚持着高速添加，职业蛋糕越做越大。据基金业协会数据显现，到2021年12月末，私募基金办理总规划到达19.76万亿元，较2020年末添加了3.79万亿元；到2021年11月末，公募基金办理总规划到达25.32万亿元，较2020年末添加了5.43万亿元。2021年公募、私募基金总规划打破45万亿元，且坚持了两位数添加。从数据上来看，权益类基金是“基金”最喜爱的品种的。到2021年12月末，私募基金中证券出资基金规划6.12万亿元，较2020年添加2.36万亿元，涨幅高达63%，是拉动私募基金添加的发动机；到2021年11月末，公募基金中权益类基金规划8.7万亿元，较年头添加1.9万亿元，权益类基金占比从2019年头的17.6%升至35.4%。权益类基金规划高速添加的原因也好了解。一方面，首要是由于民间财富在高添加的一起，出资途径却越来越少。2021年招商银行和贝恩公司联合发布的《2021我国私家财富陈述》里说到，陈述估计2021年末，我国高净值人群可出资财物总规划将打破90万亿元，其间我国个人可出资财物总规划达241万亿元。曩昔，由于买房子发明了很多的“暴富”神话，我们都把钱投入房地产，但在住宅不炒布景下，买房子很难获取超量收益了，因而有很多的财富缺少出资途径。换句话说，钱太多，没当地投了。另一方面，曩昔三年的牛市，令权益类基金从长时间来看报答较高，招引很多用户抢先涌入。体现在数据上，依据同花顺统计数据，2021年，权益类基金均匀收益率8.82%，超越了大部分干流指数。分产品类型看，灵敏装备型基金报答率挨近10.8%；一般股票型基金均匀报答率10.64%；偏股混合型基金均匀收益率8.44%。此外，由于基金办理者、基金途径发行的收益与办理规划相关。为了多赚钱，基金公司竭尽全力发行新产品、支付宝等途径方也在大力推进基金出售。因而，在钱越来越多，低危险高报答的项目却越来越少的布景下，出资人、基金办理方、途径方的三方合力下，一起做大了职业规划。
/ 02 /“大赢家”浮出水面理论上来说，在基金职业工业链条中，办理人、途径方和持有人都是获益方。那么问题是，谁会成为基金职业蓬勃开展背面的最大赢家呢？答案可能会出乎很多人的预料，是银行。由于出资人和基金公司均比较涣散，基金公司怎样找到钱，出资人怎样找到基金公司，都存在困难。而银行作为桥梁，能够经过搭桥牵线稳稳的赚取手续费。特别是不同基金公司、不同基金办理人之间质量良莠不齐，出资人在选择基金品种时，很简略踩雷。而银行把握着全国规划最大的高净值客户，以及海量具有金融需求的零售客户，且在人们心中具有较高的信誉度，这也让其在代销基金方面具有天然优势。以2020年数据为例，中资银行办理的私家银行财物规划高达17.26万亿元，而不同银行的私家银行入围条件均需金融财物到达500万亿至1000万元。这些具有巨额金融财物的私家银行客户，正好也是私募基金的方针人群。除过握有很多高净值人群之外，银行还有海量具有金融财物的零售金融客户。例如，头部银行的零售金融客户数量是1亿人起步，特别国有六大行办理的零售AUM大部分都在10万亿以上，哪怕股份行办理的零售AUM也有超越10万亿的银行。在银行把握了海量零售金融财物布景下，对基金公司就会有较强的议价权，举个简略的比如，基金公司想要征集资金，经过银行途径征集资金是最快的方法。在这个过程中，基金公司不但要给银行认购费，还要取一部分办理酬劳给银行。银行把握客户的零售金融财物越多，向基金公司收取的代销费率也就越高。而关于一些规划小、存续期短、没有长时间出资成果的基金，给再多的费用也很难从银行途径募资。正由于如此，跟着基金职业规划快速添加，将会给搭桥牵线的银行带来巨大开展机会。此外，依据中金公司最新的测算标明，在达观景象下，到2030年国内公募基金总规划将超越120万亿元，其间偏股型基金产品规划将超越70万亿元。依据最近几年私募基金开展更为敏捷的节奏来看，到2030年私募办理规划也将高达约100万亿。由此毛预算，未来七八年整个基金办理职业规划也有近4倍的添加空间。在未来，跟着基金职业规划坚持高速添加，具有海量个人金融财物的银职业，或将成为“大赢家”。/ 03 /基金代销很好，但办理基金更香从曩昔几年的数据看，国内基金规划尽管处于高速开展阶段，但代销基金发生的收入对银行全体成绩影响却较小。以基金代销职业公认做的最出色的招商银行为例，2021年上半年该行代销基金收入67.19亿元，同比添加39.75%，占比当期收入的3.98%，占比并不高。要知道，招商银行代销基金规划何况如此，其他银行的代销基金收入占比只会更低。从数据不难看出，假如银行只是作为基金代销方，基金规划高速开展给其带来的影响也比较有限。换句话说，对银行来讲基金代销事务是块肉，但个头太小吃不饱肚子。那么怎样才能从基金职业规划快速胀大过程中，获取最大的利益呢？职业终究给出的答案是，既代销他人基金，又办理自己的基金。简略来讲，便是银行自己也要开基金公司，赚取办理费、出资分红，还要代销其他基金公司的基金产品，赚取代销收入，这样就能够充分利用手中把握的零售金融客户资源。持续以招行为例，这家办理着海量零售金融财物的银行，除过代销其他基金公司产品赚取代销费用之外，且经过招商基金、招银世界下场自己干，赚取基金办理收入和理财产品手续费。在招银世界和招商基金发力下，2021年招商银行赚取财物办理手续费及佣钱收入48.60亿元，同比添加37.60%。也便是说，经过代销基金和办理基金的方法，招商银行2021年上半年一共赚取收入115.79亿元，占到了当期收入的6.87%，其收入占比提高挨近一倍。当然了，招行并不是仅有一个即代销又办理基金的银行，现在，大部分银行都不甘心只是充任途径服，均在选用“代销+办理”形式，企图切走更多的职业蛋糕。从这个视点来说，在这场的基金狂欢浪潮中，银行成为了最大的赢家。
