本基金和沪深什么关系(基金和沪深指数002390股票的关系)

基金：沪深300、上证50究竟了？
昨晚美国加息落地，美股中阴，今日A股应该还有最终一次大跌吧？
沪深300、上证50，近期越跌越买，现已降低了不少本钱，万一开涨的话，我是不会再补的了。到达方针才止盈，不然，再等下一次过山车回到现在的方位再持续补。
只要是闲钱，没子弹补不动的话，躺平即可，真忧虑回不了本的话，大不了当存定时就好了，过半年、一年再看看，说不定有大惊喜。有子弹的现阶段应该要分批打一些进去了。
昨日干了7500元进去了，今日有机遇的话，持续上！

作者：哒哒啦啦

来历：雪球

最近，有朋友让我引荐基金，一般我都会提早让他们描绘一下自己想要的基金。总结起来，大约有这几个条件是经常被说到的。

1、像本年这种行情，要是这只基金仍是正收益的话，我必定会刮目相看——本年收益为正

2、规划别太小，也别太大，我便是这么矫情——规划适中

3、基金司理别老换来换去，让我又要费时刻去研讨——基金司理安稳

4、基金司理至少要阅历一轮完好牛熊吧，太年青的我也不敢买——基金司理阅历两轮牛熊

5、基金的收益要对得起它的回撤——性价比高

6、年化收益越高越好，最好能超越20% ——年化>20%

我用这些规范挑选全市场所有的基金，只要4只基金契合规范，其间竟然有两只基金是同一位基金司理办理的，这个基金司理不是朱少醒，不是张坤，也不是谢治宇，而是华商基金的周海栋。今日引荐的是他在这个挑选条件下排名榜首的基金，华商新趋势优选。注：卡码比率取的是近2075天（5.68年）的数据，因为图中的基金司理任期最少是5.68年

或许有朋友会说本年收益为正，并不是挑选基金的必要条件。下面是删去本年收益挑选条件的表格，即使是没有加上本年收益为正的条件，华商新趋势优选也是排名榜首。下面咱们再来剖析一下为什么这只基金会取得前面说到的这6重buff？

Buff 1：全神贯注，十年不改

首要了解一下基金司理周海栋，他从业13年，本科读的是化学专业，研讨生学的是办理学，2003年结业之后在上海慧旭药物研讨所担任了1年零3个月时刻的研讨员，然后就去了上海拓引数码技术有限公司做了10个月，之后就去中金做研讨员了。这段阅历我觉得比较奇特，我查了一下他的前两家公司都是查不到官网的小型公司，如果有了解的小伙伴也能够谈论区说一下。别的，他的经历上写的是硕士，合理估测应该不是名校硕士，如果是的话，应该会写出来了，这样非名校硕士的布景下，作业两年竟然就去中金当研讨员了。

2008年，他开端在中金当研讨员，正式入行。2010年就来到了华商基金，一路开挂，从职业研讨员，到出资司理，2012年3月开端担任基金司理，现在是华商基金的权益出资总监，担任基金司理以来取得2016/2017年两届“金基金奖”，以及2017/2019/2020三届“金牛奖”。周海栋在华商现已作业了12年，在公募基金职业均匀3年一跳的现状下实属可贵。

从周海栋办理的产品来看，累计办理产品共10只，其间现在在管6只，分别是：华商新趋势优选、华商优势职业、华商盛世生长、华商乐享互联网、华商恒益稳健、华商甄选报答。这6只产品在报答排名均坐落同类基金前列。Buff 2：穿越牛熊，坚持周期辅以生长

周海栋结业后，多年投身于上游职业研讨之中，在有色、化工等周期职业有着比较深化的见地。2014年开端担任基金司理，2015年接手华商新趋势优选，办理基金的经历是7年时刻。

他的投研规划不断扩大，逐渐掩盖化工、交通运输等周期性职业与计算机、电子等生长性板块,形成了“周期+生长”的中心才能圈，也形成了比较共同的出资风格，即以事物开展规则为柱石，剖析开展周期，坚持均值回归的出资战略。

不管是周期股仍是生长股，在周海栋看来，它们根本遵从周期运转规则，“均值回归”是事物的常态，机遇也总是周期性呈现，仅仅时刻维度不同。周海栋说过，“我会把对当时周期方位的判别，作为决议详细出资战略和分配研讨资源的起点。动态判别职业周期，实时评价标的潜在危险，努力实现组合最佳危险收益比，一起寻求长时刻肯定收益，要点掌握长周期的生长出资机遇。”

详细而言，“周期”包含三个层面：微观经济周期、职业开展周期、公司开展周期。他还说：“我会优先考虑公司开展周期和职业开展周期来决议组合的装备，挑选未来一到两年处于景气周期且有显着向上拐点的公司，找出其间收益危险比更优的挑选，而微观经济周期更多是作为仓位把控的判别依据。”Buff 3：性价比高，高动摇，高收益

在财物装备上，周海栋以中高仓位运作，较少进行自动仓位择时。2015年以来，华商新趋势优选的股票仓位中心动摇区间为80%-90%，同期灵敏装备型产品均匀仓位处于38%-68%之间，产品权益仓位显着高于同业，动摇略高于沪深300，回撤则显着低于沪深300，处在职业中游水平。

但比较同类基金，周海栋的基金收益是彻底对得起回撤的，卡玛比率为1.02，根本上每一份回撤都能带来一份超量收益。他的首要危险操控战略是涣散组合危险，挑选估值比较低的股票。

周海栋在直播中说过："咱们十分重视危险收益比，从一开端挑选标的的时分就会重视它的下行危险，会在相同危险收益比的情况下,挑选更多的种类以涣散全体组合的危险。"

从基金的职业装备改变图能够看到，重仓职业涣散，大致每三年轮动一次，2016年底至 2018年底较为垂青医药生物职业; 2018年中至2020年中则愈加剧视计算机职业; 2020年以来，该基金逐渐加剧了有色金属职业的持仓。周海栋还说过：“我对价格，也便是一般所谓的估值也会比较垂青。“下图是华商新趋势优选历年来重仓股的估值水平，能够看到PE根本是在20-40，显着低于同类均匀，契合他自己说的“垂青估值”的观念。在超量收益上，周海栋的首要超量收益来自于他的选股才能。依据华西证券的一份研报计算，华商新趋势优选的收益更多的来历于职业界选股收益，一起职业装备收益亦有必定奉献。其职业界选股约奉献20.87%的年化收益，职业装备奉献1.79%的年化收益。近三年，其职业装备才能大幅进步，其职业装备约奉献25.16%的年化收益，职业界选股约奉献27.44%的年化收益。分年度来看，这支基金不管牛熊，妥妥跑赢沪深300，近3年的超量收益显着。后面会详细剖析这三年周海栋的神操作。Buff 4：规划适中，现在买入正当时

尽管周海栋在管的有7支基金，包含一支正在征集的，但全体办理规划为82.7亿元（到2021年四季度末），还不到百亿。

但就华商新趋势优选这支基金的规划来看，到2021年四季度末，规划才17.6亿。从2019年年中以来产品规划呈显着上升趋势，一起组织出资者在不断大比例加仓，现在组织和个人持有比例占比大致是5：5。近四年基金规划的改变趋势来看，基金规划的改变很小，处于缓慢增加的趋势。安稳的基金规划或许也是其取得优异成绩的重要原因，现阶段购买是一个不错的机遇。Buff 5：本年收益为正，扛过大跌行情

现在基金重仓股票中有色金属占比38.32%，煤炭占比18.41%，再加上石油石化的仓位，全体资源股占比就到达58.53%；第二大重仓职业是银行，占比8.99%。基金的持仓与本年的市场走势相符，收成了本年来3.2%的正收益。周海栋在2021年年报中判别，“2022 年市场面对较大的应战，稳增加方向面对力度和持续性的疑问，生长方向因为估值较高，面对钱银环境改变的检测。本基金仍将坚持较高的周期及价值方向持仓，包含有色、煤炭、银行等，为了统筹组合安稳，生长方向也还有必定装备，首要是计算机、绿电运营等。”

4月6日，周海栋在《华商基金周海栋致持有人的一封信》说："展望2022全年，A股周期股和价值股的行情，从较长时刻维度看，或许才刚刚开端"。能够想见，本年应该是周海栋大显神通的一年，行情轮动到了他拿手的周期股，咱们能够耐性持有，拭目而待。

危险提示：本文所说到的观念仅代表个人的定见，所触及标的不作引荐，据此生意，危险自傲。