期货双开3手什么意思(期货双开的意思)

来源：债券圈

作者：一本叨

　　导读

　　从前的时光很慢，一生只能爱一个人；从前的市场很慢，三天只够一个波段。

　　不知何时开始，市场上形成了一个约定俗成的默契——现券走势牢牢盯着国债期货，似乎国债期货成为了一个先行指标。其理由无外乎以下几点：

　　1、期货的走势是对第一手消息最敏感的（他们总是先于市场获得消息）

　　2、交易员会优先对本人持仓的期货作出交易指令（这真的不属于老鼠仓么）

　　3、现券总要找点什么东西来作为指路灯塔吧（不然觉得心里虚得很）

　　但其实坐下来安静想想，不难发现，按照目前十债主力合约T1706的情况，持仓量约为55000手，按照保证金3万一手计算，需要的保证金约为16.5亿元，对应的名义本金也就550e。无论从哪个维度来看，这些数字对应百万亿级别的现券市场来说都是可以忽略不计的，但是这么小体量的市场偏偏可以引导百万亿现券的走势，这难道不耐人寻味么？

　　而今年以来，国债期货的走势变得更加“诡异”了。关于商品期货的团队进场国债期货市场的传言似乎并非仅仅是谣言。三月下旬的“抢跑行情”中，国债期货连续异动拉升，带动现券收益率跟进下行，在收益率低点套牢了一堆机构。某群内评论道“做商品的冲进来收割了一波国债期货，带动我债从业人员不明觉厉内心反复煎熬终于编出来看多的理由，在高位冲进去一波买入给了商品大佬出货的机会，期货多平获利了结，剩下一堆人在风中凌乱”。类似说法在市场亦不胫而走，国债期货市场是否真的存在被草种的可能？

　　观察国债期货的日均成交结构可以发现，散户占比达一半以上（包括债券交易员个人和真正的散户）、资管产品约占30%，券商自营约12%。因此国债期货市场的操作手法说实话真的是比较简单，对于做商品、股指、权益的人来说简直就是低一个维度的存在——他们可是背着全部身家真刀真枪在市场舔血，手法6得很；而我们拿着机构的资金拖着笨重的身躯，在他们面前简直就是嗷嗷待宰的小白猪。他们真要冲进来收割，简直属于降维打击，那还不分分钟虐一脸血。

　　说白了，那可实打实是人家自己的钱！

　　所以，对于以往清纯可人的国债期货市场来说，现券找她作为心理寄托跟着操作还是可以甜蜜一阵子的；但是现在的国债期货市场已经不再单纯，各路人马都来揩油，清纯小甜甜俨然已变心机公交车，还特么是超速行驶。也赖不得近来T经常一言不合就开车，方向随机档位不定，撞死撞残无数，弄得市场打油诗人才情不断：“多空一时爽，全仓火葬场”，“逆势加仓，一把亏光”，“顺势加仓，底裤输光”，互相安慰着鼓起勇气活下去。

　　对于日后的市场，或者要习惯于离开曾经的小甜甜更加理性而自主地生活，健康作息锻炼身体，不撸不躁天天向上，让债券市场的走势从布朗波动里跳出来，回归到真正的逻辑轨道上。

　　END

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