[助理理财师]股票估值的常见方法介绍

一、市盈率估值法 市盈率=股价÷每股收益，依据每股收益挑选的数据不同，市盈率可分为三种：静态市盈率;动态市盈率;翻滚市盈率。猜测股价、对股价估值时一般选用动态市盈率，其计算公式为：

股价=动态市盈率×每股收益(猜测值)

其间，市盈率一般选用企业地点细分职业的均匀市盈率。假如是职业界的龙头企业，市盈率能够进步10%或以上;每股收益选用的是猜测的未来这家公司能够保持稳定的每股收益(可选用券商研报中给出的EPS猜测值)。

盈率适宜对处于生长期的公司进行估值，下图有发展前景和幻想空间的职业，它们的估值就比较高。因为市盈率与公司的添加率相关，不同职业的添加率不同，所以不同职业的公司之间的市盈率比较含义不大。

所以，市盈率的比照，要多和自己比(趋势比照)，多跟同行企业比(横向比照)。

二、PEG估值法 用市盈率估值有其局限性。咱们都知道市盈率代表这只股票回收出资本钱所需求的时刻，市盈率=10标明这只股票的出资回收期是10年。但有的股票的市盈率可达百倍以上，再用市盈率估值就不适宜了。

这就需求PEG估值法上场了。也便是将市盈率和公司业绩生长性相比照，即市盈率相对于赢利添加的份额。其计算公式为：

PEG=P/E÷G

=市盈率÷未来三年净赢利复合添加率(每股收益)

一般来讲，挑选股票时PEG越小越好，越安全。但PEG>1不代表股票必定被高估了，假如某公司股票的PEG为12，但同职业公司股票的PEG都在15以上，则该公司的PEG尽管现已高于1，但价值仍或许被轻视。

三、市净率估值法 市净率指的是每股股价与每股净财物的比率。

一般来说市净率较低的股票，出资价值较高，相反，则出资价值较低。

计算公式为：

市净率=股价÷最近一期的每股净财物;

股价=市净率×最近一期的每股净财物。

这种估值办法适用于净财物规划大且比较稳定的企业，如钢铁、煤炭、修建等传统企业能够运用。但IT、咨询等财物规划较小、人力本钱占主导的企业就不适用。剖析的时分仍旧连续“同行比、前史比”的准则，一般市净率越低，标明出资越安全。

依据证监会职业分类，

食物制造业的市净率>信息技术职业>制造业>采矿业。

四、市现率 市现率=每股股价/每股自在现金流。市现率越小，标明上市公司的每股现金添加额越多，运营压力越小。换言之：

一只股票的市价除以每股现金流量得到的数字，就代表着你从这只股票上用现金回收出资本钱需求多少年。市现率越低，阐明你回收本钱的时刻越短，就越值得出资。

五、DCF估值法 DCF，现金流量折现法，Discounted Cash Flow，指的是将未来的现金流、经过折现率、折算到现在的价值。说白了便是把下一年的100块钱换算到今日，它会值多少钱?

假定未来3年内，企业每年年底都能收到100元，那么这300元钱折合到现在是多少钱呢?

依据现值计算公式，咱们已知得是t=3，CFt=100，假定折现率为10%。套入公式中，成果如下：

第一年的100元折现后=100/(1+10%);①

第二年的100元折现后=100/(1+10%)2,②

第三年的100元折现后=100/(1+10%)3,③

最终把三年的折现值加在一起，即①+②+③，便是财物估计未来现金流量的现值。

仍是那句话，这办法理论上很完美，但不如市现率好用。

股票的估值是一个非常复杂的问题，尽管在一些客观的财务指标上，人们会越来越多地认同一致的规范，但是在规范的详细运用上，不同的商场条件、不同的经济环境有着不同的要求。在这里，结合实践是最重要的，对现在这个新式商场是如此，即便将来商场成熟了，也还会有那个时分的“实践”。或许，对股票出资者来说，估值的魅力就在于怎么与商场实践相结合，然后发现股票独有的出资价值，而非随声附和地用一种形式来测量全部。