[亚太优势净值]孤独牛背 淘股吧博客(孤独作手淘股吧)

#2014年出资总结#

年月似水，仓促。2014年的某一天，我走在喧嚣城市的某个路口，忽然身边有个东北口音的小伙问我：大叔，××往哪里走？也就在并不悠远的几年前，楼下街坊有事敲门，见我后张口就问：你们家大人在吗？才发现，年月在安静地老去，寒暑替换，继而斗转星移。

咱们该恨人生顷刻，仍是在每一个时断时续的瞬间，回想永久的回想，赏识当下的景色？春醉如酥细雨、夏闻十里荷香、秋赏皓洁明月、冬恋漫天冰雪，只需有赏识的雅兴，不时处处皆有美景。虽时节改换，常染风寒，然人虽廋，景仍旧。诉苦冬寒夏暑秋燥春潮，年月在郁郁中悄逝，徒增烦恼罢了。

股市里亦四季清楚，顽固的2014特别。这一年，咱们见证了商场风格的极致转化，这一年，多少令人扼腕的擦肩而过与惋惜。许多时分，得与失、成与败，仅在一念之间。俗尘之中，诸多事与物，有些能够掌握，有些能够尽力，而大多只能随缘，得之我幸，不得我命。每天苦恼于曾经在指缝间消逝的时机，而对明日未必发生的不如意又忧心如焚、寝食难安，何来平缓的心境。

感谢命运之神的眷顾，在冰火两重天中获得了年度103%的收益，曩昔六年的复合增加率进步至47.5%。在许多雪球高手面前，这仅仅一份普通的成果，但我已然满意。就像每天清晨睁开眼睛，就应感谢还能睁开眼睛相同，当每一年闭幕时，咱们都应该幸亏还活在商场中，而不是仅仅介意收益的孰高孰低。

记住许多的大报小刊、特别是系统内的各色组织在岁末年初总结展望时，总喜爱用不普通来描述上一年，用要害来描述下一年，所以年年不普通，岁岁是要害。其实大部分年初既普通又非要害，就像咱们长时间置身于商场，终究给咱们带来收益的，仅仅是其间的少量几天。但最近几年，我模糊觉得，确是每一年都很要害。往后回望，或许会发现，这几年，会影响往后几十年的开展。

不管前史也好，政治也罢，都存在必定程度的偶然性。所以，在曩昔的两年，心底间常有对乱的忧虑，对治的祈求，所幸，全部都很平稳。而新领导人在反腐、在人口政策、在公务员养老稳妥等范畴所体现出的决断力，在自贸区、注册制、一带一路、亚投行等上体现的全新视角和思维，在简政放权和反垄断促敞开上体现的现代理念，在新年致辞和高铁推销上体现的务实心境，都让我深信，咱们爱之恨之的祖国，终将在正确的路途上日行一步而致千里。

限制开展的桎梏终将打破。对企业而言，现在的痛点很或许意味着最大的商场空间。对国家而言，现在的系统捆绑将成为往后激起生机的打破口。经济开展的最大瓶颈在哪里？我以为，是行政过度干涉、以及由此而人为加重的科技与本钱的分裂。以硅谷为代表的美国经济生生不息，危机之后复苏最快，迂腐的本钱主义至今没有衰亡。而以浙江为缩影的我国经济仍深陷转型乏力之困局，一边是浙江大学等优质立异资源，一边是巨大汹涌的民间本钱，然产学研联接不畅，民间本钱热衷于炒矿炒房，中心缺失的是科技与本钱深度交融的机制、途径和渠道。现在，这全部都或许改动。欢喜地看到，国内许多当地的新注册企业在简政放权的大布景呈现了翻倍的增加，这是一个预兆，更是一个信号。

回归到商场，往后几年，科技与本钱交融有或许成为重要的头绪，尽管至今依然没有痕迹标明，咱们现已有这样的理论预备与一致，但蕴藏时机的，恰恰不是一致，而是茫然不知和不合。根据这样的知道，近两年来，要点持有一些生长股，特别是商场前景宽广、确定性较强、门槛较高的职业龙头，作为立异和科技一端的布局。重仓的$机器人(SZ300024)$是2014年度肯定收益最多的一个股票，$新大陆(SZ000997)$、$达安基因(SZ002030)$也带来较大收益，大富科技短期翻倍则是一个意外之喜。

进入下半年以来，逐步增加了周期性职业的装备，其时首要的考虑是部分持股整体涨幅现已巨大，而商场风格切换随时或许发生。一向以为，概率是股市中一个很中心的概念，从长时间看，坚持正确的逻辑，获利的概率更高。而从中短期看，群体性心境的改动不行不察，精准掌握节奏十分难，但局势比人强，没有必要在商场面前这么拧，顽固地以为与自己判别和偏好纷歧致的都过错，只要自己如天才般正确。买入的资源股都与稀土有关，既是由于这一板块比较了解，也是由于稀土与科技职业的联系愈加亲近。其间$包钢股份(SH600010)$所获较丰，买入后最大涨幅将近一倍，而$包钢稀土(SH600111)$、$中科三环(SZ000970)$等涨幅偏低。

2014年最大的惋惜，莫过于在券商股行情中起大早赶了个晚集。信任牛市正在降临，但没预料到指数型的牛市来得这么快，这么强烈。宏源证券(SZ000562)复牌当天，曾有过一波高开低走，涨幅低于我的预期，但思虑一再，丧失了决断买入的时机。几天后，才追高买入了现在看体现不算好的$东吴证券(SH601555)$。其间的失误，值得认真反思与总结。其他一些操作过的股票，大都略有收成，但因仓位较轻，对整体盈余奉献不大。而南都电源持有较长时间，小幅亏本清仓，是本年最失利的个股之一。

2014年最大的收成，其实不在于股票的详细收益，而在于发现了雪球这个学习的渠道。尽管今日的雪球，对骂声逐步掩盖了真知灼见，但它的价值仍无可置疑@不明真相的群众。在之前的十余年时间里，我根本单独探究，今日凭借这一渠道，我能够如痴如醉地罗致我需求的养分。再次特别感谢@小小辛巴、@老刀101@进化论一平三位教师，给予我极大的协助。也感谢@刺猬吃大饼@小鳄鱼@听风-春华秋实@Dean_丁丁@okok74@朱胜国@唐史主任司马迁@西点老A@亿利达@投星财物等师长自成系统的深入研讨，给予我许多的学习。特别值得一提的是，在无形中让咱们获益的人，并不用定理念完全一致，乃至有或许截然不同。@价值at危险便是这样一位大V，我的出资系统与他相距十万八千里，说实话，我也多次由于这种差异而想汗马功劳重视，但我敬服他的敬业和独立考虑，他所做的功课，也常常为我节省了研讨的时间。

未来几年，将持续沿着科技与本钱交融这一主线布局。或许的准则松绑与完善，将使本钱商场第一次真实具有资源优化装备的效果，那些有商场前景、立异才能的优异公司将享用更高的溢价，然后更快地做大做强。其间的科技，精确地说，更挨近立异和科技的归纳，包含商业模式的立异。在操作上，以长线持仓为主，辅以适度的波段和热门追逐。长线为主，是由于以往的前史证明，首要的赢利都来源于牛背上的文风不动。波段和热门为辅，是由于长时间不动过于无趣，我等皆俗人，拿一部分钱体会心跳、感触癫狂，也未尝不行。要点重视的头绪有以下几个：

一是本钱强国的前锋职业。要点为投行、创投、稳妥等非银金融。银行股在极轻视值时大幅上涨无可厚非，但从头回到高估值十分之难，最简略的原因在于，从实体的视点而言，曾经银行的日子太好过了。最有或许的趋势是，估值向上、赢利空间向下。持续持有$电广传媒(SZ000917)$$鲁信创投(SH600783)$、$群众共用(SH600635)$、东吴证券，重视华泰证券、清华同方。

二是先进制作技能的打破与一般。机器人和3D打印的一般将带来人类生产方式的严重革新，与之相关的工业都有很大时机。其间机器人将大幅度进步劳动效率，契合人口结构的变迁趋势，具有很高确实定性生长空间；3D打印一方面使得以往顶级的工艺、难以制作的器材变得不那么遥不行及，一起终究也将推进制作业由规划会集向特性多元开展，咱们更乐意与他人用一模相同的产品，仍是在高质量的基础上显示特性？工业4.0则将先进制作技能由点面的打破提升到立体、系统的层面。持续持有机器人，如遇较长时间调整乃至大幅跌落，不扫除增仓至曾经最高七成仓位的或许。重视大族激光等。

三是消费需求的爆发性增加。一部分是技能进步所发明的新需求，如可穿戴设备、新能源轿车、储能设备；一部分是现有需求被极大压抑的医疗、教育、养老服务等，看病难、上学难，养老组织挤破头，什么难，什么就有巨大的商场需求。重视北京君正、爱康科技、达安基因、荣之联。

四是物流运送的快捷化。高铁、跨境电商、快递最终一公里等，都有发生优异公司的土壤。我是我国高铁坚决的支持者，尽管当年在7.23事端后清仓了我国南车，之后也未买入相关的股票，但未持有不同于不看好，当咱们持有其他坚决看好的股票时，放弃另一些看好的股票既是无法也颇正常。那些年国内对高铁的许多批评，多属浅薄之词。在一个足矣改动生活方式和生产力布局的战略性职业，仅以公共项目自身的经济效益来衡量，那是一种多大的错误，何况咱们应批评和反思的是铁道部落后的管理系统，而不是高铁产品。重视我国南车、太原重工。

五是与上述工业相关的新资料。如锂电、稀土、石墨烯、碳纤维、膜资料等等。稀土是我国少量具有国际优势的矿产资源，尽管近两年职业不景气，也在WTO中败诉。但依照其对新兴工业的重要意义，以及我国在国际交往中越来越自傲的规矩，研讨出什么新思路和高着儿也不用少见多怪。持续持有包钢股份、包钢稀土、中科三环，重视碧水源、南边汇通、我国宝安。

六是从经济大国迈向文明强国、军事强国赋予的前史性机会。咱们将重拾大国自傲，我国的文明、品牌、价值观、生活方式也将在更大程度上为国际所承受。一些共同的民族品牌、文明传媒、军工都将因而获益。

白驹过隙，年月仍再接再励。秋收的粮食已入粮仓，将岁末的考虑当作冬播的种子埋入大地，等待开春见到稚嫩的新苗。

随心无逸记于2015年1月15日

最近很少写文章，偶有考虑，与@H2Y2博客@调和寻@最终遇见你@以逸待劳一道道@天道骑牛等兄共享。

附一：旧文索引

1《迷雾中逐步明晰的未来》xueqiu/3929547341/33808555

2《去国际的另一端赏识景色》xueqiu/3929547341/33635399

3《坐看股海风云起》xueqiu/3929547341/31542389

4《绝非530》xueqiu/3929547341/31585474

5《阿里----一盘无人能懂的棋？》xueqiu/3929547341/31685694

6《大国引擎——重读<巨大的博弈>有感>xueqiu/3929547341/30506005

7《恰如春花秋月人生崎岖》xueqiu/3929547341/30091176

8《好风凭借力》xueqiu/3929547341/29989835

9《还国际一个洁净的雪球》xueqiu/3929547341/29892554

10《峭壁边际——解救国际金融之路》xueqiu/3929547341/29677116

11《打轻了无异于爱怜》xueqiu/3929547341/29324764

12《多样的国际更夸姣》xueqiu/3929547341/28851561

13《出资就像养猪》xueqiu/3929547341/28497386

14《再高的大坝也阻挠不了大江东去》xueqiu/3929547341/28312637

15《从弘一大师落发谈出资的决断和坚持》xueqiu/3929547341/28130503

16《奔驰的孩提不免跌倒——生长股之乍暖还寒》xueqiu/3929547341/28059261

17《剖了膛的鱼也会蹦跶几下——大盘股之回光返照》xueqiu/3929547341/27943923

18《水往松软的当地流》xueqiu/3929547341/28032790

19《八问纽文新，撤销余额宝的神逻辑》xueqiu/3929547341/27789587

附二：出资感悟

1、出资就像养猪。赚小猪生长的钱，恰逢猪肉上涨更好。

2、以耐性和才智等风来。不知道下一阵风起于何时、何地，但夏日飓风多、东南滨海飓风烈。关于大多数人来讲，短线猜测难，中长线掌握更简单。

3、在兔子出没的当地种棵树。关于一些战略性的种类，提早打埋伏，刻舟求剑，也是一种方法。

4、股票都是有性情的。持久注视或许就能摸出其脾气，而了解其脾性，便能更好地猜出TA想干嘛。

5、心动远快于国际改变。今日大喜、明日大悲，其实国际仍旧，仅仅心在动。安稳自己的心境，使用他人心境动摇**。

6、股市犹如原始森林。参天大树不要过早砍伐，一岁一隆替的小草及时收割。

7、强壮心里是生计的最大法宝。他人的质疑就像合理剂量的疫苗，而无理的咒骂，就当行将漂荡的落叶，归于地上便是厚厚的腐殖质。

8、太阳照旧升起，但每天都是新的。重视前史规则，也要结合时代布景。坚持不是顽固，决然前行不是静心赶路，马车股、运河股，都曾归于新兴工业。

9、多少前浪被拍在沙滩上。永久没有自豪的本钱，更不要小瞧后来者。我不能由于自己弛禁而否定天才的存在。

10、根系兴旺旱不死。谦善、敞开、容纳，孜孜不倦地罗致各种养分，发明性地学习他人之所长，习惯性地改善自己的出资系统。

11、别让自己的脑袋成为他人思维的跑马场。坚持独立考虑，流行的概念不用定对。

12、木桶理论会吃人。拉长短板优点多，但扬己之所长，更或许事半而功倍。

13、果子越摘越会长。有时分大果不摘，小果不长。学会共享欢喜多。

14、有一种质量叫勇于认错。猜测未来是全国最难的事，错了很正常，勇于认错赢得更多人的敬重。

15、做一只淡定的骆驼。在水草丰美的当地多吃快喝，才不至于在沙漠里饿晕渴死。

16、学会使用对称的美感。大亏时无比耐性，小赚就匆忙卖出，这样的不对称注定失利。

17、假如掉在牛顿头上的是鸟屎，不用定会发现万有引力。要时间坚持杰出的心境。

18、不以圣贤之名要求自己。不以涨喜不以跌悲，出资还有什么趣味，咱们的方针是——不以涨而大喜、不以跌而大悲。

雪球是一个出资者的交际网络，聪明的出资者都在这儿。

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