交银国个人投资际- 预计下半年内银前景黯淡 首选中信(00998)及光大银行(06818)

得悉，交银世界宣布研究报告，称因为净息差扩大和信贷本钱下降，估计银职业全体上半年盈余添加较快，其间12间国企银行将在未来两周内发布2018年上半年的成绩，从8月22日的重庆银行(01963)开端，并估计银行上半年的纯利均匀同比添加7.1%，高于首季的的4.3%，首要添加为下降信贷本钱和较高的净息差，进步借款收益率，并希望收入添加与信用卡事务开展康复添加。该行估计农业银行(01288)及招商银行(03968)的盈余添加或许抢先四大/小内银。

鉴于安稳的不良借款构成和对其分类规范，交银估计四大银行和股份制银行(JSB)的不良借款率在第二季将进一步下滑，可是因为对不良借款认可的监管要求愈加严厉及经济环境不安稳要素，城市商业银行的不良借款率或许会按季添加。与此一起，交银估计四大行和股份制银行的拨备覆盖率将细微添加，可是城市商业银行的拨备覆盖率或许下降。

该行估计，因为最近放宽的方针，银行的净息差将会有压力，借款定价较低以及下半年的存款本钱添加。一起，更快借款添加或许下降银行的本钱比率，又以为借款的财物质量或许因经济添加放缓而影响。

交银考虑到下半年内地银职业的远景暗淡，保持职业“与大市同步”的评级，而且更看好银行间负债危险较大、财物质量较好的小型银行，首选中信银行(00998)及中国光大银行(06818) 。