[思源电气股吧]最优投资组合比例公式，最优投资组合比例公式计算？

最优出资组合份额公式，最优出资组合份额公式核算？

（一）大类财物的相关性

宇哥之前讲到了国内的股市与国内债市、美股的相关性都比较低，美股与港股的相关性也较低，特别是我国大盘股（沪深300所包括的股票）和债券的相关性十分低，为0.335。因而，进一步说明晰股债调配能够很好地涣散组合的危险。

数据来历：Wind；数据区间：2008.01.01—2018.12.31

注：越挨近1，相关性越强；小于0负相关

（二）股债平衡战略

“证券剖析之父”——本杰明·格雷厄姆曾在他本身的经典著作《聪明的出资者》傍边提到：“咱们主张大都出资者能够按1:1装备蓝筹股和高等级债券”。格雷姆运用蓝筹股和债券进行调配正是再一次印证了咱们前文所说的我国大盘股与债券的相关性很低，两者调配能够很好地涣散组合危险的定论。别的，格雷厄姆着重一旦确认了财物装备的终究份额，就不要容易变化，不要因为股市上涨而加大其出资份额，也不要因为股市跌落而更多地卖出，防止追涨杀跌。用束缚替代猜测，这正是格雷厄姆出资法的精华。

该种战略很简单，是针对于群众出资者而设定的，既不讨厌危险也不寻求危险，对预期收益没有特别的要求，能到达商场的均匀水平就能够。该战略的首要优点在于：1）在股市走牛的时分，出资者有一半的资金能够在牛市中获利，能够感到满意；2）一旦商场堕入熊市时，有一半的债基维护，比较那些冒险型出资者的境况，保存型出资者也会从自己相对较好的境况中得到安慰。

（三）实证

咱们来看一个短期出资的事例，2017年6月总出资一万元，组合一半股一半债（并在每满1年做一次再平衡），2年后的总收益183元、折算年化收益为0.92%。呵责咱们挑选2017年6月总出资一万元，悉数出资于股票，那么2年后的年化收益为-3.34%。

数据来历：Wind；数据区间2017.06~2019.06

注：股债数据别离用上证综指和中证归纳债指数表明

接下来看一个长期出资的事例，2014年6月总出资一万元，组合挑选一半股一半债（并在每满1年做一次再平衡），5年后的总收益5230元、折算年化收益为8.72%。呵责咱们挑选2014年6月总出资一万元，悉数出资于股票，那么5年后的年化收益为7.57%。

数据来历：Wind；数据区间2014.06~2019.06

注：股债数据别离用上证综指和中证归纳债指数表明

由此可见，经过股债1:1的份额装备组合，在短期与长期中均表现出了其躲避危险的效果，而且更够在必定程度上增强收益。需求留意的是，因为该战略的首要意图并不是为了寻求高收益，其首要适用于想较为安稳地获取商场均匀收益的人，所以寻求更高的收益，那还需详细考虑自己的危险承受能力与收益预期（比较夏普比率），然后拟定最适合自己的股债配比。