其次，证券组合风险还受到证券市场的波动性影响证券市场的波动性不仅体现在单个证券上，而且也会通过证券之间的相关性，对证券组合的风险产生影响当证券市场整体处于低迷或者熊市时，投资者的证券组合也随之受到较大的风险。
证券的风险包括系统和非系统风险两种，对于证券组合的整体风险来说，只有在证券之间彼此完全正相关即相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数对于证券组合的系统风险，等于组合中各个证券系统风险的加权。
主要包括1信用风险由于发行人到期不能还本付息而使投资人遭受损失这种风险主要受证券发行人的经营能力资本大小事业的前途和事业的稳定性等影响一般政府证券的信用风险小，属于投资级证券而那些信誉差风险大的。
关于证券组合风险，以下说法中正确的有 A利用某些有风险的单项资产组成一个完全无风险的投资组合是可能的 B由两只完全正相关的股票组成的投资组合与单只股票具有相同的风险 C若投资组合由完全正相关的股票组成，则无法分散。
答案A 若两种证券收益率的相关系数为 1，该证券组合不能降低任何风险，选项 D错误若两种证券收益率的相关系数为 1，该证券组合能够最大程度地降低风险，选项 C错误若两种证券收益率的相关系数小于 1且大于 1。
这部分风险可以被消除这些只通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险就是非系统性风险A项，由于系统风险的存在，通过多样化的投资组合并不能使得证券组合的风险降为零D项，系统性风险是不能通过投资组合得到分散的。
2分散度通过将资金分散投资到不同证券之间，可以减轻单一证券的风险带来的影响因此，可以计算双证卷组合所投资的证券的相关系数以及协方差矩阵，来衡量其分散度3价值atRisk价值atRisk可以量化投资组合的风险。
答案ABCD 一般而言，由于资产组合中每两项资产间具有不完全的相关关系因此随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低但当资 产的个数增加到一定程度时，资产组合风险的下降将趋于平稳，这时。
非系统性风险又叫可分散风险或公司风险，可以通过投资组合分散掉，当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉系统性风险又称不可分散风险或市场风险，不能通过证券组合分散掉。
答案D 答案为D当证券的种数不断增加的时候，各种证券的方差最终完全消失，但是，组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失因此，投资组合中某些风险是可以分散的，有些风险则无法分散在最充分。
答案A 证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
答案D 选项D需要满足一个前提条件，即相关系数小于1，因为在相关系数等于1的时候，证券组合报酬率的标准差等于各证券报酬率标准差的加权平均数以两种证券为例说明假设A的标准差为a，B的标准差为b，A的投资比例。
答案A，B 答案AB 解析由于投资组合的13系数等于单项资产的13系数的加权平均数，所以，选项C的说法错误一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时。
根据教材资本市场线的含义及图形可知，选项C的说法正确证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度投资者对风险的厌恶感程度越强，对风险资产所要求的风险补偿越大，证券市场线的斜率越大，选项D的说法正确。
投资者对风险的态度不会影响最有效的市场风险组合点，所以不会影响资本市场线的斜率证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度投资者对风险的厌恶感程度越强，证券市场线的斜率越大，选项D的说法错误在于搞混了证券。
