【财报前瞻】PC销售放缓冲击当头 惠普(HPQ.US)打印业务永福股份股吧能否力挽狂澜？

惠普(HPQ.US)将于北京时间8月31日晨间发布第三财季成绩，分析师估计该公司将遭到个人电脑出售放缓的部分影响，但该公司打印机事务或许会完成出其不意的微弱利润率。分析师遍及估计，惠普二季度营收为156.3亿美元，每股收益为1.03美元。

EvercoreISI分析师AmitDaryanani给予惠普“与商场共同”评级，目标价36美元。他指出，惠普的近期预期“不错”，但所有人的目光都将放鄙人一季度和2023财年。

Daryanani在给客户的一份陈述中写道:“投资者将重视几个要害论题——个人电脑增加放缓(尤其是2023年总的潜在商场会是什么姿态?)、供给链尤其是打印设备(有什么改进吗?)以及均匀出售价格的轨道(ASP鄙人半年能增加吗?)”。

Daryanani弥补称，2022年的个人电脑商场需求或许不到3亿台，这或许会对惠普形成相当大的影响，因为惠普与戴尔科技(DELL.US)、苹果(AAPL.US)和联想(00992)是商场上最大的个人电脑制造商之一。

不过，Daryanani也指出，鉴于施乐(XRX.US)和佳能等竞争对手的谈论，惠普的打印机成绩或许会很微弱。佳能着重，本年第二季度的需求仍然“微弱”。Daryanani在一份给客户的陈述中写道:“个人电脑的疲软有或许被抵消——包含微弱的打印机事务利润率、继续的ASP提高和安稳的自在现金流发生，以完成大规模回购。”

在发布财报之前，美国银行分析师WamsiMohan下调了对惠普的预期，指出该公司现已看到了“需求趋弱的趋势”。Mohan现在估计，惠普的营收将为149亿美元，部分原因是受汇率不利因素的影响。其间104亿美元将来自个人电脑范畴，低于华尔街预期的111亿美元。关于2022年全年，Mohan将对惠普营收和盈余预期别离下调至637亿美元和每股4.2美元，低于此前预期的650亿美元和4.28美元。

打印机事务范畴也或许呈现疲软，Mohan指出:“竞争对手/合作伙伴的谈论称，供给严重对(二季度)硬件出售形成了负面影响。”Mohan弥补称:“虽然咱们估计美国商业用品收入将跟着写字楼从头敞开而有所改进，但业界谈论以为，全体增加速度低于预期。”

鉴于戴尔科技上星期宣布的声明，惠普的成绩将分外引人重视。因为企业和顾客开销弱于预期，戴尔科技下调了2023年的成绩指引。本月早些时候，富国银行下调了惠普的评级，理由是因为个人电脑需求疲软。