隆基股票归于什么概念？咱们能够简略的理解为，这是一家专心于光伏职业的公司，首要从事太阳能电池的研制、出产和出售，并供给相关技能服务。从这个视点来看，它的事务规模应该是光伏产业链的上游，也便是硅片、电池片、组件等光伏设备制造商。但实际上，它的事务规模远不止这些。比方，它还仍是一家电动轿车公司，在新能源轿车范畴有着十分深沉的技能堆集。
东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男近期对隆基绿能进行研讨并发布了研讨陈述《2022年三季度点评：在手订单创前史新高，新技能快速推动》，本陈述对隆基绿能给出买入评级，以为其方针价位为64.70元，当时股价为49.25元，预期上涨幅度为31.37%。
隆基绿能(601012)
出资关键
事情：公司发布2022年三季报，2022Q1~Q3营收870亿元，同增54.9%，其间2022Q3营收366亿元，同增73.5%，环增15%；2022年1-9月归母净利109.8亿元，同增45%，其间2022Q3归母净利45亿元，同增75%，环增18%，成绩偏预告上限。其间，获益于硅料提价，公司2022Q3出资收益约13.8亿元；获益于汇兑收益，财政费用为-8.4亿元。
硅片组件出货继续高增，盈余坚硬：咱们测算公司2022Q1-3硅片出货约62GW，同增约14%，其间2022Q3出货约22GW，同增约42%，环比略增，单瓦净利约0.12元，环比相等。全年咱们估计硅片出货86~88GW左右，同增约25%；单瓦盈余坚硬，龙头位置安定。咱们测算2022Q1-3组件出货约31GW，同增14%；其间2022Q3出货13GW，环增约12%，咱们测算单组件净利约2分，一体化盈余约0.14元，环比根本相等。全年咱们估计组件出货45W+，同增约18%+。跟着硅料产能逐渐投进，2023年硅片及组件事务都将迎来放量，咱们估计2023年硅片出货130GW，同增50%，组件出货70GW+，同增55%+。
新技能投产落地、2023年加快浸透：自2021年至今，公司已11次改写电池转化功率世界纪录，领跑全职业。2022年9月底，西咸15GWHPBC电池正式投产，咱们估计2023Q1将满产，后续产能达30GW。泰州4GW项目设备进厂中，咱们估计2023Q2满产。咱们估计2023年HPBC出货将达20~25GW，溢价3~4美分，新技能浸透率继续提高，享超量收益！
合同负债创前史新高，获益硅料降价弹性大：公司2022Q3合同负债215亿元，同增150%，环增68%，创前史新高，跟着硅料逐渐投产降价，2023年公司组件事务获益硅料降价弹性大。2022Q3存货周转天数73天，环降11天，同降22天，营运功率提高明显。
盈余猜测与出资评级：依据公司硅片组件出货高增，咱们保持此前盈余猜测，咱们估计2022-2024年净利润155/196/246亿元，同增71%/26%/25%。依据公司为硅片龙头，一体化布局效果明显，咱们给予2023年25倍，对应方针价64.7元，保持“买入”评级。
危险提示：方针不及预期，竞赛加重。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国金证券姚遥研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达85.2%，其猜测2022年度归属净利润为盈余155.37亿，依据现价换算的猜测PE为17.16。
最新盈余猜测明细如下：
该股最近90天内共有31家组织给出评级，买入评级23家，增持评级8家；曩昔90天内组织方针均价为72.39。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，隆基绿能（601012）职业界竞赛力的护城河优异，盈余才能优异，营收成长性较差。财政相对健康，须重视的财政目标包含：应收账款/利润率。该股好公司目标4星，好价格目标2.5星，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）
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