[基金从业资格考试准考证打印入口]带息票债券换算零息票利率（债券息票率与债券价格）

1、关于零息债券和固定票面利息债券。求高手举例

两种债券仅仅债券计息方法不同罢了，没有好坏之分。
他们的不同之处在于：
零息债券，又名贴息债券，指的是较面值折价发行的债券，存续期间不付息，到期付出面值的债券。
这类债券一般在短期种类较为适用，一般为3个月-1年。
比方：某公司发行1年期贴息债券。商场要求到期收益率4%，那么该债券发行价为96.15元，面值100元，到期直接还本。 假如是3月期的债券，4%的收益率100元面值的债券发行价为99.01元，到期直接还本。
假如为固定票面利息，在长时刻种类中常见，短的有1年，长的可达20年，30年。
比方，仍然是这家公司，商场要求1年到期收益率4%，平价发行100元面值债券，到期付出本息104元。也能够半年付息，半年后付息2元，到期付出本息102元。
关于出资者来说，短期贴息债更有吸引力，由于付息债券的债息需求交税的，现在中国大陆的债券税率关于个人是20%，组织10%。所以付息债券的出资者实得比贴息债在税后收入上更少一些。
而关于债券发行人来说，债券发行一定要结合本身运营来规划，短期的资金周转需求应当发行利息更低的短期贴息债；而长时刻的，用于固定资产出资的或许长时刻无法回收本钱的出资应当发行长时刻付息债券。

2、息票债券的利息怎样核算？

1000*2%=20元

3、在利率期限结构中，书上说:在某个时点，0息票债券的到期收益率等于该时期的利率，所以能够用收益率表明

在商场均衡时，零息债券的到期收益率等于商场利率。商场利率即即期利率，而利率的期限结构是即期利率随到期时限的改变联系。因而此刻能够用到期收益率表明利率期限结构。此处利率是商场利率，收益率是到期收益率。零息债券的收益率等于利率是由于商场供求均衡，对该零息债正确认价了。

4、息票利率和票面利率有什么区别？

这个问题或许要看上下文吧,我了解:
票面利率：即息票的发行利率，即面值折现至发行价格的折现利率。
息票利率：应该是指面值折现至实践购买价格的折现利率，是商场利率。，

5、面值为1000元的债券,每年付息一次.其年票息率为5%,存续期为5年.商场上的利率水平为5%.求该债…

每年付出利息金额=1000*5%=50元
依照5%的商场利率，现在的商场价格=50/(1+5%)+50/(1+5%)^2+50/(1+5%)^3+50/(1+5%)^4+50/(1+5%)^5+1000/(1+5%)^5=1000元
其实，当票面利率等于商场利率时，债券价格等于票面价格，是不必进行上述核算的。

6、假如债券收益率高于息票率，债券价格应该比面值高仍是低？

债券实践利率___票面利率，债券的发行价格低于面值。
例：面值1000元，票面利率5%，实践利率6%，期限1年。
发行价格=1000/+1000*5%/=990.57

7、为什么息票率高，债券价格就高？

楼主啊，要是你把久期公式的其它部分不变，仅仅把息票率进步，久期当然变大了，可是，你想想，要是除了息票率其它都相同的债券，他们的市价会相同吗？算久期的时分分母上是债券市价，息票率高，市价也高，分母变大了，久期究竟变大仍是变小就不能确认，就要靠数学上的推导，那么，书上的定论便是通过数学推导的定论，久期变短
一致公债便是永久债券，永不返还本金，那你就要把久期核算公式带进去，求一个无量级数的和，算出来便是1+1/r
直接债券便是零息票债券，到期之前没有利息付出，你也把公式带进去，只要最终一期付出本金，算出来便是债券的到期时刻