数字经济再临风口 带来哪些投资机会？基金002535如何布局？

　　3月1日，数字经济板块开盘拉升，盘中涨2%，数字经济相关细分范畴(如信创、ChatGPT、AI算力、光模块等)也再度回暖。

　　音讯面上，近期中共中央、国务院印发《数字我国建造全体布局规划》，数字经济范畴的顶层规划重磅出炉！数字经济主题叙事庞大，在某种意义上可以类比2020年的“碳中和”，有望演化成为一个长坡厚雪的中长时间出资时机。

　　数字经济带来哪些出资时机？

　　跟着互联网、大数据、云核算、人工智能和区块链等技能的加速立异，数字经济在GDP中的占比日益提高。

　　依据我国信通院的数据，2021年我国数字经济规划已达45.5万亿元，占GDP比重到达39.8%。

　　在我国经济从高速开展转向高质量开展的要害阶段，数字经济被寄予厚望，成为推动转型晋级、促进经济添加的“新引擎”，而《规划》的提出进一步强调了数字我国建造的重要意义。

　　从出资的视点来看，可以要点重视以下四大方向：

　　一是信创。

　　“信创”即“信息技能运用立异工业”，归于核算机这个大职业。浅显来讲，便是在根底硬件、根底软件、运用软件、信息安全等范畴完成国产代替。

图：信创工业各环节状况

(来历：国泰君安证券，以上不构成个股引荐)

　　从战略意义的视点来看，只要构建我国自主可控的信创工业链，才干从根本上确保重要范畴和要害根底设施的网络安全，这也是是我国数字经济建造过程中需求处理的首要问题。而信创工业链触及从最底层的根底软硬件到最上层的运用软件，在信创加速推动布景下，各个环节均有望获益。

　　从根本面的视点来看，上一年因为疫情的重复扰动，核算机板块全体营收增速放缓、赢利下滑。展望2023年，跟着疫情影响的衰退以及数字经济方针落地，叠加上一年低基数效应以及2023年各项费用增速放缓，本年核算机板块全体赢利增速有望回到较高水平，“窘境回转”的逻辑较为明晰。

　　二是数据要素。

　　2020年起，数据被正式写入文件，成为土地、劳动力、本钱和技能进步以外的第五大生产要素，而数据要素正是数字经济的中心资源。

　　浅显地说，数据要素指的是那些可以用来发明价值、产生经济效益的数据资源，归于一种根底财物。数据要素商场指的便是这一类有价值的数据资源，在交流或流转中构成的商场，包含数据买卖行为以及数据买卖场所这两重意义。

　　从工业链的视点动身，数据要素商场可以分为数据收集、数据存储、数据加工、数据流转、数据剖析、数据运用、生态确保七大模块，掩盖数据要素从产生到产生要素效果的全过程。

　　上一年12月，跟着“数据二十条”正式印发，从数据产权、流转买卖、收益分配、安全办理四方面开始搭建了我国数据根底准则体系。

　　据国家工信安全开展研究中心测算数据，2021年我国数据要素商场规划到达815亿元，估计“十四五”期间商场规划复合增速将超越25%，在这个过程中也将出现较为丰厚的工业出资时机。

　　(来历：申万宏源证券、万联证券、长江证券)

　　三是根底设施。

　　《规划》要点提及以算力、网络为代表的数字根底设施职业，将成为承载数字经济快速开展的中心底座。

　　一方面，国家方针加码数字根底设施建造，另一方面，跟着AI的开展带来高算力需求，以及5G运用场景的拓宽和逐渐老练，带来流量与数据传输需求快速添加，有望带动光模块、IDC、服务器等根底设施放量，催化通讯职业的景气量。

　　四是工业数字化。

　　指的便是在在传统职业构成对数据的运用才能，运用数字技能和数据资源为传统工业赋能，带来产出添加和功率提高，比方说才智农业、智能制作、智能交通、智能物流、数字金融等交融型新工业新模式新业态。

　　可以重视：①现在和国外依然存在较大距离，并对生产经营体系全体都有重要效果的工业软件和ERP；②传统职业景气量提高带动了对职业数字化的需求的动力IT、车联网、军工信息化等。

　　基民怎么布局？

　　全体而言，数字经济的景气浪潮有望辐射软硬件等多职业，比方核算机板块(信创、人工智能等)，通讯板块(运营商/设备商、工业互联网等)，电子板块(芯片半导体)等范畴均有望获益。

　　值得注意的是，科技职业的革新经常较为敏捷，新技能、新趋势层出不穷，并且全体具有较高的出资门槛，对一般出资者而言，在危险承受才能匹配的前提下，主要有两大布局思路：

　　一是出资数字经济方向的自动办理基金，由专业的基金司理来盯梢工业链的最新动态，进行调仓换股和动态优化；

　　二是借道大数据、人工智能、云核算、5G等职业或主题ETF，在掌握职业长时间生长远景的一起，还可以在必定程度上涣散危险。

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