证券会主席(证券总会)

  香港万得通讯社报道,继 *ST博元退市后,媒体报道中国证监会已经列出了一份“黑名单”,推动不合格公司退市,中国资产市场发展正处于关键期,新任证券会主席上台后在多个场合强调“全面依法加强监管”,整顿证券市场的监管大招或正在酝酿。

  资本市场监管大招或将来袭

  一名监管层消息人士向《南华早报》透露,中国证监会已经列出了一份“黑名单”,上面有三四十家有问题的公司,也已经启动了调查和与地方官员的商讨,以推动将这些不合资格的公司退市。

  消息人士表示,“新任证监会主席可能会在退市上更加着力,以清理市场,并引入健康、正常的投资方式”。随着中国政府强化对市场违规行为的打击,当局可能会在今年,将一批有问题的上市公司逐出市场。

  3月21日晚上,上交所宣布,强制珠海博元投资退市。博元投资也成了中国第一家因为违反信息披露规定而被交易所强制退市的公司,第一颗多米诺骨牌倒下。

  3月12日,新任证监会主席刘士余在发布会上强调,中国资本市场的发展必须坚持市场化、法制化这一根本方向上,并强调“全面依法加强监管”。如今,*ST博元因信披违规被强制退市,让法规的利剑挥起,打开了退市的大门。

  分析认为,退市制度短空长多。短期来看,抑制对绩差股的投机行为;从长远看,退市制度的改革有利于股票市场健康发展,树立价值投资理念,优胜劣汰,促进市场的健康发展。

  哪些上市公司存退市风险

  根据上市公司已发布的公告,2016年以来,已经有42家公司发布可能被暂停上市的风险提示性公告。从上市公司暂停上市的理由来看,无外乎两种:一是连续亏损而存在暂停上市风险的;二是被证监会调查而存在暂停上市风险的。

  不过,由于*ST狮头、*ST建机、*ST中鲁等21家*ST公司已预告2015年业绩扭亏,故这些公司暂停上市的可能性很小,其中不少公司还有望在年报公布后摘星脱帽。

  剔除掉上述21家公司,两市仍有21家公司存在暂停上市风险。它们分别为*ST新梅、*ST常林、*ST南化、*ST舜船、*ST川化、京天利、欣泰电气、恒顺众昇、星河生物、宝利国际、锐奇股份、嘉寓股份、同花顺、金亚科技、吉峰农机、福建金森、圣莱达、北大医药、亚太实业、荣丰控股。

  值得关注的是,上述21公司中,创业板就占据了11家。分别是同花顺、安硕信息、欣泰电气、锐奇股份、京天利、恒顺众昇、宝利国际、吉峰农机、星河生物、嘉寓股份和金亚科技。需要提醒的是,与主板退市规则有所不同,创业板公司一旦符合退市条件,实行的是直接退市机制,不会有主板上市公司变成ST或*ST的喘息机会。

  目前,有两家创业板公司正在化解暂停上市的风险。吉峰农机和星河生物均为2013及2014年连续两年亏损,2015年的净利润再度亏损的话,将可能面临暂停上市的命运。不过,目前这两家公司的退市风险已经降低,两家近期发布的业绩预告显示,业绩已实现扭亏。星河生物预计2015年净利为1000万元-1500万元,吉峰农机预计2015年净利为1100万元至1600万元。若最终审计机构认可上述数据,那么两家公司便回到了安全区域。

  其余9家创业板公司则是因为涉嫌违反证券法规被立案调查而发布风险警示公告。根据证监会有关规定,如公司存在或涉嫌存在重大违反证券法律法规行为,公司股票将被深圳证券交易所实施暂停上市。

  其中,京天利已收到证监会《行政处罚事先告知书》,公司及董事长钱永耀已就中国证监会的相关拟处罚措施进行陈述及申辩。公司自1月28日起不再披露股票可能被暂停上市的风险提示公告。

  对于剩下的8家创业板公司而言,是否会暂停上市,还要看它们的违规严重程度,并要等待监管层认定。目前来看,金亚科技将成为创业板退市第一股的“呼声最高”。在今年1月18日发布的自查报告中,金亚科技承认财务造假。

  我国上市公司退市法律制度演进大记事

  1、国务院1993年4月22日颁布实施的《股票发行与交易管理暂行条例》,《条例》第五十一条第二款规定,“收购要约期满,收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的百分之七十五以上的,该公司应当在证券交易所终止交易”。

  2、1994年7月1日正式施行的《公司法》,《公司法》第158条则规定,不具备上市条件的公司,由国务院证券管理部门决定终止其股票上市。

  3、1999年7月1日正式施行的《证券法》是新中国第一部证券法。《证券法》第57条则对退市的决定权作了授权性规定:“国务院证券监督管理机构可以授权证券交易所依法暂停或者终止股票或者公司债券上市”。

  4、2001年《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》发布,当年PT水仙退市,退市法律制度获得重大突破。

  5、2006年新《证券法》和新《公司法》的颁布实施,退市法律制度在法律层面上的改进和完善。

  6、2007年新《企业破产法》的颁布实施,不过破产重整新规在某种意义上延缓了退市的进程。

  7、2009年版的《创业板股票上市规则》规定的退市标准以及退市机制方面具有自身的特点,在退市机制方面推出了直接退市和快速退市等新举措。

  8、《创业板上市规则》(2012年修订)自2012年5月1日起施行,创业板退市制度正式实施。

  9、2012年深沪交易所《股票上市规则》的五次修订与中小板退市特别规定的出台。

  10、2014年10月17日证监会发布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(以下简称《退市意见》),并自2014年11月16日起正式施行。

  《退市意见》按照“市场化、法治化、常态化”的基本原则,严格依照现有法律规定,立足于证券交易所作为退市决定实施主体的法定地位,从促进资本市场健康稳定发展顶层设计的角度,对退市制度作了系统而集中的规范,特别是针对退市工作中较为突出、市场较为关注的现实问题,在既有法律制度框架下,作了明确和细化的规定。

  在2014年中证监更新退市规则之后,上交所也修改了交易规则。根据这些规定,因为重大信息披露违规而被移交给公安当局调查的公司,必须退市。

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发布于 2023-07-16 00:07:29
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